华安证券-科技行业周报：Sora将于年内正式推出，华为推出高性能储存产品和解决方案-240317

　　本周行情回顾（2024-03-11至2024-03-15）

　　从指数表现来看，本周(2024-03-11至2024-03-15),上证指数周涨跌幅为0.28%,创业板指周涨跌幅为4.25%,沪深300周涨跌幅为0.71%,中证1000周涨跌幅为3.45%,恒生科技周涨跌幅为4.85%,纳斯达克指数周涨跌幅为-0.7%;从板块表现来看，传媒指数周涨跌幅为3.19%,恒生互联网科技业周涨跌幅为5.67%,中证海外中国互联网50指数周涨跌幅为5.36%,人工智能指数周涨跌幅为2.09%,计算机指数周涨跌幅为2.37%,数据要素指数周涨跌幅为0.34%,云计算指数周涨跌幅为1.77%,信创指数周涨跌幅为3.74%,工业软件指数周涨跌幅为1.38%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

　　Sora将于年内正式向公众推出，可配备音效、编辑视频内容

　　Sora将于年内正式向公众推出，可配备音效、编辑视频内容，目前利用Sora文生视频的成本远高于使用图像生成器Dall-E的成本，在Sora向公众发布时，将努力优化算法，降低所需的算力，同时计划在未来为视频增加语音功能，让内容更加完整。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　视频号：已开发短剧播放器，可发起拼团看剧

　　视频号开始内测付费竖屏短剧挂载，以后在视频号上看到短剧剪辑内容，可以挂载对应的短剧小程序，只需点击，即可付费观看。这意味着在微信视频号生态中，竖屏付费短剧的流量变现将更加直接纯粹。

　　此外视频号专门开发短剧播放器，是一款微信为微短剧小程序提供的免费官方播放器插件，可以帮助短剧开发者降低开发和运营成本，提升微信内短剧播放质量和优化用户体验。

　　华为推出高性能储存产品和解决方案

　　鸿蒙生态进入第二阶段，千行百业应用正加速鸿蒙化。3月15日，在华为云&华为终端云服务创新峰会期间，今日闵行、财联社、第一财经、好分期、中望CAD、福昕PDF、联软、海泰密码8家合作伙伴与华为签署鸿蒙生态合作协议，宣布将基于HarmonyOSNEXT鸿蒙星河版启动鸿蒙原生应用开发。

　　中央国家机关政府采购中心：应当将CPU、操作系统符合安全可靠测评要求纳入采购需求

　　中央国家机关政府采购中心3月11日发布《关于更新中央国家机关台式计算机、便携式计算机批量集中采购配置标准的通知》。其中提到，乡镇以上党政机关，以及乡镇以上党委和政府直属事业单位及部门所属为机关提供支持保障的事业单位在采购台式计算机、便携式计算机时，应当将CPU、操作系统符合安全可靠测评要求纳入采购需求。

　　投资建议

　　1.海外AI：

　　OpenAICTO表示，生成一段20秒时长、720P分辨率的无声视频，Sora仅需几分钟就能制作完成，并计划在未来为视频增加语音功能，预计在2024年晚些正式与公众见面，但是目前利用Sora文生视频的成本远高于使用Dall-E的成本；Pika推出Sound Effects功能，输入prompt便可以在生成视频的同时配上声音，目前只对超级合作者和Pro用户开放测试。建议关注：Microsoft、Nvidia、AMD、Meta、Amazon、Unity等。

　　2.国内AI：

　　七火山的Etna模型问世，支持生成视频时长达到8-15秒，每秒可达60帧，七火山AI多模态布局，除了有Etna之外，还包括短剧AI译制系统Lava、AI短剧出海分发平台miniTV和图片超分工具Bromo。建议关注：阿里巴巴-SW、网易-S、美图公司、百度集团SW、腾讯控股、科大讯飞、人民网等。

　　3.海外科技：

　　本周美国加州半导体公司Cerebras Systems第三代晶圆级AI加速芯片“WSE-3”(Wafer Scale Engine 3)正式面世。WSE-3的工艺制程升级为台积电5nm工艺，峰值AI算力高达125PFlops，相当于每秒12.5亿亿次浮点计算，WSE-3在短短的一天内就能够完成Llama 700亿参数的训练任务。建议关注具备长期配置价值的海外科技公司，包括：Apple，Google，Microsoft，Nvidia，AMD，Meta等。

　　4.华为链：

　　3月14日-15日，“华为中国合作伙伴大会2024”在深圳盛大召开。本届大会不仅汇集了顶尖的思想领袖、商业精英、技术专家及优秀企业代表，还带来了多样化的主题峰会、分论坛及圆桌讨论等。其中，由软通动力主办的“从数据到AI，重构生产力”分论坛备受关注。软通动力表示，公司在信创、人工智能等领域加速布局，构建“算力、算法、数据”三位一体的硬科技创新生态。其中在算力和算法层面，公司与鲲鹏计算、昇腾计算开展全方位合作，携手昇腾AI推出“软通训推一体化平台”，并与昇腾共同启动大模型联合创新，深度适配不同AI应用场景。建议关注：中软国际、软通动力、九联科技、润和软件、诚迈科技、拓维信息、证通电子、科蓝软件、常山北明、智微智能。

　　5.人工智能：

　　国家发展改革委发布促进国家级新区高质量建设行动计划。支持新区优化重点产业布局。有序推进智能制造和数字化转型。加快设在新区的国家新一代人工智能创新发展试验区和国家人工智能创新应用先导区建设，上海浦东新区带动赋能千家企业数字化转型，天津滨海新区打造一批典型应用场景。研究支持在有条件的新区所在地方布局建设未来产业先导区。依托设在新区的中小企业数字化转型试点和新区承担的建设国家算力枢纽节点等重要任务，实施智能制造重大项目，布局一批工业互联网平台。建议关注：高新发展、神州数码、广电运通、万兴科技等。

　　6.智能汽车：

　　在最新的财经峰会上，华为宣布与广汽传祺、岚图汽车、零跑汽车、凯翼汽车等四大汽车品牌达成深度合作，共同开发基于HarmonyOSNEXT鸿蒙星河版的原生应用。这一战略举措，不仅标志着华为在汽车产业的布局进一步深化，也为投资者揭示了新的增长点。建议关注：德赛西威、中科创达、经纬恒润。

　　7.中长视频及院线：

　　中央广播电视总台影视翻译制作中心和技术局联合成立了“智能译”团队，利用A技术实现了从声音识别、文本翻译、声线克隆到分轨替换等全流程的译制工作，并以AI全流程赋能的方式制作了英文版中国龙主题系列微纪录片《来龙去脉》，从3月12日开始在央视频首播；陈祉希在电影频道采访中表示，万达储备片单包括《转念花开》（贾玲合作）、《西游记真假美猴王》、包公系列的动画电影，并将宣发追光将于今年七夕上映的动画电影《白蛇：浮生》，同时，万达电影公告表示，其全资游戏子公司互爱互动于2024年1月推出的《圣斗士星矢：正义传说》在日本上线当天即登顶下载榜首位，并迅速攀升至App Store畅销榜TOP3、Google Play畅销榜TOP4，后续《全职法师：猎人大师》等游戏也将陆续在海内外市场上线。建议关注：游戏业务和电影片单显著超预期的万达电影、光线传媒、上海电影、中国电影、中视传媒、华策影视、博纳影业、猫眼娱乐、爱奇艺、芒果超媒、分众传媒、横店影视。

　　8.短视频及直播电商：

　　3月15日，微信视频号开始内测付费竖屏短剧挂载，除了普通的充值、订阅，还推出类似拼多多的拼团模式，即用户买剧之后，再拉好友拼单，如果好友付费，那么该用户看剧的成本将降低。建议关注：微盟集团、快手-W、东方甄选、腾讯控股、哔哩哔哩-W。

　　9.游戏：

　　本周Sensor Tower发布2024年2月中国手游产品在海外市场收入及下载量排行榜，出海手游增长方面，心动网络在中国台港澳市场推出的治愈系冒险放置手游《出发吧麦芬》2月多次登顶当地市场Apple Store手游畅销榜，收入环比激增257%，跃居出海手游收入增长榜第3名，第二名为《崩坏：星穹铁道》，第一名为《Last War：Survival Game》。出海手游下载方面，《PUBGMobile》2024年2月下载量保持领先态势，蝉联本期出海手游下载榜冠军。建议关注研发、发行和出海具备实力或从长期来看具备估值优势的标的，包括：腾讯控股、网易-S、恺英网络、姚记科技、神州泰岳，掌趣科技等。

　　10.海外消费：

　　3月15日，Adobe公布2024财年第一季度财务业绩，一季度实现营收51.8亿美元，同比增长11%，按固定汇率计算增长12%。按照美国通用会计准则，稀释后每股收益为1.36美元，按照非美国通用会计准则，稀释后每股收益为4.48美元。公司预计第二财季营收52.5亿至53亿美元，第二财季调整后每股收益为4.35-4.40美元。同时，Adobe宣布回购250亿美元的普通股。沃尔玛正在通过沃尔玛商务技术公司向所有企业提供同样屡获殊荣的人工智能物流技术——路线优化，作为软件即服务(SaaS)解决方案。建议关注海外龙头消费零售公司，包括：Amazon，Shopify，eBAY，Uber，沃尔玛，Adobe等。

　　11.本地生活：

　　3月14日，中国正式对瑞士、爱尔兰、匈牙利、奥地利、比利时、卢森堡等六国试行免签政策。2024年3月14日至11月30日期间，上述国家持普通护照人员来华经商、旅游观光、探亲访友和过境不超过15天，可免签入境。携程数据显示，3月14日当天，上述六国入境中国旅游订单预订量同比去年增长近2倍，较19年同期增长约4成。其中，瑞士、比利时、匈牙利同比增长超3倍。六国游客热衷的中国旅游目的地包括上海、北京、深圳、广州、成都、杭州、青岛、厦门、重庆、南京等。自3月7日，中国宣布免签政策以来，近段时间（3.7-3.14）上述国家搜索中国相关关键词的热度持续走高，其中，酒店相关关键词搜索热度同比增长超过3倍。上述六国与中国商务往来频繁。携程数据显示，23年六国商旅来华订单已恢复至19年9成，今年以来继续保持高速增长。从机票价格看，从目前到4月份，上述国家飞往中国的机票均价相比2019年同期均有不同程度涨幅，大约3-6成。建议关注后续免签政策进一步颁布落地以及国际航空运力恢复情况，重点关注：携程集团S、美团-W、同程旅行等。

　　12.电商：

　　3月11日，京东宣布“春晓计划”再次升级，推出20项扶持举措。其中，重点包括通过一系列AI工具为全品类商家免费提供入驻、图文制作、视频生成、客服、直播等服务，助力商家节省50%的运营成本，并推动三方商家的用户数量和订单量增长。“春晓计划”升级后，京东推出“AI全能服务包”，通过一系列免费使用的AI工具为商家提供店铺运营服务。京东全新推出的“开店AI助手”，正逐步推广至全量商家使用，能够随时为商家解答开店问题。在内容生成方面，京东通过AI工具“羚珑”“京点点”，免费帮商家生成图片、文案内容，并通过“云剪”智能生成种草、营销、商品讲解视频，帮助商家每年节省上万元商品图文、视频制作成本。此外，京东为商家提供的免费数字人“智能代播”，能帮商家实现24小时不间断直播，为商家每年节省数十万元直播费用。建议关注AI智能在电商板块的深度赋能，重点关注：阿里巴巴-SW、京东集团-SW、拼多多、Amazon、值得买等。

　　13.产业互联网：

　　3月12日，小米集团创始人、董事长兼CEO雷军宣布小米SU7将在3月28日正式发布。除了发布会时间外，小米还首次对外公布小米汽车门店详细信息，首批小米汽车门店覆盖全国29个城市的共计59家门店，从12日起开启全国用户可通过小米汽车官方小程序登记信息，预约首批到店品鉴活动。而对于小米造车的未来目标，雷军规划是，2024年进入自动驾驶行业第一阵营，并且争取15-20年内进入世界前五。从进度来看，去年12月26日，雷军表示小米SU7已进入产能爬坡阶段。根据此前信息，小米汽车SU7已于1月22日进行批量生产，预计3月产量计划有望达到4000台左右，4月底产能爬坡，6月开始两班倒生产，2024年计划量产约7万台。建议关注小米集团-W。

　　风险提示

　　消费恢复不及预期风险、用户增长不及预期风险、行业竞争格局剧变风险、宏观经济波动风险、政策及监管趋严风险、科技创新落地进展不及预期风险