国金证券-基金量化观察：恒指港股通ETF集中申报，医药主题基金业绩反弹-240319

　　ETF市场回顾

　　从一级市场资金流动情况来看，上周（2024.3.11-2024.3.15）已上市ETF资金净流出合计103.45亿元，股票型ETF资金上周资金净流出98.86亿元，跨境ETF资金净流出7.56亿元，商品ETF资金净流出3.34亿元，而债券型ETF资金净流入6.31亿元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

　　在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流出65.63亿元，资金仍大量流入沪深300ETF，净流入额为40.70亿元，创业板ETF资金净流出约48亿元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　主题行业ETF上周资金净流出9.38亿元。其中金融地产、周期、医药生物板块净流入额分别为4.26亿元、4.03亿元、1.91亿元，而科技、高端制造、消费等板块ETF均呈现净赎回状态，净流出额分别为-0.49亿元、-4.03亿元、-5.62亿元。

　　上周非货币ETF的成交金额合计为4838.72亿元，交易活跃程度较上周小幅下降。其中股票型ETF的周成交额为2545.06亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额最高，其中沪深300ETF周成交额超过380亿元。在主题/行业ETF中，科技ETF的周成交额最高。

　　从ETF融资融券情况来看，上周ETF融资净买入额为-10.90亿元，其中宽基ETF融资净买入额为-6.14亿元，主题/行业ETF融资净买入额为-0.67亿元。在主题/行业ETF中，金融地产ETF受到杠杆资金的青睐，融资净买入额为1.24亿元。

　　银华基金和广发基金上周均申报了恒指港股通ETF，恒指港股通指数发布于2024年3月8日，该指数旨在反映能通过港股通买卖的恒生指数成份股的表现。8只中证A50ETF将在本周集中上市。

　　主动权益及增强指数型基金表现跟踪

　　上周表现前五名的基金包括：金鹰医疗健康产业A(004040.OF)、嘉实互融精选A(006603.OF)、金鹰多元策略A(002844.OF)、平安核心优势A(006720.OF)、平安医疗健康A(003032.OF)，它们的收益率分别为14.56%、14.49%、13.45%、13.11%、13.02%。

　　上周医药行业主题基金业绩反弹，上周收益率中位数为5.10%，而金融地产行业主题表现不佳。上周主动量化基金上周收益率中位数为2.13%，2024年以来收益率中位数为-2.20%。

　　在沪深300增强指数型基金中，博道沪深300指数增强A上周表现最佳，相对基准的超额收益率为1.67%。在中证500增强指数型基金中，博道中证500指数增强A上周表现出色，相对业绩基准的超额收益率为1.64%。中证1000增强指数型基金中，博道中证1000指数增强A上周取得了1.68%的超额收益率。国证2000增强指数型基金中，申万菱信国证2000增强A表现最优，取得了1.37%的超额收益率。

　　风险提示

　　以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险；基金历史业绩不代表未来；ETF二级市场价格波动风险。