湘财证券-基于沪深300指数：支持向量机在股票择时中的应用-240304

　　策略逻辑

　　本策略采用机器学习中的支持向量机模型对沪深300指数进行择时。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】策略最终采用换手率、ADTM、ATR、CCI、MACD、MTM、ROC、SOBV、STD26、STD5、两融交易额占A股成交额（%）、上一交易周收益率12个指标作为特征向量，用训练集数据训练模型，并对未来市场趋势进行预判。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　策略自2020年以来表现

　　采用支持向量机对沪深300指数进行周度择时，策略在2020-01-02至2024-03-01的表现如下：

　　沪深300指数：期末净值为0.88，累计收益率为-12.04%，最大回撤为45.25%；

　　单向做多策略：期末净值为1.12，策略累计收益率为12.26%，超额收益率为24.30%，最大回撤为30.06%；

　　双向多空策略：期末净值为1.43，策略累计收益率为43.24%，超额收益率为55.28%，最大回撤27.92%。

　　策略自2022年以来模拟实盘交易表现

　　策略自2022年以来（2022-01-04至2024-03-01）单向做多策略期末净值为0.76，双向多空策略期末净值为0.78，沪深300指数期末净值为0.74，单向做多和双向多空策略相对300ETF的超额收益率分别为2.37%和3.84%。

　　策略择时预测

　　模型对本周（2024-03-04至2024-03-08）进行择时，结果显示为买入，即单向做多策略买入指数，双向多空策略买入指数。

　　市场概览及投资建议

　　上周沪深300指数上涨1.38%，市场两融规模上升，CCI顺势指标和MTM动力指标为正值，根据支持向量机模型计算结果显示买入指数。

　　风险提示

　　金融工程研究报告的观点基于历史数据与量化模型，存在市场环境变动和量化模型失效的风险。