主要行业
以上行业显示为大行业分类，
点击进入可选择细分行业
点击进入可选择细分行业
用户已上传15830972份投研文档
【免责条款】
1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为，都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容；若用户对本声明的任何条款有异议，请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。
2. 用户需知，研报资料由网友上传，所有权归上传网友所有，慧博投研资讯仅提供存放服务，慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质；
3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形，应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知，并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容；
4.本条款是本站免责条款的附则，其他更多内容详见本站底部《免责声明》；
摘要
2024年开年至今，指数维持下跌态势，雪球集中敲入的情况引发市场关注。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】根据市场公开的券商与期货公司风险子的场外期权成交数据，本文大致估算了当前雪球期权的规模，以及当前敲入区域的分布，整体来说有以下结论：
（1）当前价格已处于敲入的价格为80%的雪球集中敲入区域。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）敲入的雪球或涉及1707.52亿元，中证500雪球敲入约为1094.33亿元，中证1000雪球敲入规模约为613.19亿元。
（2）雪球的Delta对冲路径特殊，导致雪球的出售方在未敲入进入敲入的节点会进行大幅的平仓，而挂钩宽基指数的雪球一般通过股指期货进行对冲，通常伴随股指期货的快速下杀，以及贴水幅度快速扩大，而未敲入状态下，雪球对冲又会长期抑制指数的波动率。后续随着雪球产品的敲入，指数低吸高抛的力量减弱，指数的波动率或回归长期均值水平，而挂钩小盘股的IM实际波动或将回到前期高于IH和IF的状态。
（3）根据雪球产品的测算，站在现在这个时间节点，近期雪球期权在股指期货上平仓规模大致为184.18亿元，其中中证500平仓规模89.58亿元，中证1000平仓规模94.60亿元。后续在没有达到70%集中敲入区域前，指数每下降100个点，IC和IM多头平仓规模大致为100亿元。
为了完善报告评分体系，请在看完报告后理性打个分，以便我们以后为您展示更优质的报告。
您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理，方便您的研究与思考，培养良好的思维习惯。
客服电话：400-806-1866 客服QQ：1223022 客服Email：hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.org 备案序号：京ICP备14012269号-1 京公网安备：11011202003255
不良信息举报电话：400-806-1866 举报邮箱：hbzixun@126.com
正在加载，请稍候...
(PDF)