东莞证券-通信行业双周报：3GPP R18标准正式冻结-240623

　　投资要点：

　　通信行业指数近两周涨跌幅：申万通信板块近2周（6/10-6/23）累计上涨7.37%，跑赢沪深300指数9.56个百分点，涨幅在31个申万一级行业中位列第1位；申万通信板块6月累计上涨4.72%，跑赢沪深300指数7.08个百分点；申万通信板块今年累计上涨5.44%，跑赢沪深300指数3.56个百分点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

　　通信行业二级子板块近两周涨跌幅：除电信运营商板块尚未纳入统计外，申万通信板块的6个三级子板块近2周（6/10-6/23）整体上涨，涨幅从高到低依次为：SW通信网络设备及器件（+12.65%）＞SW通信线缆及配套（+6.71%）＞SW通信终端及配件（+6.68%）＞SW其他通信设备（+5.49%）＞SW通信应用增值服务（+3.64%）＞SW通信工程及服务（+2.91%）。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　近期部分新闻和公司动态：（1）Canalys：2024Q1中国大陆AI手机出货1190万部，全球占比25%；（2）Canalys：预计今年5G智能手机出货量占比将增加到67%；（3）LightCounting：预计2024年Q2光模块市场超26亿美元；（4）光传送网应遵循4倍速率为扩容节奏400G使用寿命15年计；（5）Omdia：预计到2030年，DCIM市场价值将达63亿美元；（6）宁水集团：2023年拟每10股派3元。通信行业周观点：R18标准冻结标志着5G-A首个版本的标准化工作完成,能够为5G-A技术和搭载该技术的应用发展提供范式参考,有望持续推动5G-A生态构建。作为5G演进的新阶段，5G-A被认为是不断拓展5G能力边界、持续推动产业向6G演进的关键技术，具有承前启后的重要作用。展望后市，推动边缘算力协同部署、加速5G-A应用赋能是通信业构建新质生产力的重要渠道，建议关注边缘算力设施建设与前沿应用拉动的行业侧需求为相关企业带来的新机遇。

　　风险提示：需求不及预期；资本开支不及预期；行业竞争加剧；重要技术迭代风险；汇兑损失风险等。