太平洋证券-5月金股-240430

　　5月金股基本面逻辑：

　　非银金融——环球医疗（2666.HK）公司作为央企办医、将受益医疗大规模以旧换新；且公司股息率高，具备较高的安全垫。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

　　非银金融——光大银行（601818.SH）公司当前估值偏低、存贷比高、资产质量提升；且过去5年平均股息率超过5%，具有较高安全边际，有望迎来价值重估。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　家用电器——TCL电子（1070.HK）短期内，2024年手机业务减亏叠加雷鸟股权激励费用摊销下降，有望助力公司业绩端实现高增；中长期看，公司内部运营效率提升的同时对业务进行优化整合，或将助力净利率逐步提升；海外市场空间广阔，公司有望凭借自身技术和产品优势，与韩企争夺市场份额，进而实现收入利润规模的增长。

　　医药生物——亿帆医药（002019.SZ）产品业务结构优化升级，盈利能力持续修复；创新转型出海逐步兑现，迎接新成长周期；差异化制剂+独家中药全球布局，有望成为稳定业绩驱动力。

　　食品饮料——青岛啤酒（600600.SH）原材料下行释放成本红利，旺季来临体育赛事催化，以及同期二季度受到暴雨影响相对低基数，收入有望提速，当下估值性价比高。

　　电力设备——思源电气（002028.SZ）公司受益海外市场拓展加速，储能+网外业务带来业绩成长，网内业务受益电网投资加速，技术硬实力助力市占率提升；网外业务国内市场受益新能源建设加速，海外市场厚积薄发；新业务中储能业务扬帆启航，超级电容从1-N。

　　电力设备——宁德时代（300750.SZ）公司作为全球锂电池龙头，市占率及盈利能力向上，新技术和海外市场带来弹性及空间。

　　汽车——比亚迪（002594.SZ）公司推出24年新款荣耀版本，电比油低，打造极致产品竞争力；DM5.0引领新一轮DMi产品周期；腾势、仰望高端向上，出口开启高速成长。

　　医药生物——开立医疗（300633.SZ）内镜+超声两大核心业务，24Q1业绩低点度过后，预计下半年反腐影响出清实现业绩反弹，且设备更新有望带来业绩增量，公司有望迎来价值重估。

　　农林牧渔——科前生物（688526.SH）猪周期即将反转，猪价迎来上涨，公司业绩即将用来拐点；公司非瘟疫苗研发持续推进，预计在年底获得临时生产文号，将贡献新的利润来源。

　　风险提示：

　　1、新产品及新产能投放不及预期；

　　2、行业景气度下行超预期；

　　3、经济增长不及预期。