• 热点研报
  • 精选研报
  • 知名分析师
  • 经济数据库
  • 个人中心
  • 用户管理
  • 我的收藏
  • 我要上传
  • 云文档管理
  • 我的云笔记
  • 天风证券-伯特利-603596-24Q3业绩同比高增,加大国内外市场开拓力度-241031

    日期:2024-10-31 11:13:18 研报出处:天风证券
    股票名称:伯特利 股票代码:603596
    研报栏目:公司调研 邵将,郭雨蒙  (PDF) 3 页 246 KB 分享者:woe****33 推荐评级:买入
    请阅读并同意免责条款

    【免责条款】

    1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。

    2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;

    3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;

    4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》

    研究报告内容
    分享至:      

      24Q3业绩同比高增,各项产品销量向好

      公司发布2024年三季报,24年前三季度公司实现营收65.78亿元,同比+28.85%;归母净利润7.78亿元,同比+30.79%;扣非归母净利润7.09亿元,同比+30.85%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从盈利能力看,公司24年前三季度毛利率21.29%,同比-1.04pct;24年前三季度净利率11.99%,同比+0.08pct。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)24年前三季度,公司智能电控产品销量334.3万套,同比增32.53%;盘式制动器销量227.1万套,同比增13.70%;轻量化制动零部件销量966.1万件,同比增长58.99%。机械转向产品销量205.9万套,同比增长19.86%

      24Q3公司营收26.07亿元,同比+29.66%/环比+23.52%;归母净利润达3.21亿元,同比+33.96%,环比+29.51%。从盈利能力看,公司24Q3毛利率21.56%,同比-1.05pct/环比+0.13pct;24Q3净利率12.57%,同比+0.40pct/环比+0.70pct。

      24Q3公司三费费用率(不含研发)3.29%,同比+0.34pct/环比+0.52pct。其中销售费用/管理费用/财务费用率分别达0.95%/2.32%/0.02%,同比-0.16pct/+0.13pct /+0.37pct,研发费用率5.42%,同比-0.24pct。

      加大国内外市场开拓力度,持续加快产能建设

      公司在稳固现有客户的基础上,加大国内外市场开拓力度,进一步优化客户结构。24Q3新增定点项目数及在研项目数均大幅增长,在研项目总数为432项,较去年同期增长12%;新增量产项目总数为235项,较去年同期增长19%;新增定点项目总数为301项,较去年同期增长65%。公司依据在手订单情况,持续加快产能建设。2024H1,公司新增主要产能布局:1)在国内轻量化生产基地正在进行三期项目建设,主要满足汽车副车架、空心控制臂等轻量化产品生产;2)新增EPS年产能30万套、EPS-ECU年产能30万套生产线;3)墨西哥二期项目顺利推进中(年产能400万件轻量化零部件产品的一期项目已于2023年三季度末投产)。

      持续加大研发投入,稳步推进新产品、新技术研发及量产交付

      24H1,公司WCBS1.5成功在多个客户项目上成功量产,WCBS2.0成功在首个客户项目上实现小批量供货,电动尾门即将量产,EMB和悬架新产品研发进展顺利,公司将致力于打造一体式汽车底盘域控系统。新产品、新技术不断突破,有望助力公司持续获得客户定点。

      盈利预测与投资建议:我们预计公司2024-2026年实现归母净利润11.76/15.13/19.37亿元,当前市值对应24-26年P/E 26/20/16倍,维持“买入”评级。

      风险提示:原材料价格上行;宏观经济波动;新能源车销量不及预期;产能爬升不及预期;行业竞争加剧

    我要报错
    点击浏览报告原文
    数据加工,数据接口
    我要给此报告打分: (带*号为必填)
    *我要评分:
    暂无评价
    相关阅读
    2024-10-31 公司调研 作者:邵将,郭雨蒙 3 页 分享者:sno****69 买入
    2024-10-30 公司调研 作者:邵将,郭雨蒙 3 页 分享者:wanx******126 买入
    2024-10-29 公司调研 作者:邵将,郭雨蒙 3 页 分享者:yan****en 买入
    2024-10-29 公司调研 作者:邵将,郭雨蒙 3 页 分享者:te***c 买入
    2024-10-24 公司调研 作者:邵将,郭雨蒙 7 页 分享者:pan****wu 买入
    关闭
    如果觉得报告不错,扫描二维码可分享给好友哦!
     将此篇报告分享给好友阅读(微信朋友圈,微信好友)
    小提示:分享到朋友圈可获赠积分哦!
    操作方法:打开微信,点击底部“发现”,使用“扫一扫”即可分享到微信朋友圈或发送给微信好友。
    *我要评分:

    为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。

    您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。

    当前终端的在线人数: 103617
    温馨提示
    扫一扫,慧博手机终端下载!

    正在加载,请稍候...