太平洋证券-2023年10月金股组合-231008

　　10月金股基本面逻辑：

　　纺织服装——华利集团（300979.SZ）短期品牌客户库存去化接近尾声且优质制造龙头处于低估值区间，重视左侧布局；中长期看老客份额提升+新客拓展+产能提升带来高成长。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

　　非银金融——东吴证券（601555.SH）自营投行表现亮眼，同比分别增长235.68%和60.02%，在后续可能继续推出资本市场政策的背景下，依然有向上空间。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　医药生物——福元医药（601089.SH）院外市场有望加速成长；预计每年将有6-8个仿制药品种获批；布局原料药+制剂产能，一体化能力持续提升。

　　医药生物——百奥泰（688177.SH）生物类似药突围美国市场能力得到验证：2023年9月29日，公司的BAT1806获FDA批准上市，是国内首个获FDA批准的生物类似药，证明了公司生产水平、临床研究实力的先进性，公司整个生物类似药板块价值兑现的确定性明显提升；ADC平台首推品种有望迈上进攻美国市场第一步：叶酸受体ADCBAT8006凭借优化后的结构，针对晚期末线卵巢癌的临床数据远远优于海外对标品种（近期在美国获批上市的同靶点ADC），近期公司有望基于国内亮眼的早期临床试验数据在美国获批开展临床试验，大幅提升创新药板块价值。

　　汽车——赛力斯（601127.SH）问界M79月12日发布至10月6日订单突破5万台，大超市场预期，后续问界M9预计将于12月上市，有望带动收入再度增长。

　　农林牧渔——大北农（002385.SZ）饲料销量持续增长，毛利率水平逆势提升；玉米种子维持高增速，转基因先发优势明显；生猪养殖规模持续扩张，养殖成本存在优化空间。

　　国防军工——北方导航（600435.SH）公司以“导航控制和弹药信息化技术”为主营业务，充分受益远火内需外贸快速增长。

　　交通运输——铁龙物流（600125.SH）白货揽货量继续上升，特种箱数量持续提升；天邦膜业绩开始放量，依托中科院的材料项目，公式持股49%，赚取较高分红。

　　石油石化——中曼石油（603619.SH）今年净利润有望超过10亿，市盈率只有8-9倍；公司17亿定增刚获得批准，明年增产速度有望加快，也减少财务费用；三季度国际油价由75上涨到95美元/桶，对公司三个板块都有正向作用。

　　新能源——宁德时代（300750.SZ）全球锂电池龙头，市占率及盈利能力向上，新技术和海外市场带来弹性及空间。

　　风险提示：

　　1、新产品及新产能投放不及预期；

　　2、行业景气度下行超预期；

　　3、经济增长不及预期。