天风证券-智能汽车行业问卷调研系列一：车载显示引领座舱智能化，行业提质扩容在即-230612

　　摘要　

　　新能源车带动汽车智能化持续升级，在供给和需求双因素驱动下，座舱成为智能化关键，车载显示作为人车交互的窗口，是座舱智能化的直接体现和车企差异化竞争焦点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

　　◆液晶仪表+中控+HUD三屏布局成标配，开启3.0信息交互时代。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　车载显示产品多元化，调研数据显示，未来1-2年，主机厂单车平均屏幕搭载数量或将达到7个，液晶仪表+中控屏+HUD或成标配三屏模式开启3.0信息交互时代，副驾娱乐屏、流媒体后视镜、电子外后视镜为主要选配产品。总体车载显示单车价值量超万元，标配产品价值量达到5189元。

　　◆ HUD渗透率有望快速提升，ARHUD布局加速，3DAR-HUD或为未来发展方向。

　　三屏交互时代，HUD逐渐从选配走向标配，装配车型均价下移至十万元级车，4月新车中近40%车型搭载HUD，随车型销售放量渗透率有望快速提升。AR-HUD布局加速，4月新车搭载占比60%超过W-HUD，进入规模化应用拐点，DLP、LCoS成像方案受主机厂看好，多技术路线共存将成常态。随AR融合度不断增强，3DAR-HUD或成未来发展方向，AR导航、3D虚拟形象应运而生。

　　◆新国标实施在即，电子后视镜市场有望迎来0-1增长。

　　2023年7月1日，国家标准号为GB15084-2022的《机动车辆间接视野装置性能和安装要求》将正式实施，为国内电子外后视镜的上车提供机会。北汽魔方、吉利路特斯等车企均已明确未来将搭载电子外后视镜，主机厂具备搭载意愿下，规模化量产和域融合方案落地促进硬件降本，电子后视镜有望迎来0-1增长。

　　显示技术升级+创新方案落地，智能座舱向第三生活空间演变，外围附件市场逐渐形成。

　　供应商和主机厂双重驱动下，显示技术不断升级。目前车载显示技术以LCD为主，由低端液晶屏（a-Si LCD）向中高端液晶屏（LTPSLCD）转变，OLED、Mini LED陆续上车，调研数据显示，OLED为未来1-2年主流显示技术成调研主机厂共识，其次为LTPS和Mini LED。Micro LED显示产品逐渐面世，巨量转移等技术的突破下，2023年或将迎来量产元年。同时，激光投影、光场屏、3D显示屏等创新显示方案探索落地，随着AR/VR、全息投影、激光投影技术的发展，车载显示逐渐从2D走向3D。结合智能汽车座舱极佳的音响环境、氛围灯、智能座椅、香氛系统等，用户五感被充分调动，智能座舱逐渐成为一个独立第三空间，沉浸式体验需求不断增加，车载游戏、AR眼镜、VR头显以及其他外接设备或可逐渐上车，智能汽车外围附件市场逐渐形成。

　　◆我们预计，2025年中国车载显示市场规模将达1100亿元左右。其中，中控屏、液晶仪表、HUD、副驾娱乐屏、流媒体后视镜、电子后视镜渗透率分别为78%、66%、43%、26%、18%、10%，市场规模分别为521亿元、211亿元、192亿元、159亿元、42亿元、38亿元。技术不断升级和主机厂打包采购模式下，建议关注车载显示产品布局广泛，技术布局前瞻的相关供应商，建议关注【德赛西威】（汽车组与计算机组联合覆盖）、【华阳集团】（汽车组与通信组联合覆盖）、【华安鑫创】、【京东方精电】、【光峰科技】（电子组与家电组联合覆盖）。

　　风险提示：调研样本代表性风险；汽车销量不及预期；技术落地不及预期；测算具有一定主观性