平安证券-2024年5月基金投顾投端跟踪报告：均衡风格产品受青睐，进取型投顾增持QDII基金-240605

　　基金投顾组合总体情况：1）截至2024年5月末，上线天天基金APP的基金投顾组合共365只，相比上月末增加4只组合；新增区域类型中的海外策略组合2只，股债中枢类型中的进取型、稳健型组合各1只。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2）截至2024年5月末，股债中枢型、赛道型、区域型投顾组合分别为329只、23只和13只。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　投顾组合业绩表现跟踪：1）股债中枢型：过去一年及今年以来，各类中枢型组合的收益率中位数均跑赢同类型FOF产品；月内平衡型、稳健型组合的收益率中位数跑赢同类型FOF产品，进取型组合跑输同类型FOF产品。与业绩基准业绩相比，月内进取型、平衡型、稳健型、货币型组合的收益率中位数均跑赢基准。2）赛道型：今年以来，红利策略组合取得正收益。最近一个月，军工、新能源、消费行业组合跑输基准，智能制造、医药、科技行业组合以及红利策略组合跑赢基准。3）区域型：最近一个月，港股策略组合业绩中位数跑赢基准，海外策略组合跑输基准。

　　持仓基金仓位跟踪：1）各类型基金仓位变化：稳健型投顾组合仓位与上月基本持平；平衡型投顾组合减持混合型基金并增配债券型基金；进取型投顾组合减持股票型基金并增配混合型基金。2）披露个基仓位的细分类型基金仓位变化：稳健型投顾组合减持固收+基金，增持QDII基金；平衡型投顾组合减持量化基金，增持固收+基金；进取型投顾组合减持量化基金，增持被动权益基金。

　　投顾组合持仓个基跟踪：1）主动权益基金：均衡风格（聂世林、陈文）、红利风格（许拓）、价值风格（刘旭）、成长风格（翟相栋、张靖、周杨、王元春）的基金经理得到重点增持。2）QDII基金：增配投向美国市场标普500指数、香港市场恒生指数的QDII产品。3）被动权益基金：增配红利低波、港股通高股息等策略指数基金以及港股通互联网、电子、家用电器等行业指数基金。4）固收+：增配华泰保兴尊利、安信稳健增值等产品。5）主动债券基金：重点增持信用债策略基金和短久期品种。

　　基金投顾调仓情况跟踪：1）2024年5月投顾组合共发生78次调仓，较上月减少9次；稳健型投顾组合增持货币基金，减持主动债券基金；平衡型投顾增持主动债券基金，减持货币基金；进取型投顾增持QDII基金，减持主动权益基金。2）重点增持的主动权益基金：均衡风格（聂世林、陈文）、价值风格（刘旭、姜诚）、成长风格（翟相栋、周杨、王元春）的基金经理得到重点增持，红利主题（许拓）等基金经理也受到关注。3）重点增持的QDII基金：增持投向美国市场标普500指数、香港市场恒生指数的QDII产品。4）重点增持的主动债券和固收+基金：重点增持张挺、王晓晨管理的产品。5）重点增持的商品基金：重点增持黄金ETF产品。

　　风险提示：分析样本存在遗漏；历史业绩不代表未来表现；涉及的基金投顾组合和基金产品不构成投资建议