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1.重要会议指出,要统筹研究消化存量房产和优化增量住房的政策措施,抓紧构建房地产发展新模式,促进房地产高质量发展。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
2.深圳分区优化住房限购政策,非深圳户籍居民家庭及单身人士限购1套,在盐田、宝安(不含新安街道、西乡街道)、龙岗、龙华、坪山、光明区购买住房,个人所得税、社保缴纳年限由3年调整为1年。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
焦煤:
现货上调,期货反弹。沙河驿蒙古主焦煤报1870元/吨(-0),京唐港山西产主焦煤报2170(+0),现货小幅回落。活跃合约报1853元/吨(-20)。基差+17元/吨(+20),9-1月差-69元/吨(+3)。
供需双弱,需求相对更弱。110家洗煤厂开工率报67.14%(-0.77),处历史同期低位。230家独立焦企生产率报65.32%(+0.87),小幅反弹。
上游去库,下游补库。矿山库存报279.99万吨(-7.17),洗煤厂精煤库存174.59万吨(-11.3)。247家钢厂库存731.04万吨(+22.55),230家焦企库存708.93万吨(+62.07)。港口库存220.5万吨(+17.65)。
焦炭:
第四轮提涨落地,期货延续反弹。天津港准一级焦报2140元/吨(+0),第四轮提涨落地。活跃合约报2387元/吨(-32)。基差-75.91元/吨(+32),9-1月差-57元/吨(+1)。
供需双增,边际回暖。230家独立焦企生产率报65.32%(+0.87),247家钢厂产能利用率报85.53%(+0.94),铁水日均产量228.72万吨(+2.5)。
上游去库,中下游累库。230家焦企库存50.7万吨(-1.56),247家钢厂库存553.82万吨(-40.1),港口库存210.3万吨(+3.04)。
策略建议:
重要会议强调统筹消化存量房产和优化增量住房的政策措施,周一晚间深圳发布优化部分区域住房限购的政策,加上上周的成都全面放开限购,市场对房地产政策的预期不断强化。与此同时,近期市场关于粗钢行政性减产的声音越来越大,二季度粗钢限产政策出台概率上升。
产业层面,焦煤国产煤偏低,蒙煤在正常水平波动,焦煤库存开始由上游向下游转移,供需边际转好。焦炭方面,焦企第四轮提涨落地,现货涨价预期叠加负基差,贸易商拿货积极性上升,现货市场情绪回暖。焦企供给小幅回升,但铁水产量通用延续季节性上升趋势,焦炭供需差仍为负。总的来说,焦炭供需强于焦煤,盘面利润有修复驱动。
房地产进一步放松限购,市场预期一线城市有望继续跟进,市场情绪回暖。焦炭现货第四轮提涨落地,贸易商投机需求增加,加上钢厂复产增多,下游补库动机强化。另外,市场对二季度出台行政减产政策的预期增加,可能使得整个产业链的负反馈被打破,产业链利润水平有望修复。短期J09多单,多09炼焦利润继续持有。
风险提示:房地产暴雷(下行风险)、粗钢行政减产(上行风险)
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