交银国际-医药行业1Q24样本医院药品销售数据点评：销量环比改善趋势明显，国产创新药份额持续提升-240608

　　整体销售额下滑，但国产创新药持续放量

　　1Q24药品销售额环比明显反弹，合规整治影响常态化:1Q24样本医院药品销售额同比大致持平(-0.5% vs.4Q23+3.1%，3Q23+1.3%) ,环比增长8.5% ( vs.4Q23-11.2%);平均单价同比下降10.2% ( vs.4Q23-5.8%，3Q23-7.1% )，我们认为与集采执行有关，但销售量继续录得10.8%的较快增速（vs.4Q23+9.5%，3Q23+9.0%)，行业合规整治影响已常态化。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们预计，随着集采影响边际收窄、医保执行后产品持续放量、以及高价创新药的上市推广正常开展，2024年药品单价波动或将逐渐减弱，销售额增速有望逐步回升。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　部分主要治疗领域小幅下滑:主要治疗领域1Q24药品销售额和平均售价变化如下:

　　抗感染: ▼16.4%/▼29.1%

　　心血管:、▼4.5%/▼16.3%

　　消化道/新陈代谢: ▼2.3%/▼12.2%

　　抗肿瘤/免疫调节:▲14.5%/▼3.5%

　　神经系统: ▼2.8%/▼8.7%

　　血液/造血器官:▼4.2%/▼20.4%

　　医用溶液:▼10.3%/▼15.1%

　　呼吸系统:▲4.4%/▼16.7%

　　全身性激素类药物:▲3.3%/▼5.7%

　　药企销售表现分化:以12家内地大药企为代表，1Q24药企销售额5家企业同比增速为正，包括恒瑞、中生、豪森、复星医药、齐鲁，分别同比变化▲4.8%/▲4.2%/▲15.2%/▲0.7%/▲14.0%/，石药、科伦、先声、上海医药、华东医药、丽珠、扬子江医药同比负增长，我们认为一定程度上和行业外部环境变化和/或集采降价有关。但需要注意的是，这些数据仅反映样本医院中的药品销售，并不能代表公司的实际业绩表现。

　　国产创新药持续放量，医保覆盖品种市场份额提升:我们选取了PD-(L)1、三代EGFR抑制剂、BTK抑制剂等国产品种较多、竞争相对充分的创新药品类进行具体观察。1Q24 PD-(L)1品类销售额同比增长39.9%，环比增长13.6%。主要受益于渗透率持续提升、疫情后院端需求复苏等因素;过去一年间，靶点内竞争格局保持相对稳定，目前国产品牌的整体份额达到77.0%，百济的份额稳居第一，达到25.4%，恒瑞逐渐下滑至15.5%。BTK领域也有类似趋势，两款国产药物的份额达到75.8%。1Q24三代EGFR国产品牌市场份额较4Q23略微下滑至37.2%，翰森阿美乐的份额下降至26.3%。在我们覆盖的创新药企中，荣昌生物的维迪西妥单抗市场中的份额基本维持稳定，但泰它西普1Q24销售份额进一步提升至38.5% ( vs4Q2331.3%）。康方生物的卡度尼利单抗销售额延续逐季爬坡趋势，第二款双抗产品依沃西单抗已获批上市并实现首批发货。德琪医药的塞利尼索销售额环比下滑。