光大证券-金融工程市场跟踪周报：回购、增持均有升温，关注产业增持信号-240121

　　本周市场核心观点与市场复盘：

　　本周（2024.01.15-2024.01.19）市场出现宽幅震荡，多数宽基指数收跌。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】主要宽基指数量能择时信号延续分化，大盘风格指数相对占优。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）市场交易情绪方面，上涨家数占比、均线择时体系均出现持续收缩，交易信心仍待提振。我们对23年以来股票回购和重要股东增持的信息进行了统计。2023年4季度，参与回购的股票只数、股票回购的数量和回购金额均逐月增加；股票增持数量逐月增加——产业增持呈积极转向趋势。

　　2024年开年以来，A股市场整体表现为震荡调整，资金面、情绪面表现不佳。市场交易信心疲弱下，产业增持相对积极，基本面投资价值逐步凸显。当前市场趋势性上涨基础虽然薄弱，但从中长期投资价值来看仍具性价比。建议关注高景气行业超跌反弹机会，中长线仍保持红利底仓。

　　本周市场主要宽基指数涨跌分化。上证综指下跌1.72%，上证50上涨0.28%，沪深300下跌0.44%，中证500下跌3.61%，中证1000下跌4.80%，创业板指下跌2.60%，北证50上涨3.96%。

　　截至2024年1月19日，宽基指数来看，中证1000处于估值分位数“适中”等级，其余宽基指数处于估值分位数“安全”等级。

　　中信一级行业分类来看，商贸零售、农林牧渔处于估值分位数“危险”等级；石油石化、有色金属、建筑、机械、电力设备及新能源、国防军工、家电、食品饮料、银行、通信处于估值分位数“安全”等级。

　　从量能择时信号来看，截至1月19日，上证50、沪深300、北证50发出看多信号，上证指数、中证500、中证1000、创业板指维持看空信号。

　　从沪深300上涨家数占比择时跟踪来看，该指标最近一周有所回落，上涨家数占比小于50%，市场情绪有所降温，沪深300未来仍有调整风险。从动量情绪指标走势来看，快线慢线均放缓，快线处于慢线下方，预计在未来一段时间内将维持中性观点。从均线情绪指标来看，短期内沪深300指数处于情绪非景气区间。

　　资金面跟踪：

　　机构调研来看，本周受到机构关注程度最高的前5大个股依次为科德数控（297家）、华测检测（251家）、荣昌生物（234家）、乐鑫科技（194家）和卓易信息（166家）。

　　北向资金净流入-234.94亿元，其中沪股通净流入-35.51亿元，深股通净流入-199.43亿元。南向资金净流入124.52亿港元，其中沪市港股通净流入108.22亿港元，深市港股通净流入16.30亿港元。

　　股票型ETF本周收益中位数为-1.84%，资金净流入601.03亿元。港股ETF本周收益中位数为-8.08%，资金净流入13.58亿元。跨境ETF本周收益中位数为0.08%，资金净流入45.60亿元。商品型ETF本周收益中位数为0.00%，资金净流入8.06亿元。

　　风险分析：报告结果均基于历史数据，历史数据存在不被重复验证的可能。