光大证券-量化组合跟踪周报：市场大市值风格占优、动量效应显著，PBROE组合表现佳-240203

　　量化市场跟踪

　　大类因子表现：本周（2024.01.29-2024.02.02，下同）规模因子和动量因子取得明显正收益（4.60%和1.23%），市场大市值风格占优，动量效应显著；beta因子和残差波动率因子取得明显负收益（-1.35%和-0.81%）；其余风格因子表现一般。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

　　单因子表现：沪深300股票池中，本周表现较好的因子有下行波动率占比(1.26%)、日内波动率与成交金额的相关性(0.31%)、动量调整小单(0.20%)；表现较差的因子有早盘后收益因子(-5.54%)、总资产毛利率TTM(-5.81%)、5日反转(-7.19%)。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　中证500股票池中，本周表现较好的因子有成交量的5日指数移动平均(2.97%)、5日成交量的标准差(2.58%)、ROE稳定性(0.99%)；表现较差的因子有早盘后收益因子(-3.67%)、总资产增长率(-3.82%)、动量弹簧因子(-3.93%)。

　　流动性1500股票池中，本周表现较好的因子有市盈率TTM倒数(4.05%)、ROE稳定性(3.67%)、单季度EPS(3.59%)；表现较差的因子有早盘后收益因子(-4.14%)、6日成交金额的移动平均值(-4.36%)、对数市值因子(-6.30%)。

　　因子行业内表现：本周，净资产增长率各行业表现均取得正收益，净利润增长率因子在煤炭行业正收益突出。每股净资产因子在煤炭、建筑材料行业表现较好，每股经营利润TTM因子在煤炭、家用电器行业表现较好。5日动量因子在通信行业反转效应显著，其余行业表现为动量效应。1月动量因子在各行业动量效应明显。估值类因子中，BP因子在石油石化、非银金融、交通运输行业表现较好；EP因子在多数行业表现较好。对数市值因子在各个行业表现均较好，残差波动率因子在美容护理表现较好，流动性因子在煤炭行业表现较好。

　　PB-ROE-50组合跟踪：本周PB-ROE-50组合在中证500和中证800股票池中超额显著。中证500股票池中获得超额收益1.07%，中证800股票池中超额收益1.63%，全市场股票池中获得超额收益-1.69%。

　　机构调研组合跟踪：本周公募调研选股策略和私募调研跟踪策略超额收益出现回撤。公募调研选股策略相对中证800获得超额收益-7.65%，私募调研跟踪策略相对中证800获得超额收益-10.69%。

　　大宗交易组合跟踪：本周大宗交易组合相对中证全指超额收益出现回撤，大宗交易组合相对中证全指获得超额收益-9.11%。

　　定向增发组合跟踪：本周定向增发组合相对中证全指超额收益出现回撤，定向增发组合相对中证全指获得超额收益-8.45%。

　　风险分析：报告结果均基于历史数据，历史数据存在不被重复验证的可能