主要行业
点击进入可选择细分行业
【免责条款】
1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。
2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;
3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;
4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》;
4月行情回顾:板块表现强于大市。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】4月沪深300指数全月上涨0.24%,通信(申万)指数全月下跌0.29%,跑赢大盘,在申万31个一级行业中排名12。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)通信行业估值维持回暖趋势,处于近10年30分位数左右水平。各细分领域中,光器件光模块、企业数字化和专网领涨,涨幅分别为2.9%、1.4%和1.2%。
2024年一季度通信行业基金持仓分析。按照申万一级行业分类,2024年Q1基金重仓通信行业的市值规模为927亿元,占比3.4%,环比+0.9pct,高于2023年Q1通信行业标准配置比例2.8%,持股集中度进一步上升。从板块分布看,基金重仓个股偏好光器件光模块、5G、运营商、IDC、光纤光缆等细分领域,2024年一季度,公募基金进一步增持运营商、光模块。
通信行业2023年报总结。2023年通信行业整体营收和归母净利润分别同比增长5.3%和3.6%;不考虑运营商,则通信行业整体营收和归母净利润同比分别增长1.8%和下降4.9%。分板块看,外部环境复杂,部分前期高景气的板块增长趋缓,但通信行业公司在可视化、卫星通信等领域业绩增长较快;此外,三大运营商归母净利润同比增长6.3%,并规划未来持续提升分红率。
通信行业2024年一季报总结:通信行业上市公司经营有所改善,一季度营收和归母净利润同比分别增长6.0%/7.4%;不考虑运营商,则通信行业营收和归母净利润同比分别增长10.9%/11.9%。其中,出海企业业绩表现亮眼,(1)受益于全球AI发展,高速光模块产品升级,光模块光器件公司净利润同比增长93.6%;(2)物联网、控制器行业正出清前期高价库存,同时传统业务需求逐步回暖,车载、AIPC等新业务新产品加速拓展,该板块公司净利润同比增长125%。此外,企业专网和IDC领域业绩增长较快。
投资建议:关注AI主线、出海以及一季度复苏板块
(1)短期视角,全球AI行业不断变革发展,我国高度重视算力基础设施建设,政府政策频出,产业趋势确定,持续关注算力基础设施:光器件光模块(中际旭创、天孚通信等),通信设备(中兴通讯、紫光股份等),液冷(英维克、申菱环境等)。
(2)中长期视角,出海企业下游需求逐步恢复,新产品技术加速拓展,建议关注物联网控制器(广和通、拓邦股份等);运营商分红比例持续提升,高股息价值凸显,建议关注三大运营商。
2023年5月份的重点推荐组合:中国移动、中际旭创、广和通、海格通信、光迅科技、申菱环境。
风险提示:宏观经济波动风险、数字经济投资建设不及预期、AI发展不及预期、中美贸易摩擦等外部环境变化。
为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。
您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。
正在加载,请稍候...