湘财证券-ETF市场跟踪与配置周报-230522

　　最近一周市场概况（2023-5-15至2023-5-19）

　　上周在31个申万一级行业中，11个行业上涨，20个行业下跌，行业跌多涨少。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】涨幅前三的行业为电子（涨5.17%）、国防军工（涨4.79%）和机械设备（涨4.01%）；跌幅前三的行业为传媒（跌5.60%）、房地产（跌3.96%）和建筑装饰（跌3.00%）。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）上周5个北向交易日中，北向资金2个交易日净流入、3个交易日净流出，全周合计净流出16.91亿元。

　　最近一周ETF市场表现（2023-5-15至2023-5-19）

　　按照基金成立日，上周共有2只ETF新成立，为华泰柏瑞中证中央企业红利ETF（561580.OF）与鹏扬中债-30年期国债ETF（511090.OF），其中1只基金的类型为被动指数型基金、1只基金的类型为被动指数型债券基金。

　　上周641只股票型ETF周涨跌幅中位数为0.64%。中证全指通信设备ETF、国泰中证机床ETF和中证消费电子主题ETF表现较好，涨幅较为靠前；而中证影视主题ETF、中证文娱传媒ETF与中证传媒ETF表现较差，跌幅较为靠前。上周17只债券型ETF周涨跌幅中位数为0.02%。上周27只货币型ETF的总规模为2659.92亿元，其中有2只货币型ETF规模大于1000亿元，占比7.41%；有14只货币型ETF的规模小于1亿元，占比51.85%。

　　ETF策略跟踪

　　最近一周北向资金视角下的行业ETF轮动策略关注的行业为机械设备、电力设备和汽车。最近一周策略累计收益率为-0.30%，沪深300指数的累计收益率为0.17%，策略相对于沪深300指数的累计超额收益率为-0.47%；本年以来，策略累计收益率为16.24%，同期沪深300累计收益率为1.88%，策略相对于沪深300指数的累计超额收益率为14.36%。

　　最近一周基于北向资金与主力资金的ETF轮动策略关注的行业为交通运输与石油石化。最近一周策略累计收益率为-0.69%，沪深300指数的累计收益率为0.17%，策略相对于沪深300指数的累计超额收益率为-0.86%；本年以来，策略累计收益率为4.36%，同期沪深300累计收益率为1.88%，策略相对于沪深300指数的累计超额收益率为2.48%。

　　投资策略建议

　　针对北向资金的行业偏好，推荐近期关注的行业为机械设备、电力设备和汽车；考虑主力资金及北向资金的综合行业偏好后，推荐近期关注的行业为交通运输与石油石化；综合上述两类策略的结果，我们推荐近期关注机械设备、电力设备、汽车、交通运输和石油石化行业，对应的基金分别为国泰中证细分机械设备产业ETF、广发中证环保产业ETF、广发中证全指汽车、嘉实物流产业和汇添富中证能源ETF。

　　风险提示

　　政策变动风险，模型失效风险。