华鑫证券-计算机行业周报：市值考核，央企价值或将迎来加速重估-240129

　　▌市值管理纳入考核，加速央企价值重估

　　1月24日，国新办举行聚焦增强核心功能、提升核心竞争力，更好实现中央企业高质量发展发布会。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】国务院国有资产监督管理委员会产权管理局负责人谢小兵在发布会上表示，2023年末，央企境内控股上市公司市值达到13.5万亿元，下一步将围绕着以下几个方面提高上市公司质量。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）一是继续构建定位清晰、梯次发展的上市格局；二是持续发力提升上市公司规范运作水平；三是进一步研究将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核，引导中央企业负责人更加重视所控股上市公司的市场表现，及时通过应用市场化增持、回购等手段传递信心、稳定预期，加大现金分红力度，更好地回报投资者。市值管理纳入央企负责人考核，与央企高质量发展要求相辅相成，有助于提升央企管理层对于公司市值的重视程度，推动央企市值回归理性价值，进而形成公司经营价值与资产市场价值的良性循环。估值偏低以及拥有稀缺性的国资控股或持股企业或将迎来市值加速重估，建议重点关注：深桑达A(000032.SZ)、太极股份（002368.SZ）、中国长城(000066.SZ)等。

　　▌海外科技进展频频，重视国产算力机遇

　　1月16日，微软发布了专门为个人用户设计的订阅服务Copilot Pro，定价为每月20美元。此外，微软还为小型企业推出了Copilot for Microsoft 365服务，企业客户可以购买1到299个座位，每人每月30美元。Copilot Pro主要特点包括：1）解锁Microsoft 365全家桶AI能力；2）定制你自己的Copilot GPT；3）新AI模型的优先访问权；4）AI图像创建功能；5）跨设备体验。1月18日，Meta董事长兼执行长扎克伯格宣布，该公司将斥资数十亿元购买英伟达的AI芯片。同时，扎克伯格表示，Meta正在训练Llama3，人工智能将会成为Meta2024年最大的投资领域。1月20日消息，苹果首款混合现实（MR）头显Vision Pro已于太平洋时间1月19日凌晨5点（北京时间昨晚9点）正式开启预订。Vision Pro一开订就十分火爆，开订仅5分钟苹果服务器就被挤爆，开订18分钟后库存就已售罄，预售半小时实体店铺直接售罄，预售仅1小时交付日期就被推迟到了3月中旬。海外科技进展频频，有望推动AI应用、芯片、光模块、终端等领域进入快速发展的新阶段。结合国产化大趋势，我们认为，国产算力仍具有巨大的成长空间和投资机会。建议重点关注：景嘉微（300474.SZ）。

　　▌“纯血鸿蒙”问世，或将重塑市场竞争格局

　　1月18日，在华为鸿蒙生态千帆启航仪式上，HarmonyOSNEXT鸿蒙星河版正式亮相，这意味着鸿蒙与安卓系统的“切割”迈出标志性的一步，将以“纯血鸿蒙”的方式打造操作系统应用生态。鸿蒙操作系统有1.2亿行代码，其内核具备更弹性、更安全、更流畅等特点。鸿蒙星河版预计在2024年Q2发布开发者Beta版，Q4发布面向消费者的商用版本。最新数据显示，目前鸿蒙生态设备已经增长至8亿台，从最初仅支持智慧屏，到2020年支持物联网设备，再到2021年扩展到手机、平板、手表、手环等设备，目前鸿蒙已经支持包括车机在内的更多设备。目前已有超过200家头部应用加速鸿蒙原生开发，覆盖便捷生活、出行文旅、金融理财、社交资讯、生产力工具、影音游戏等众多领域。鸿蒙校园公开课已走进135家高校，305所高校学生参与鸿蒙活动，286家企业参加鸿蒙生态学堂，38万+开发者通过鸿蒙认证。华为终端总裁朱勇刚表示，预计到今年底将有5000款应用完成原生鸿蒙开发。此外，华为“耀星计划”将投入70亿元激励鸿蒙开发者在鸿蒙原生应用、元服务、SDK等方面的创新。根据研究机构TechInsights预计，2024年鸿蒙系统有望取代苹果iOS成为中国市场上第二大智能手机操作系统。随着鸿蒙系统的崛起，或将有望彻底打破西方在操作系统领域的长期主导地位，重塑操作系统市场竞争格局，推动国产软件加速迎来发展大机遇。

　　▌国家地方持续发力，公共数据进展积极

　　1月14日，财政部印发《关于加强数据资产管理的指导意见》，强调要构建“市场主导、政府引导、多方构建”的数据资产管理模式，推动完善数据资产管理制度，面向数据资产的合规管理、权责关系、标准建设、使用管理、开发利用、价值评估、收益分配、销毁处置、过程监测、应急管理、信息披露与报告、风险防范等12个方面做出明确规定。该政策重点强调公共数据，并对公共数据资产做出明确的定义，公共数据或将成为数据资产管理制度建设的排头兵。地方层面，近期江苏省数据局、四川省数据局以及上海市等九个城市的数据局相继正式挂牌，标志着地方数据管理机构建设不断完善，将更好地与国家数据局做好上下衔接，推动数据要素提速发展。此外，地方公共数据从基础设施建设向授权运营探索加速。1月10日，长沙发布《关于征求长沙市政务数据授权运营场景解决方案（2024年第一批）的通知》，面向12个领域，正式启动第一批公共数据授权运营主体征集；1月11日，杭州启动第二批领域公共数据运营主体征集，此次征集主体为市场监管、文化旅游、工业能源和数据安全领域。我们认为，公共数据授权运营是数据要素发展的重要突破口，随着制度与实践融合推进，或将加速引领数据要素产业发生根本性、实质性变革。建议重点关注：太极股份（ 002368.SZ ）、深桑达A （ 000032.SZ ）、超图软件（300036.SZ）、广电运通（002152.SZ）等。

　　▌政策加码，全国一体化算力网加速构建

　　近日，国家发改委、国家数据局、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局联合印发《深入实施“东数西算”工程加快构建全国一体化算力网的实施意见》。1）国家枢纽节点目标明确。到2025年底，综合算力基础设施体系初步成型。国家枢纽节点地区各类新增算力占全国新增算力的60%以上，国家枢纽节点算力资源使用率显著超过全国平均水平，1ms时延城市算力网、5ms时延区域算力网、20ms时延跨国家枢纽节点算力网在示范区域内初步实现，国家枢纽节点新建数据中心绿电占比超过80%；2）构建全国一体化算力网。政策从通用算力、智能算力、超级算力一体化布局，东中西部算力一体化协同，算力与数据、算法一体化应用，算力与绿色电力一体化融合，算力发展与安全保障一体化推进等五个统筹出发，推动建设联网调度、普惠易用、绿色安全的全国一体化算力网。此外，12月25日，OpenAI联合创始人兼首席执行官山姆？奥特曼宣布GPT-5即将到来，GPT-5将再次助推全球大模型竞赛，算力作为大模型的基础，有望率先受益。建议重点关注：神州数码（ 000034.SZ ）、恒为科技（ 603496.SH ）、利通电子(603629.SH)、汇纳科技(300609.SZ)等。

　　▌政府采购需求标准发布，关注区县乡级信创机遇

　　12月26日，财政部会同工业和信息化部研究正式发布7项基础软硬件政府采购需求标准，其中包括：操作系统、数据库、通用服务器、工作站、便携式计算机、台式计算机。这是财政部首次就具体软硬件设备出台采购需求标准细则，意味着信创在政府部门的进一步深入。此外，该系列采购需求标准明确提出，乡镇以上党政机关，以及乡镇以上党委和政府直属事业单位及部门所属为机关提供支持保障的事业单位在采购“操作系统/数据库/通用服务器/工作站/便携式计算机/台式计算机"时，应当将其符合安全可靠测评要求纳入采购需求，其他单位可不在采购需求中提出此项要求。鉴于此，我们认为区县乡级信创或将快速拉开序幕。同日，中国信息安全测评中心发布《安全可靠测评结果公告（2023年第1号）》，共计18款中央处理器，包括鲲鹏、龙芯、申威、飞腾、海思、盘古、兆芯、海光等品牌；6款操作系统，包括银河麒麟、统信、方德等品牌；11款集中式数据库，包括达梦数据库、阿里云、腾讯云、瀚高、虚谷伟业、南大通用、东方金信、人大金仓等品牌。建议重点关注：太极股份（ 002368.SZ ）、中国软件（ 600536.SH ）、中国长城（000066.SZ）等。

　　▌风险提示

　　宏观经济风险、市场竞争加剧风险、政策落地不及预期风险、公司推进相关事项存在不确定性。