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投资要点
2023年以来,在AI主题的拉动下,美股持续上涨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】当前标普500成分股2023年四季度财报已全部出炉,本文试图从股价拆分和盈利的角度探讨当前美股的成色,从而试图对于后续美股上涨持续性和对联储决策范式进行探究。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
股价表现:“一片繁荣”背后的“几枝独秀”。
美股持续上涨的背后,实际为23年以来科技和AI独立行情的拉动。
股价表现好叠加市值高,“科技七姐妹”贡献了标普500一半的涨幅。
2024年以来,“科技七姐妹”有变为“科技四姐妹”的趋势。
盈利表现:消费、科技、通讯拉动下的盈利改善。
根据2023Q4财报,美股上涨有盈利改善的支撑。
科技、通讯、可选消费是全年盈利增长的主线。
从盈利超预期的维度来看,科技企业超预期数量多,而可选消费幅度大。
美股还会继续涨吗?
美股当前估值不算太高,且科技股有盈利支撑。
然而,需要警惕非科技股行业估值增长对股价支撑的持续性。
对联储来说:股市上涨大概率不会阻碍联储降息。
往后看,宽松交易的进一步确认,股市有望得到呵护。
风险提示:美国货币政策调整超预期;美国通胀持续性超预期。
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