爱建证券-市场周报：仍以交易为主-240226

　　投资要点

　　指数连续回升。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】在经过前期的大幅下挫后，指数已经连续回升，基本收复前期失地。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）创业板为代表的中小市值表现更为强劲，这也是前期跌幅较大的必然反应。市场情绪得到了基本的修复。在连续反弹之后，市场后续动力预计有所减弱，需要时间休整，不过市场整体机会依然较多，因此交易机会依然较多。市场在低位有明显的资金进入现象，同时权重和中小市值都有较好的支撑，市场中长期走势依旧维持乐观预期。只是市场大小同涨的风格预计将出现分化，积极观察市场风格未来走向。

　　TMT是交易焦点。在SORA的相关消息驱动下，TMT板块成为本周市场的焦点，网络、游戏传媒以及算力相关板块都非常活跃。当然在市场情绪持续回暖的情况下，其它的如权重板块和赛道板块也表现良好。市场整体机会较大。只是在市场连续普涨回升后，我们要密切关注市场的分化以及资金的流入的持续性。目前的市场较好的状态是权重稳定指数，而相关主题活跃交易。这样有助于市场情绪的进一步稳固，当然市场基本脱离了低位，在休整后具备进一步上行的动力，市场的战略配置权重可以逐步加大。整体上短期我们仍以主题投资相关的科技板块为主，人工智能相关以及电子半导体相关仍是主要的交易对象，只是要注意短期快速上涨后的波动。而新能源、消费以及国企相关板块也是较好的中长期配置板块。

　　仍以交易为主。整体来看，市场指数连续回升，情绪有了较好的修复，不过在快速脱离低位后，指数也需要一定的休整。国内经济、政策以及市场环境依然预期良好，同时两会即将来临，政策预计将进一步增强。因此我们对于市场中长走势依旧保持乐观。当然美元降息预期波动较大，短期会引起市场的波动，但整体不会改变市场趋势。因此在此位置，我们仍然是以交易为主，同时注意逐渐加大战略配置的比重。市场短期预计会出现一定的分化，但是预计波动有限，我们更多的是关注市场风格的走向。从策略上我们主要关注的交易机会仍以科技板块和国企相关板块为主，配置上则是消费、新能源等赛道板块，核心的原则仍是估值和业绩为基础。在市场估值依然较低的区间，市场仍然具备较好的估值修复空间，整体上我们要更偏乐观一些。

　　风险提示

　　1、主题性投资市场波动较大，注意控制风险

　　2、宏观经济和政策不确定性对市场的影响