华安证券-电子行业周报：第一季度全球平板电脑市场恢复增长-240512

　　主要观点

　　本周行情回顾

　　从指数表现来看，本周(2024-05-06至2024-05-10)，上证指数周涨跌幅+1.6015%，深圳成指涨跌幅为+1,5032%，创业板指数涨跌幅为+1.06%，科创50涨跌幅为-0.038%，申万电子指数涨跌幅-0.8946%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】板块行业指数来看，表现最好的是被动元件，涨幅为+0.4961%，光学元件表现较弱，涨幅为-2.75%;板块概念指数来看，表现最好的是EDA指数，涨幅为+0.75%，表现最弱的是电脑硬件指数，涨幅为-5.2188%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　2024年第一季度全球平板电脑市场恢复增长

　　2024年第一季度，全球平板电脑出货量小幅增长1%，达到3370万台。这是继连续四个季度下滑后首次实现增长，得益于消费支出的恢复和全球经济的稳定向好。

　　苹果有望在iPadPro上使用OLED屏，这标志着头部厂商在平板电脑中显示技术偏好的重大转变。此外，2024年势必在平板电脑的外形和功能方面实现新的突破,制造商将着眼于可折叠设计和无需佩戴眼镜即可观看的3D影像。随着平板电脑市场的逐步复苏，未来有望高于疫情前的水平。去年推迟的商用领域和政府的部署，以及5G基础设施在未开发市场的快速扩张，必将推高对平板电脑的需求。2024年第一季度，苹果以1200万台出货量，居于首位，占据36%的市场份额。三星略增1%，位于第二，出货量为680万台。得益于中国本土市场和亚太地区的需求，华为连续两个季度位居第三，出货量达270万台，同比增长高达70%。联想和亚马逊分别位列第四和第五，双方出货量均超过200万台。(Canalys）

　　SIA机构称24Q1全球半导体收入1377亿美元，同比增长15.2%、环比下降5.7%

　　半导体行业协会(SIA)公布的最新数据显示，2024年第1季度全球半导体收入为1377亿美元（当前约9941.94亿元人民币)，同比增长15.2%，环比下降5.7%。

　　SIA认为同比涨幅高于去年同期，而环比下降的主要原因是季节性原因。SIA预估2024年第2-4季度的同比涨幅将达到两位数。半导体市场整体复苏可能有两方面的原因，其一是存储芯片市场的复苏，另一个是人工智能数据中心芯片销售扩大。

　　按地区划分，中国收入同比增长27.4%，北美收入同比增长26.3%。亚太地区同期增长11.1%;欧洲和日本分别收缩6.8%和9.3%。(SIA)

　　Omdia预测2024年大尺寸显示面板市场将在体育赛事和创新生产策略的提振下强劲复苏

　　根据Omdia最新发布的《大尺寸显示面板市场追踪报告—2023年第四季度》，预计到2024年，包括LCD和OLED在内的大尺寸显示面板（9英寸以上的所有显示面板）出货量将同比增长7.4%，出货面积将同比增长11.1%.

　　Omdia表示:“2023年，尽管手提电脑、平板电脑和显示器等IT显示面板产品的价格涨幅较小，然而市场需求却较为疲软。电视面板的需求也有所下降，但液晶电视面板价格在2023年呈现上涨趋势，尤其是受到显示面板厂商按单生产策略的影响。”Omdia预计2024年大尺寸显示面板的供需将在年内保持平衡,尤其是在下半年。苏冠锦补充道:“在2020年和2021年新冠疫情期间，IT显示面板和电视面板需求被提前释放，随后便在2022年和2023年迎来寒冬。显示面板厂商预计2024年市场需求有望逆势回暖。2024年年中，体育赛事将成为经济复苏的又一催化剂。”

　　随着液晶电视面板尺寸的变迁，预计2024年电视面板将在大尺寸显示面板面积出货量中居于首位，占总量的77.1%。98英寸及以上液晶面板的出货量预计将从2023年的65万片增加到2024年的117万片，同比增长81.6%。(Omdia)

　　●Q1中国智能手机市场回暖:华为重回首位，出货量达1170万台

　　市场分析机构Canalys发布的最新报告显示，2024年第一季度，中国大陆智能手机市场时隔两年首次回暖，出货量与去年同期持平，达6770万台。

　　华为重夺中国大陆市场第一，凭借Mate及nova系列热烈的市场反响，出货量达1170万台，市场份额达17%;OPPOReno11系列表现亮眼，助其迅速跃升至第二，出货量达1090万台;荣耀以1060万台的出货量位居第三，同比增长9%; vivo以1030万台的出货量紧随其后，出货同比下滑9%;苹果在头五厂商中跌幅最大，以1000万台的出货量排名第五，同比下降25%。

　　Mate60系列的生产及供应短缺问题，在第一季度逐渐得到改善，成为推动华为整体增长的重要因素。此外，生成式Al手机成为中国厂商在本土市场打造差异化高端体验，挑战苹果的新赛道。Canalys预计，新一代生成式AI手机在2024年将占中国市场出货量的12%，领先全球9%的平均水平。(Counterpoint、C114)

　　●建议关注

　　Al手机方面建议关注:立讯精密、卓胜微、唯捷创芯、艾为电子、统联精密、韦尔股份、思特威、京东方等。

　　AIPC方面建议关注:华勤技术、春秋电子、联想集团等。

　　存储行业方面建议关注:澜起科技、聚辰股份、普冉股份等。

　　半导体设备和零部件领域建议关注:中微公司、北方华创、正帆科技等。

　　面板设备领城建议关注:精测电子、精智达等。

　　AR/VR产业链建议关注:立讯精密、兆威机电、杰普特等。

　　风险提示

　　需求不及预期，技术迭代不及预期