平安证券-2024年1月基金投顾投端跟踪报告：降权益仓位，增加QDII基金配置-240206

　　基金投顾组合总体情况：1）截至2024年1月末，上线天天基金APP的基金投顾组合共357只，相比上月末新上线9只组合，新增2只海外策略组合。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2）截至2024年1月末，股债中枢型、赛道型、区域型投顾组合分别为324只、23只和10只。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　投顾组合业绩表现跟踪：1）股债中枢型：今年以来，进取型组合的收益率中位数跑输同类型FOF产品，平衡型、稳健型组合的收益率中位数跑赢同类型FOF产品。与业绩基准业绩相比，仅货币型组合的收益率中位数跑赢基准，进取型、平衡型、稳健型组合的收益率中位数均跑输基准。2）赛道型：今年以来，红利策略组合取得正收益。科技、智能制造行业组合业绩中位数跑赢基准，相对基准更抗跌；医药、新能源、消费行业组合以及红利策略组合业绩中位数跑输基准。3）区域型：今年以来海外策略组合和港股策略组合中位数均跑输基准。

　　持仓基金仓位跟踪：1）各类型基金仓位变化：稳健型投顾组合减配债券型基金并增持QDII基金，平衡型投顾组合减持混合型基金和债券型基金，进取型投顾组合减持混合型基金并增配QDII基金。2）披露个基仓位的细分类型基金仓位变化：稳健型投顾组合减配主动债券和主动权益基金；平衡型投顾组合减持主动权益和被动权益基金，增持固收+基金；进取型投顾组合减持主动权益基金，增配被动权益和量化基金。

　　投顾组合持仓个基跟踪：1）主动权益基金：投顾组合明显增配小盘量化策略（盛丰衍、雷俊）、消费主题（杨思亮、齐炜中）、价值风格（刘旭）等基金产品。2）QDII基金：明显增配投向印度、日本市场以及投资于全球医药板块、债券资产的QDII产品。3）被动权益基金：增配大金融、基建工程、红利低波、汽车等指数基金。4）固收+：月内增配中银稳健添利、广发聚泰等产品。5）主动债券基金：重点增持金融债策略和信用债策略基金。

　　基金投顾调仓情况跟踪：1）2024年1月投顾组合共发生107次调仓，较上月增加9次，各类组合集中减持主动权益类基金。2）重点增持的主动权益基金：价值风格（刘旭、鲍无可）、量化策略（盛丰衍、雷俊）、红利策略（徐俊）的基金经理得到重点增持，能源资源主题（蔡目荣、苏文杰）、消费主题（杨思亮）等基金经理也受到关注。QDII基金方面重点增持投资于日本、美国、印度市场的产品。

　　风险提示：分析样本存在遗漏；历史业绩不代表未来表现；涉及的基金投顾组合和基金产品不构成投资建议。