东吴证券-能源化工行业原油周报：美国活跃原油钻机数连续5周下降，油价整体高位运行-240630

　　【美国原油】

　　1）原油价格：本周Brent/WTI原油期货周均价分别85.8/81.3美元/桶，较上周分别+0.7/+0.4美元/桶。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

　　2）原油库存：美国原油总库存、商业原油库存、战略原油库存、库欣原油库存分别8.3/4.6/3.7/0.3亿桶，环比+488/+359/+128/-23万桶。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　3）原油产量：美国原油产量为1320万桶/天，环比持平。美国活跃原油钻机本周479台，环比-6台。美国活跃压裂车队本周237部，环比-9部。

　　4）原油需求：美国炼厂原油加工量为1653万桶/天，环比-23万桶/天；美国炼厂原油开工率为92.2%，环比-1.3pct。

　　5）原油进出口量：美国原油进口量、出口量、净进口量为661/391/270万桶/天，环比-44/-51/+7万桶/天。

　　【美国成品油】

　　1）成品油价格和价差：美国汽油、柴油、航煤周均价分别106/106/104美元/桶，环比+1.8/+0.9/+3.5美元/桶；与原油价差分别20/20/18美元/桶，环比+0.8/-0.1/+2.5美元/桶。

　　2）成品油库存：美国汽油、柴油、航空煤油库存分别23389/12126/4388万桶，环比+265/-38/+193万桶。

　　3）成品油产量：美国汽油、柴油、航空煤油产量分别988/490/193万桶/天，环比-29/+14/+4万桶/天。

　　4）成品油需求：美国汽油、柴油、航空煤油消费量分别897/354/168万桶/天，环比-42/-44/-2万桶/天。

　　5）成品油进出口：①美国汽油进口量、出口量、净出口量分别17/88/71万桶/天，环比+1/-13/-14万桶/天。②美国柴油进口量、出口量、净出口量分别13/155/142万桶/天，环比-2/+37/+39万桶/天。③美国航空煤油进口量、出口量、净出口量分别17/15/-3万桶/天，环比+12/-10/-22万桶/天。

　　【相关上市公司】推荐：中国海油/中国海洋石油（600938.SH/0883.HK）、中国石油/中国石油股份（601857.SH/0857.HK ）、中国石化/中国石油化工股份（600028.SH/ 0386.HK ）、中海油服（601808.SH）、海油工程（600583.SH）、海油发展（600968.SH）；建议关注：石化油服/中石化油服（600871.SH/1033.HK）、中油工程（600339.SH）、石化机械（000852.SZ）。

　　 【风险提示】1）地缘政治因素对油价出现大幅度的干扰。2）宏观经济增速严重下滑，导致需求端严重不振。3）新能源加大替代传统石油需求的风险。4）OPEC+联盟修改石油供应计划的风险。5）美国解除对伊朗制裁，伊朗原油快速回归市场的风险。6）美国对页岩油生产环保、融资等政策调整的风险。7）全球2050净零排放政策调整的风险