浙商证券-计算机行业点评报告：海外AI点评，Palantir 23Q1超预期，大模型赋能大数据应用-230514

　　事件：Palantir发布2023年一季报，营收5.25亿美元（+17.66%），营业利润0.04亿美元，首次转正，净利润0.17亿美元，连续两个季度为正，各项经营数据表现优异，23Q1业绩超预期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

　　Palantir的客户主要是G和B端，独立部署为主，与国内软件公司模式相似

　　Palantir是主要服务于美国国防和政府客户的大数据分析公司，为客户提供基于海量数据的分析软件及应用。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）公司基于数据平台Apollo，形成了面向政府的Gotham和面向企业的Foundry两大产品，可以打破政企客户组织内部的信息壁垒，实现非结构化数据的分析利用，在国防、金融、能源、制造等行业实现了广泛应用。分客户看，23Q1公司G端实现收入2.89亿美元（+19.42%），分部贡献1.66亿美元（+18.9%），B端实现收入2.36亿美元（+15.12%），分部贡献1.13亿美元（+0.28%）；分地区看，美国地区贡献收入3.37亿美元（+23.43%），英国地区贡献收入0.5亿美元（-0.65%），其他地区贡献收入1.39亿美元（+12.32%），公司增长主要得益于美国地区业务的增长；

　　AI大模型赋能下非结构化数据分析优势愈发凸显，盈利能力快速提升，公司积极上调全年指引

　　2023年4月，公司发布了基于AI大模型技术的Palantir AIPlatform，将LLM集成进客户的内网中，可以优化客户的决策流程、缩短其决策时间。客户方面，23Q1末公司客户总数391家（+41.16%），前20大客户平均贡献收入达到0.51亿美元（+14%），客户量价持续提升，同时公司在4月与微软宣布在智能云业方面形成深度合作关系，未来有望借助Azure大力拓展政企客户。业绩方面，公司的Palantir AIPlatform也有望降低部署成本，公司预计2023年实现营业收入21.85~22.35亿美元，同比增长14.65~17.27%，并且在盈利能力方面持续提升。

　　推荐大数据公司拓尔思、美亚柏科，遥感信息化龙头航天宏图、中科星图

　　拓尔思：国内语义智能领域领军企业，基于NLP和知识图谱的AI产品服务在金融、公安、融媒体等领域应用广泛，在信息挖掘、辅助决策、内容生成等方面具备技术优势，公司与5月9日完成中国信通院对话式AI首轮专项评测，随着AI对话技术应用的加速落地公司有望实现业务快速成长。

　　美亚柏科：美亚柏科是央企控股的大数据公司，依托领先的大数据及人工智能等技术，现已形成数据治理、数据应用和数据安全防护的数据全链条业务能力，不仅有能力作为数据运营方和技术提供方，同时也有实力为数据资源持有方及数据要素交易平台提供服务。

　　航天宏图：国内遥感卫星应用行业领军，基于PIE核心平台实现了特种、应急、自然资源等遥感行业的全覆盖，在自有SAR星座的加持下，有望借助“天权”视觉大模型构建“分割、检测、生成”一体化的智能遥感生态体系，全面赋能下游应用。

　　中科星图：中国版谷歌地球，国内数字地球核心企业，公司将GEOVIS 6核心软件逐步实现线上化并诞生了datadaily今日影像服务平台，率先实现了遥感影像在BC端的线上商业模式落地，公司与空天院合作打造的“空天·灵眸”大模型已在实景三维、国防领域应用，6月有望将模型能力线上化形成GEOVISBrain新品，打造AI+遥感行业基础设施。

　　风险提示

　　市场竞争加剧带来的风险；AIGC相关技术实现和商业化推广不及预期带来的风险；