中泰证券-高频数据观察：商品房销售持续回暖-230324

　　生产：主要开工率指标涨跌互现。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】钢材供给小幅回暖：本周唐山钢厂高炉开工率57.94%，与上一周持平；产能利用率76.55%，本周环比上涨1.10个百分点。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）汽车轮胎生产有所回落：本周汽车全钢胎开工率环比下跌0.26个百分点，月初至今同比上涨11.86个百分点，半钢胎开工率环比下跌0.10个百分点，月初至今同比上涨5.13个百分点。化纤生产开工率涨跌互现：本周PTA开工率环比回升3.17个百分点，PX开工率环比回落2.32个百分点，涤纶长丝（江浙地区）本周开工率环比上涨1.97个百分点。

　　从生产端来看，本周开工率指标涨跌互现。钢厂开工率与上周持平，产能利用率相比上周有所回升，二者均低于上月同期；化工产品开工率方面，PX开工率有所回落，涤纶长丝开工率持续回升，PTA开工率有回暖迹象；汽车轮胎开工率有所下降。

　　需求：商品房销售热度上升，土地市场热度回升。本周商品房销售面积总体上涨：30大中城市商品房成交面积环比上涨10.63%，一、二线城市商品房成交面积分别环比上涨12.54%、15.70%，三线城市商品房成交面积环比下跌0.44%。土地成交面积上涨：截至3月19日，100大中城市成交土地面积1356.10万平方米，环比上涨74.92%。一、二、三线城市成交土地占地面积分别上涨482.84%、79.48%、64.31%。成交土地溢价率总体上涨：截至3月19日，100大中城市成交土地溢价率约为4.48%，较上周回升0.81个百分点。一线城市成交土地溢价率与上周持平，二线城市成交土地溢价率环比下跌2.74%，三线城市成交土地溢价率环比上涨1.98%。当前土地市场总体热度回升，月初至今，100大中城市成交土地占地面积环比上涨，但低于上周、上月及去年同期水平，本周成交土地溢价率回升，表现低于上月及去年同期水平。商品房销售方面，一、二线城市销售面积有所上涨，三线城市销售面积有所下跌。

　　本周乘用车销量分化。截至3月19日的一周，乘用车批发日均销量为4.2万辆，环比下降4%，月初至今同比下降44%，乘用车零售日均销量4.1万辆，本周环比上升11.11%。“2023年全国消费促进月”是“消费提振年”6大主题活动之一，将于3月1日-31日举办。其间商务部将组织启动百城联动汽车节等重点活动。前期担心的新规影响不大的非限购非限行城市成为销量和增量主力，全国各类地区对新能源车都有强势需求增长的特征。

　　钢材库存持续回落：从库存来看，螺纹钢和热轧板库存连续数周持续回落，本周环比分别下降2.62%和3.23%，线材库存延续有所回落，本周环比下降1.86%。螺纹钢、线材和热轧板卷库存均高于去年以及上月同期。

　　进口表现回落，出口表现持续低迷：出口方面整体需求表现不佳。中国出口集装箱运价指数（CCFI）持续回落，本周环比下跌1.55%；上海出口集装箱运价指数（SCFI）有所回落，本周环比下跌0.15%。散货船市场出现回落，各船型需求热度均有所下降，BDI本周累计回落3.00%，中国进口干散货运价指数（CDFI）环比回落1.76%。当前出口同环比均为负值，但进口指标环比回暖，同比回落，或指向外需仍然较为疲软，内需有上升态势。

　　价格：食品价格、上游产品价格涨跌互现。食品价格涨跌互现：本周猪肉价格相比上周有所回落，平均批发价环比下降0.68%。除猪肉外，羊肉、白条鸡价格分别下降0.13%、0.33%，牛肉、鸡蛋价格分别上涨0.12%、1.24%。蔬果价格涨跌互现，本周28种重点监测蔬菜平均批发价环比下跌1.14%，7种重点监测水果平均批发价环比回升2.50%。上游产品价格涨跌互现：大宗商品价格整体上行：原油期货价格上涨，布伦特原油期货结算价环比回升2.77%，WTI原油期货结算价环比回升3.78%。有色期货价格整体上涨，LME3个月铜本周环比回升3.87%，铝价格环比回升2.90%。工业品价格涨跌互现：本周南华工业品指数环比上涨0.01%。长江有色市场铜价格环比上涨2.82%，铝价格环比上涨0.88%；螺纹钢价格环比下跌2.27%；Myspic综合钢价指数环比下跌1.88%；水泥价格环比下跌0.18%；秦皇岛港动力煤价格环比下跌1.79%。本周人民币有所升值：本周美元兑人民币汇率环比下跌0.16%至6.87，欧元兑人民币汇率环比上涨0.81%至7.38，100日元兑人民币汇率环比上涨2.17%至5.29，人民币有效实际汇率指数环比下跌0.50%。

　　风险提示：大宗产品价格整体上行，出口表现持续疲软。