平安证券-2024年2月基金投顾投端跟踪报告：组合业绩明显回升，偏价值风格产品受青睐-240305

　　基金投顾组合总体情况：1）截至2024年2月末，上线天天基金APP的基金投顾组合共358只，相比上月末新上线1只组合，新增1只稳健型组合。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2）截至2024年2月末，股债中枢型、赛道型、区域型投顾组合分别为325只、23只和10只。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　投顾组合业绩表现跟踪：1）股债中枢型：过去一年及今年以来，各类中枢型组合的收益率中位数均跑赢同类型FOF产品；月内进取型、平衡型组合中位数跑赢同类型FOF产品，稳健型组合跑输同类型FOF产品。与业绩基准业绩相比，今年以来以及月内，各类组合的收益率中位数均跑赢基准。2）赛道型：今年以来，红利策略组合取得正收益。最近一个月内，科技、军工、智能制造等成长性行业组合引领反弹。3）区域型：最近一个月，港股策略组合业绩中位数跑赢基准，海外策略组合跑输基准。

　　持仓基金仓位跟踪：1）各类型基金仓位变化：稳健型投顾组合减配货币型基金并增持债券型基金，平衡型投顾组合减持QDII基金并增配混合型基金，进取型投顾组合减持货币型基金并增配混合型基金。2）披露个基仓位的细分类型基金仓位变化：稳健型投顾组合增配主动债券基金；平衡型投顾组合减持QDII基金，增持被动权益和主动权益基金；进取型投顾组合减持QDII基金，增配主动权益基金。

　　投顾组合持仓个基跟踪：1）主动权益基金：明显增配小盘量化策略（苏俊杰、孙蒙）、均衡风格（周海栋）、价值风格（杨鑫鑫）、金融地产主题（鄢耀）、消费主题（王园园）等基金产品。2）QDII基金：明显增配投向日本、美国市场以及投资于全球债券资产、医药板块的QDII产品。3）被动权益基金：增配科技、消费、煤炭等行业指数基金以及红利低波等策略指数基金。4）固收+：增配天弘永利债券、安信民稳增长、华商润丰等产品。5）主动债券基金：重点增持信用债策略和金融债策略基金。

　　基金投顾调仓情况跟踪：1）2024年2月投顾组合共发生79次调仓，较上月减少28次，各类组合集中减持主动权益类基金。2）重点增持的主动权益基金：价值风格（刘旭、鲍无可）、红利策略（徐俊）的基金经理得到重点增持，能源资源主题（蔡目荣）、金融地产主题（鄢耀）、制造成长主题（祁禾）、消费主题（王园园）等基金经理也受到关注。QDII基金方面重点增持恒生科技指数基金和QDII债券基金。

　　风险提示：分析样本存在遗漏；历史业绩不代表未来表现；涉及的基金投顾组合和基金产品不构成投资建议。