主要行业
点击进入可选择细分行业
【免责条款】
1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。
2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;
3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;
4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》;
公司发布2023年业绩预告。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2023年归母净利润2.8亿元-3.9亿元,同比增加323.96%-490.52%;扣非后归母净利润2.06亿元-3.16亿元,同比增加578.47%-939.28%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
测算Q4归母净利润约为0.71亿元-1.81亿元,同比增加31.48%-235.18%;扣非后归母净利润约为0.61亿元-1.71亿元,同比增加38.63%-288.63%。
投资要点:
公司积极推动项目执行,完工项目和营业收入大幅增长。公司是基于项目进度按照节点逐步确认收入,项目能够正常获取并推进的情况下公司确认的项目收入增加。公司践行国家文化数字化战略,积极推进项目执行,完工项目和营业收入大幅增长。同时在新签订单方面,2023年新签订单金额26.51亿元,同比增加10.66亿元,上半年新签订单金额7.61亿元,下半年新签订单金额18.90亿元,环比增加11.29亿元,测算同比增加约12.5亿元。新签订单规模增长显著,也为公司未来的业绩转化提供保障和动力。
公司中标多个项目。根据公司公告,下半年公司中标的重点项目有:(1)赣州市南康区文化强国馆项目,中标金额1.76亿元;(2)鄂尔多斯科技创新馆项目布展工程,中标价格2.23亿元;(3)九江九派乡村振兴科技转换中心项目,中标金额1.09亿元;(4)安徽寿县古城墙区域文旅夜游及老博物馆片区更新改造项目,中标价1.31亿元。中标项目围绕国家文化数字化战略以及城市更新战略,利用VR/AR、全息影像、裸眼3D、数字艺术等技术打造沉浸式体验空间以及规划展览展示项目。
政策推进及文旅内卷有望持续驱动需求增加。在国家持续推进文化数字化、城市更新等政策的同时,各省市也在着力打造能够有效结合在地特色的文旅项目以吸引游客,大力发展当地旅游产业。公司作为行业龙头,曾打造过多个标杆性数字新文旅示范项目,建立了比较好的宣传基础,未来公司有望持续受益于相关需求的增加。
回款情况良好。根据公告披露,2023年公司大力推动项目结算和回款工作,计提的信用减值损失同比减少。通过加大对应收账款的催收力度,信用减值损失部分对利润报表层面的影响减小。
成立MR研究院,探索MR技术与主业创新融合。2024年1月公司宣布成立MR研究院,专注混合现实领域,计划开发VR/AR/MR通用的3D内容生产工具,适配不同的开发平台和硬件设备,探索MR技术在文旅、展览展示领域创新应用,通过虚实融合技术,打造沉浸式互动体验。2023年5月,源自法国的VR沉浸式探索项目《消失的法老》在上海展出后吸引较多游客体验,未来在供给端基于VR/AR/MR技术打造的线下文旅项目以及需求端对于沉浸式文化体验的需求有望双双增加。
投资建议:公司依托自身在数字展览展示等领域丰富的项目经验以及技术优势,能够受益于文化产业数字化、城市更新改造、文旅项目创新需求等浪潮,新签订单获取情况良好,在建项目正常推进。未来国内文旅消费、文化数字化升级、文化设施建设以及城市更新等方面都有较多的增长机会,为公司主业提供良好的发展环境。基于公司的业绩预告,我们暂时维持此前的盈利预测不变,预计公司2023-2025年EPS为0.51元、0.69元、0.85元,按照2024年1月30日收盘价11.60元,对应PE为22.95倍、16.82倍和13.69倍,维持“买入”投资评级。
风险提示:财政压力影响项目招标需求;行业竞争加剧;应收账款回款风险;大股东减持风险
为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。
您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。
正在加载,请稍候...