光大证券-计算机行业跟踪报告之二：OpenAI面向To B市场发力，信创引领数字经济新篇章-240701

　　一、AI：创新浪潮与战略布局引领行业未来

　　1.1讯飞星火V4.0正式发布，全面对标GPT-4 Turbo

　　6月27日，科大讯飞在北京发布讯飞星火大模型V4.0及相关落地应用。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】讯飞星火V4.0七大核心能力全面提升，全面对标GPT-4 Turbo，在8个国际主流测试集中排名第一。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　讯飞星火APP/Desk全新升级，发布“个人空间”；升级讯飞晓医APP，上线个人数字健康空间；升级教育大模型，发布星火智能批阅机，进一步升级讯飞AI学习机。此外，语音大模型支持74语种免切换对话，解决强干扰语音识别难题，发布极复杂场景语音转写技术。截至发布会，星火APP下载量已经达到了1.31亿，涌现出一批用户喜爱的应用助手。在星火大模型的加持下，今年电商“618”的智能硬件销量同比增长70%+，月均使用次数超过4000万。

　　1.2 OpenAI一周内连续收购两家初创公司，布局B端业务

　　在过去的一周内，OpenAI连续进行了两次重要的收购。当地时间6月21日，OpenAI宣布其收购了实时分析数据库公司Rockset。该公司由Facebook的工程师创立，能够实现毫秒级的数据处理延迟。OpenAI发言人称，OpenAI之前也进行过收购，即主要为了人才而收购一家公司，但此次交易标志着OpenAI将首次整合其收购的初创公司的技术和员工。

　　6月24日，OpenAI又宣布收购了屏幕共享和协作初创公司Multi（前身为Remotion），这是一家提供企业级视频优先协作平台的公司。Multi提供的功能包括满足最多10人通过屏幕共享进行协作、自定义快捷方式以及代码、设计以及文档的自动链接，其技术与OpenAI增强ChatGPT桌面体验的计划相契合。

　　对于Rockset以及远程协作平台Multi的这两笔收购，也显示出了OpenAI今年以来重视B端业务的倾向。上个月，OpenAI与普华永道签署合作，由后者代销其工具，包括面向企业的定制AI模型优化与咨询计划。目前，ChatGPT企业用户已接近60万，其中包括93%的财富500强企业。

　　1.3 OpenAI全面封禁中国API接入，短期冲击与长期自主创新机遇并存

　　北京时间6月25日凌晨，部分开发者收到了来自OpenAI的信件，主要内容为“根据数据显示，你的组织有来自OpenAl目前不支持的地区的API流量。从7月9日起，将采取额外措施，停止来自不在OpenAI支持的国家、地区名单上的API使用。”

　　根据OpenAI官网提供的信息，中国不属于OpenAIAPI服务支持的国家和地区。尽管OpenAI的这一举措可能在短期内给国内部分依赖其技术的B端开发商带来一定波动，但多位AI行业从业者认为，这种影响是可控的，因为国内已有多个国产大模型API可供选择，且价格更为实惠。此外，一些企业已经采取了使用海外服务器或创建反向代理等措施来规避限制。OpenAI的这一举措也被视为推动中国AI行业自主创新和研发的一个契机，国内AI技术有望加速发展。

　　在此背景下，国内AI企业如智谱AI、硅基流动、MiniMax API、零一万物Yi API等都已经提出特别搬家计划，帮助用户从OpenAIAPI迁移到国产大模型，并提供相应的技术支持和资源赠送。

　　1.4 Sora首个商业广告亮相，AI带来广告业革新

　　6月26日，全球知名玩具制造商Toys "R" Us（玩具反斗城）在其官网发布了首个由OpenAI的Sora视频模型制作的商业广告《玩具反斗城的起源》。这部由导演Nik Kleverov打造的宣传片，通过文本提示生成所有元素，讲述了创始人Charles Lazarus如何将一家小型自行车店转变为梦幻玩具王国的故事。广告在社交媒体和戛纳国际创意节上引起了广泛关注。

　　Sora技术在广告中的应用展现了品牌故事与AI创新的结合，从品牌吉祥物长颈鹿到Logo设计，每个细节都体现了品牌精神。尽管存在一些关于真实感和角色形象一致性的争议，这部广告仍突显了AI在创意领域的潜力，并预示着品牌营销和故事叙述的新趋势。

　　1.5 AI重塑医疗病历质控，大模型助力医院实现智能化管理

　　人工智能正革新医疗病历质控流程，通过提高效率、准确性和一致性，极大地推动了病历管理的智能化。例如行业内公司——惠每科技，其大模型通过自然语言处理和机器学习技术，为医生实时提供纠错和提醒，极大提高了病历撰写的效率和准确性。在确保数据安全和患者隐私的同时，该方案已在多家三甲医院成功应用，显著提升了病历内涵质控的自动化水平。与英特尔的合作进一步优化了模型性能，推理效率显著提升。AI大模型的应用不仅改善了医疗服务质量，也为医疗行业的数字化转型和AI技术的发展提供了新动力。

　　1.6投资建议

　　1、算力层：建议重点关注紫光股份、中科曙光、浪潮信息、神州数码、华孚时尚、创业黑马等，算力测试和检测厂商淳中科技，以及光模块厂商中际旭创、新易盛、天孚通信等。

　　2、应用层：建议关注金山办公及其他卡位核心的应用软件，如虹软科技、新国都、奥飞娱乐、万兴科技、当虹科技、福昕软件、同花顺、彩讯股份等；以及未来行业边界打开、有板块性价值重估机会的游戏板块。

　　3、MaaS层：建议中长线持续关注，期待率先接近GPT-4并拉开差距的公司出现，建议关注科大讯飞、三六零、思美传媒等。

　　风险分析

　　宏观经济波动带来IT投资下滑的风险。IT支出作为企业的成本支出，宏观经济波动或将降低企业支出的意愿。

　　产业进展不达预期的风险。产业互联网、人工智能等产业还在发展中，应用端的落地受到数据、接受度等因素有可能进展不达预期。

　　市场整体的系统性风险。外围扰动等因素导致市场系统性调整，计算机板块受情绪影响较明显，存在同步调整风险。