国投证券-计算机行业周报：电改政策预期等催化利好数字能源产业链-240527

　　电力体制改革政策预期强化，利好电力市场化交易

　　5月23日下午，习总书记在济南市主持召开企业和专家座谈会并发表重要讲话，强调要紧扣推进中国式现代化主题，进一步全面深化改革。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】9位企业和专家代表先后发言，就深化电力体制改革、发展风险投资、用科技改造提升传统产业等提出意见建议。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）深化电力体制改革排在首位，再次被重点提出。

　　5月中旬，国家发展改革委印发《电力市场运行基本规则》（以下简称《规则》），并从2024年7月1日起正式施行。《规则》对加快建设全国统一电力市场体系做出顶层设计，是正在组织编制的全国统一电力市场“1+N”基础规则体系中的“1”，将为国家发展改革委、国家能源局制修订的一系列电力市场基本规则等规范性文件提供依据。

　　2015年新一轮电力体制改革启动以来，电力市场建设快速推进，目前正处于全面市场化、全国一体化的攻坚阶段，相关政策预期或将持续。2023年，我国电力市场交易电量5.67万亿千瓦时，占全社会用电量比例从2016年不到17%上升到61.4%。但各地在实际执行中还存在规则不统一、地方保护、省间壁垒等问题，亟待《规则》去规范并解决。电力市场化交易作为电力体制改革的关键环节，有望激发功率预测、电力交易辅助决策、电力交易平台等数字能源相关的算法、软件和解决方案需求。

　　装机容量增长和夏季用电高峰或带动数字能源投资

　　5月23日，国家能源局发布《1-4月份全国电力工业统计数据》。截至4月底，全国累计发电装机容量约30.1亿千瓦，同比增长14.1%。其中，太阳能发电装机容量约6.7亿千瓦，同比增长52.4%；风电装机容量约4.6亿千瓦，同比增长20.6%。新能源装机容量的持续提升，一方面反映了新能源产业的供给持续，直接带动功率预测、储能数字化等数字能源产业链；另一方面有望将能源产业的景气度传导至能源数字化产业，进而激发数字能源的投资机遇。

　　据北京市气象局消息，北京已于5月7日正式迈入夏季，较常年偏早13天。夏季的高温天气不仅会带来电网最高负荷上升的迎峰度夏用电高峰，还会对能源互联网、储能和虚拟电厂等数字化的能源供给能力提出更高的要求。因此每到夏季用电高峰，与数字能源相关的细分投资方向有望迎来高景气行情。

　　建议关注

　　我们认为，以大数据、人工智能、物联网等新一代信息技术为核心的数字能源产业，扮演着赋能传统能源转型、推动新能源存储、消纳和提质降本增效、提高新型电力系统智能化水平的关键角色，或将受益于：1）深化电力体制改革的政策预期、2）能源革命持续推进的产业发展预期、3）迎峰度夏带来的短期供需变化预期这三重催化，进而带动新一轮投资行情。建议关注：国能日新、国网信通、朗新集团、远光软件、南网科技、安科瑞、科远智慧、智洋创新等。

　　风险提示：政策进展不及预期，市场竞争加剧，宏观环境变化降低企业信息化支出等。