长城证券-电力设备及新能源行业：下游应用开启全新赛道，氢能成推动经济增长新引擎-240314

　　行情回顾：截至2024年3月8日，氢能源指数收盘价为1577.01点，本周涨跌幅为-1.75%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】氢能行业周涨幅前五的公司为洪涛股份、阳光电源、首航高科、建投能源、明阳电气，涨幅分别为10.00%、8.69%、7.69%、7.20%、6.90%；氢能行业周跌幅前五的公司为克来机电、四川金顶、天元智能、金通灵、惠同新材，跌幅分别为-8.78%、-5.11%、-4.91%、-4.84%、-4.54%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　重点事件点评：国能南疆最大绿氢项目开工；我国重型车辆液氢储供技术取得重大突破；华电赤峰500MW风光制氢项目获批；OMVPetrom获罗马尼亚55MW制氢工厂合同；海易森与New Way公司合作开发氢能环卫卡车；宾尼法利纳推出新型氢动力概念车；氢能首次作为前沿新兴产业进入政府工作报告；四川省支持在化工园区外探索开展制氢加氢一体站试点；合肥市规划支持制氢、储氢、用氢等系统集成技术开发及应用；中国能建华电12000Nm3/h绿氢项目产氢；双良氢能源与质子动力战略合作；中能建签约马来西亚200MW绿氢一体化项目。

　　核心观点：产业链促发新质生产力，氢能技术经济性提升。加快发展氢能产业，以前沿技术催生新产业、新模式、新动能，以绿色生产力推动高质量发展。打造氢能全产业链发展格局，实现绿氢化工突破是下一关键步骤。上游AEM电解槽技术取得进展，多家企业布局电解氢赛道，建议关注现电解槽技术突破企业；中游输氢管道与储氢设备不断更新，建议关注已实现输氢管道市场化企业；下游氢车与船舶步入商业化阶段，建议关注FCV市场化企业。

　　风险提示：宏观经济下行风险，行业刺激政策落地不及预期，技术进步不及预期，绿氢项目落地不及预期，产业链发展不及预期等