太平洋证券-4月金股-240329

　　4月金股基本面逻辑：

　　医药生物——阳光诺和（688621.SH）创新药政策潜在受益标的，公司整体创新药订单占比持续提升，与市场普遍认知的“仿制药CRO”存在一定预期差；且预计24Q1业绩&订单增速30%+，有望迎来价值重估。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

　　电力设备——思源电气（002028.SZ）公司受益海外市场拓展加速，储能+网外业务带来业绩成长，网内业务受益电网投资加速，技术硬实力助力市占率提升；网外业务国内市场受益新能源建设加速，海外市场厚积薄发；新业务中储能业务扬帆启航，超级电容从1-N。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　计算机——协创数据（300857.SZ）存储回归增长周期，AIPC、AI服务器拉动需求增长，公司与联想长期深度合作，有望受益于联想AIPC战略推进；公司布局二手服务器回收业务，高毛利、高壁垒；布局物联网云平台，用户规模快速增长。

　　家用电器——美的集团（000333.SZ）原材料：铜价持续上行催化渠道提前备货需求，排产量有望快速提升，龙头高议价能力可通过提升终端零售价转化成本压力；海运：红海事件刺激渠道备货，行业出海需求旺盛，美的作为龙头受益；国内：新一轮“以旧换新”政策拉动白电更新，有望享受更新需求红利。

　　非银金融——成都银行（601838.SH）公司作为成都地区主要银行，享受区域经济红利，受益息差收敛，有望迎来价值重估。

　　石油石化——中曼石油（603619.SH）公司今年净利润有望超过9亿，市盈率只有8-9倍；坚戈项目有望年内并表，给予公司产量增长空间；OPEC减产油价有望维持中高位，公司盈利保持高位。

　　电力设备——宁德时代（300750.SZ）公司作为全球锂电池龙头，市占率及盈利能力向上，新技术和海外市场带来弹性及空间。

　　纺织服饰——开润股份（300577.SZ）2B:受益于客户库存补充和持续拿到更多订单份额，预计2024年箱包和服装代工收入增速良好。2C：小米生态链的合作方式改革带来毛利率弹性，海外业务有望高速发展。预计全业务线在24年有望齐头并进有所回升。

　　社会服务——鸥玛软件（301185.SZ）公司是教育考试领域最大的服务商，目前AI增收模式明确且已经产生相关收入，随着覆盖考试范围的拓展带来ARPU值提升。

　　食品饮料——甘源食品（002991.SZ）公司一季度高增长，新一期股权激励有望落地，电商&出口&传统渠道改善进入提速期，盈利提速迎来价值重估。

　　风险提示：

　　1、新产品及新产能投放不及预期；

　　2、行业景气度下行超预期；

　　3、经济增长不及预期。