光大证券-量化组合跟踪周报：小市值风格突出、反转效应明显，机构调研选股组合超额显著-240316

　　量化市场跟踪

　　大类因子表现：本周（2024.03.11-2024.03.15，下同）beta因子取得明显正收益（1.11%），规模因子和动量因子取得明显负收益（-1.29%和-0.55%），市场小市值风格占优，反转效应明显；其余风格因子表现一般。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

　　单因子表现：沪深300股票池中，本周表现较好的因子有5日反转(5.08%)、总资产增长率(3.31%)、EPTTM分位点(2.99%)；表现较差的因子有市盈率TTM倒数(-1.23%)、市净率因子(-1.34%)、市销率TTM倒数(-1.60%)。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　中证500股票池中，本周表现较好的因子有毛利率TTM(2.56%)、5日反转(2.37%)、总资产增长率(2.34%)；表现较差的因子有市净率因子(-0.98%)、下行波动率占比(-0.98%)、成交量的5日指数移动平均(-1.37%)。

　　流动性1500股票池中，本周表现较好的因子有5日反转(2.12%)、对数市值因子(0.84%)、早盘后收益因子(0.54%)；表现较差的因子有市盈率TTM倒数(-1.59%)、ROE稳定性(-1.65%)、日内波动率与成交金额的相关性(-1.83%)。

　　因子行业内表现：本周，净资产增长率因子在轻工制造行业获得正收益，净利润增长率因子在通信、休闲服务、钢铁行业表现较好。每股净资产因子在休闲服务行业表现较好，每股经营利润TTM因子在休闲服务、农林牧渔行业表现较好。5日动量因子在国防军工行业动量效应明显，在有色金属、美容护理行业反转效应显著。1月动量因子在国防军工、环保、家用电器行业表现为动量效应，休闲服务、有色金属、电气设备行业反转效应明显。估值类因子中，BP因子在农林牧渔、休闲服务、房地产行业表现较好；EP因子在休闲服务行业表现较好。对数市值因子在多数行业表现较差；残差波动率因子和流动性因子在多数行业表现较好。

　　PB-ROE-50组合跟踪：本周PB-ROE-50组合在全市场股票池中获得超额显著。中证500股票池中获得超额收益0.82%，中证800股票池中超额收益0.67%，全市场股票池中获得超额收益2.26%。

　　机构调研组合跟踪：本周公募调研选股策略和私募调研跟踪策略超额收益明显。公募调研选股策略相对中证800获得超额收益4.83%，私募调研跟踪策略相对中证800获得超额收益3.05%。

　　大宗交易组合跟踪：本周大宗交易组合相对中证全指获得超额收益，大宗交易组合相对中证全指获得超额收益2.50%。

　　定向增发组合跟踪：本周定向增发组合相对中证全指获得超额收益，定向增发组合相对中证全指获得超额收益1.38%。

　　风险分析：报告结果均基于历史数据，历史数据存在不被重复验证的可能。