平安证券-主动权益基金2023年四季报：加仓电子医药，减持消费和传媒，港股仓位下降-240123

　　平安观点：

　　主动权益基金规模及发行情况：1）主动权益基金2023年四季末规模合计3.90万亿元，较上季末减少7.65%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2）基金发行市场情绪仍然低迷，发行规模仍处于低位，新发基金规模合计235.11亿元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　主动权益基金业绩表现：1）四季度偏小盘风格基金表现优于中盘和大盘风格，平衡风格基金优于成长和价值风格。2）2023年四季度煤炭行业涨幅最大，美容护理、房地产、建筑材料行业跌幅居前。3）行业主题基金多数业绩表现不佳，医药主题基金相对抗跌，金融地产、港股主题基金跌幅居前。

　　主动权益基金持仓分析：1）股票仓位：股票仓位中位数较上季末小幅上升0.28个百分点。2）持仓集中度：重仓股仓位下降，持仓有所分散。3）重仓股行业配置：电子和医药生物行业的重仓持有比例增加，食品饮料、传媒和电力设备的重仓持有比例大幅下降。4）重仓个股情况：从重仓股持仓市值来看，贵州茅台仍为主动权益基金第一大重仓股，重仓规模较上季末减少，古井贡酒退出前十大重仓股，山西汾酒新进入前十大重仓股。立讯精密、澜起科技等个股增持幅度居前，宁德时代、贵州茅台、泸州老窖等个股遭减持。5）港股配置：主动权益基金和港股主题基金投资港股仓位较上季末均有所下降。从重仓行业来看，四季度传媒维持第一大重仓行业，港股主题基金对计算机、汽车、电子等板块的重仓增持幅度居前，社会服务、石油石化、食品饮料等板块遭减持。从重仓个股来看，港股主题基金重仓增持石药集团、金蝶国际、兖矿能源的幅度居前，重仓减持美团、腾讯控股的幅度居前。

　　风险提示：1）本报告是基于基金历史数据进行的客观分析，样本基金可能存在错漏导致结果偏差；2）基金季度报告仅披露前十大重仓股，反映的信息不够全面；3）基金过往的情况不代表未来表现；4）本报告涉及的基金不构成投资建议。本报告基于公开资料分析，不代表投资倾向。