东吴证券-计算机行业跟踪周报：鸿蒙原生智能发布，中国“苹果+openAI”到来-240624

　　投资要点

　　华为发布盘古大模型5.0：盘古大模型5.0，在全系列、多模态、强思维三个方面做了全新升级。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】盘古大模型5.0提供E、P、U、S四个系列模型，对应十到万亿级别参数。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）过去一年中，盘古大模型持续深耕行业已在30多个行业、400多个场景中落地。

　　技术完全自研，性能实现超越：HarmonyOSNEXT切换鸿蒙内核，相比Linux内核性能提升10.7%。新版本鸿蒙系统通过架构上的优化，使整机性能提升30%，分布式软总线连接速度提升3倍、同步连接数量提升4倍，而功耗降低20%。华为目标整机性能通过OTA每年提升20-30%，即便是芯片性能稍微落后的情况下，也能通过内核上的优势弥补，甚至是超越。

　　生态快速完善，Q4上线在即：截止2024年6月21日，占据消费者使用时长99.9%的TOP 5000应用已经全面启动鸿蒙原生化进程，超1500个应用已经上架应用商店。Mate 60系列、Mate X5系列与MatePad Pro 13.2英寸即日起开放开发者和先锋用户Beta测试（限量3000名），8月更多机型开启消费者Beta测试，第四季度正式版发布。

　　AIOS来临，用户体验直线上升：内置鸿蒙原生智能Harmony Intelligence，鸿蒙NEXT将是原生智能操作系统。生态应用和服务可以通过意图框架，接入小艺智能体，提供更加自然高效的用户体验，实现跨应用操作。比如出行类APP接入意图框架之后，小艺就能帮助规划行程，自动订机票，到出发时实时信息同步，以及之后本地“衣食住行”服务。

　　投资建议：华为发布Harmony Intelligence鸿蒙原生智能，将盘古AI大模型与鸿蒙操作系统深度融合，打造AIOS，大幅提升用户体验。我们认为鸿蒙原生智能的推出，有望加快相关应用适配鸿蒙NEXT操作系统，带动华为硬件销售。华为是全球唯一同时在大模型、算力、硬件终端、操作系统等AI全产业链配置的公司，是中国的“苹果+openAI”，鸿蒙和盘古产业链有望深度受益。

　　相关标的：鸿蒙：软通动力、九联科技、润和软件等。盘古：能科科技、赛意信息、云鼎科技、润达医疗等。

　　风险提示：技术研发进度不及预期；行业竞争加剧。