长城证券-通信行业：加速构建以数据为关键要素的数字经济，充分释放数据要素价值，发展新质生产力-240325

　　释放数据要素价值，助力可持续发展。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】3月25日，国家发展改革委党组成员、国家数据局局长刘烈宏出席中国发展高层论坛2024年年会，并以“释放数据要素价值助力可持续发展”为题发表演讲，指出数字经济的蓬勃发展离不开发挥数据作为关键生产要素的作用。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　我国数字经济蓬勃发展，看好以数据为关键要素的数字经济及新质生产力产业进展。刘烈宏认为，在数字经济及新质生产力的要求下，我国数字经济目前呈现以下五方面新特点：

　　1）数字基础设施支撑更加有力。截至2023年底，中国累计建成5G基站337.7万个，同比增长46.1%。算力基础设施综合水平稳居全球第二，算力总规模超过230EFLOPS；

　　2）数据要素活力更加迸发。数据生产量和存储量快速增长，数据资源开发能力持续增强。行业大模型深度赋能电子信息、医疗、交通等领域，形成上百种应用模式，赋能千行百业，推动传统产业转型升级；

　　3）产业数字化转型更加深入。制造业重点领域数字化水平加快提升，关键工序数控化率、数字化研发设计工具普及率分别达到62.2%和79.6%；

　　4）服务业新业态更加活跃。2023年，中国网上零售额15.42万亿元，同比增长11%。移动支付普及率达到86%，居全球第一；

　　5）公共服务更加普惠。农村互联网普及率稳步增长，截至2023年底已达到66.5%；

　　我们认为，数字经济的蓬勃发展离不开发挥数据作为关键生产要素的作用，数据作为第五大生产要素，未来将作为新质生产力有望带动全生产要素的快速增长。

　　国家数据局围绕优化数据要素市场化配置，催生新产业、新模式、新动能。国家数据局未来将围绕优化数据要素市场化配置，培育和发展新质生产力，重点推进以下五方面工作：

　　1）政策顶层设计：加快完善数据要素基础制度体系。一方面加快推出一批可落地的政策文件，逐步构建数据产权制度；同时配合财政部积极推进“数据资产入表”；

　　2）应用场景挖掘：不断激发数据要素开发利用活力。不同于其他传统要素，数据只有与场景结合，才能改变传统生产函数，更好实现数据价值，为此国家数据局将挖掘并推广一批典型应用场景，同时希望以公共数据开发利用引领撬动各方数据的融合应用；

　　3）基础设施完善：加快推进数字基础设施建设。推动构建全国一体化算力体系，探索布局数据流通设施，打造安全可信的流通环境，为促进跨行业、跨地域数据要素流通提供支撑；

　　4）产业生态繁荣：不断培育壮大数据产业生态。加大对各类数据商和第三方专业服务机构的培育力度，繁荣数据开发利用产业生态；

　　5）跨境数据流转：更好推动高质量发展和高水平安全的良性互动。协同相关部门不断迭代完善数据跨境流动相关政策，持续加强多双边数据领域合作，与主要经贸伙伴国家和地区携手建立数据跨境流动合作机制，积极参与全球数据领域规则制定；

　　我们认为，国家数据局从数据要素政策顶层建设、应用场景挖掘、基础设施完善、产业生态繁荣及跨境数据流转五方面重点推进，涉及从底层能力至应用场景全链条规划，驱动我国数据要素生态体系趋于完善，利好产业链相关标的快速发展。

　　建议关注的标的：国资云：中国移动、中国电信、中国联通、深桑达A；数据运营治理：太极股份、云赛智联；数据加工：海天瑞声、海量数据；数据安全：启明星辰、深信服、国投智能；参股数交所：易华录、浙数文化、安恒信息、广电运通、零点有数、东方国信、吉视传媒；主设备商&服务器：中兴通讯、浪潮信息、紫光股份；代工：共进股份、菲菱科思、工业富联、海能达；光模块：天孚通信、中际旭创、新易盛；IDC：数据港、奥飞数据、光环新网、宝信软件；物联网：美格智能、移远通信、广和通；工业互联网：三旺通信。

　　风险提示：市场竞争加剧风险；关键技术突破不及预期风险；下游需求不及预期风险；原材料价格波动风险。