国金证券-交通运输仓储行业周报：“618”快件量同比+24%，SCFI指数周环比+6.9%-240630

　　板块市场回顾

　　本周（6/22-6/28）交运指数下跌0.5%，沪深300指数下跌1.0%，跑赢大盘0.5%，排名4/29。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】交运子板块中铁路板块涨幅最大(+3.7%)，航空板块跌幅最大(-2.8%)。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　行业观点

　　快递：“618”活动期间全行业揽收快件同比增长24.24%。根据国家邮政局数据，今年“618”活动期间（6月1日20日），全行业揽收快件超65.9亿件，同比增长24.24%，与2019年同期相比增长84.16%。其中，最高日处理量超过4亿件，同比增长11.66%，与2019年同期相比增长67%，比日常处理量高出25.86%。

　　物流：本周中国化工产品价格指数环比+0.11%。本周中国化工产品价格指数(CCPI)为4757点，同比+13%，环比+0.105%。危化品物流市场规模不断扩大，龙头份额继续提升。当前已看到运价底部反弹，危化品物流行业可迎来业绩改善。推荐兴通股份、嘉友国际。

　　航空机场：本周日均执飞航班量恢复至2019年105%。航空：本周（6.23-6.29）全国日均执飞航班量15274班，恢复至2019年105%（+1.8pct）；其中国内线日均13340班，为2019年114%（+3.7pct）；国际线日均1603班，为2019年75%（+1.0pct）；地区线日均321班，为2019年67%（+2.4pct）。本周布伦特原油期货结算价为86.41美元/桶，环比+1.37%，同比+19.58%；2024年6月，国内航空煤油出厂价（含税）为6264元/吨，环比-6.6%，同比+9.3%。本周美元兑人民币中间价为7.1268，环比+0.10%，同比-1.4%。截至本周，2024Q2人民币兑美元汇率环比-0.45%。

　　航运港口：以色列空袭黎巴嫩，冲突升级红海复航预期减弱。6月26日，以色列国防军在一份声明中称，以军战斗机空袭了黎巴嫩南部隶属于黎巴嫩真主党武装的多个军事基础设施，此外，以军当天还对黎巴嫩南部的萨巴阿等多个地区进行炮火袭击。巴以冲突再次升级，红海复航预期减弱。同时，从船东方面来看，之前的几次复航之后仍旧会受到袭击，我们认为船东之后会在巴以停战更有确定性的时候才会复航，考虑现在战局情况，仍需较长时间。船东绕航的新航线产生需求，我们认为停战后仍需一段时间才能恢复通航，红海复航时间仍旧较长。集运：本周CCFI环比+5.1%，同比+108.6%；上海出口集装箱运价指数SCFI环比+6.9%，同比+279.1%。上周中国内贸集装箱运价指数PDCI为890点，环比持平，同比-18.94%。油运：本周BDTI环比-4.6%，同比+14.1%；BCTI环比+4.9%，同比+38.3%。干散货运输：本周BDI环比+2.7%，同比+84.4%。油运供需向好，看好旺季反弹.推荐中谷物流、中远海能。

　　公路铁路：上周公路货车通行量环比下降。上周（6月17日-6月23日）全国高速公路累计货车通行5337.2万辆，环比增长7.14%。2024年24周G7全国公路货运整车流量指数为111.38，同比-4.92%。全国主要公路运营主体6月28日收盘股息率10家高于中国十年期国债收益率（当前为2.21%），板块配置比较有性价比。利率下行市场防御风格，重点关注高股息公路板块，推荐招商公路。

　　风险提示

　　需求恢复不及预期风险，油价上涨风险，汇率波动风险，价格战超预期风险