方正中期期货-贵金属日度策略-240613

　　摘要

　　【行情复盘】

　　周四贵金属冲高后大幅回落。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】沪金2408合约期货价格收涨0.07%至548.44元/克，沪银2408合约期货价格收跌0.23%至7744元/千克。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）截止15:00，现货黄金报价2315.67美元/盎司；现货白银报价29.346美元/盎司。

　　【重要资讯】

　　美联储主席鲍威尔：各种指标表明，劳动力市场的状况已经回到疫情前的水平，处于相对紧张但不过热的状态。FOMC成员预计劳动力市场的强劲表现将继续，但就业市场正在降温。5月的CPI数据意味着走在正确的方向，能够建立信心，但必须观察这一数据对风险平衡性意味着什么。

　　摩根大通的经济学家表示，6月12日发布的美国5月CPI通胀报告和美联储会议增加了首次降息会是在9月的风险，不过他们的基线预测仍是11月降息。

　　【市场逻辑】

　　美国5月通胀超预期放缓，但利率决议显示美联储官员态度仍偏谨慎。鲍威尔也在后续新闻发布会重申需要更多就业数据支持降息。需进一步关注后续美国经济数据状况，例如今晚公布的PPI数据。整体看，5月CPI数据一定程度上缓解了贵金属近期的弱势局面，但后续上行还需更多利好支撑。短期预计贵金属或将呈震荡走势。

　　【交易策略】

　　预计贵金属近期将呈现震荡走势，短期可以尝试偏空操作，12月前降息预期交易仍持续；注意风险事件带来的影响，如美国经济数据大幅走弱、美联储官员态度转鸽，中东局势恶化等。

　　贵金属运行区间：伦敦上方关注是否能回到2350-2360美元/盎司区间，下方关注是否会跌破2300-2290美元/盎司区间；伦敦银方面，上方关注30-30.5美元/盎司附近压力区间，下方关注28.5-29美元/盎司区间。国内方面，沪金上方继续关注570-580元/克的压力区间，下方关注530-540元/克区间；沪银上方关注8000-8300元/千克区间，下方关注7400-7600元/千克区间，6900-7000元/千克仍是重要长期支撑。