天风证券-计算机行业：快手发布对标Sora的可灵大模型，四川省印发指导意见促进低空经济发展-240611

　　行业要闻及简评：1）快手发布对标Sora的可灵大模型，国产文生视频AI应用有望加速落地。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】国内著名短视频平台快手的AI团队发布了文生视频大模型“可灵”（Kling）。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）可灵大模型为快手AI团队自研，具备以下特点：能够生成大幅度的合理运动；能够模拟物理世界特性；具备强大的概念组合能力和想象力；生成的视频分辨率高达1080p，时长高达2分钟（帧率30fps），且支持自由的宽高比。基于快手在视频技术方面的多年积累，可灵大模型采用“Sora”相似的技术路线，结合多项自研技术创新，效果对标“Sora”。2）四川发布指导意见促进低空经济发展，广东成立低空经济高质量发展工作专班。6月4日，四川省政府印发《关于促进低空经济发展的指导意见》，指出在全省范围内挑选发展基础较好的3-5个城市开展低空经济试点建设，省级财政安排2亿元资金专项支持低空经济发展，优先支持符合条件的项目申报地方政府专项债券。6月5日，成都市表示逐步将部分低风险区域上方真高120米以下空域开放为适飞空域。6月7日，广东省政府发布《关于成立广东省推动低空经济高质量发展工作专班的通知》，由省政府分管发展改革工作的副省长任召集人，省政府协调发展改革工作的副秘书长、省发展改革委主要负责同志任副召集人，工作专班办公室设在省发展改革委。

　　重点公司公告：1）深城交发布关于债券持有人持有可转换公司债券比例变动达10%的公告。2）彩讯股份发布2024年限制性股票激励计划(草案)。3）中望软件发布关于获得政府补助的公告，以及关于收购控股子公司北京博超时代软件有限公司少数股东剩余股权进展暨完成工商变更登记的公告。4）紫光股份发布重大资产购买报告书(草案)。5）科大讯飞发布关于股权激励计划部分已授予限制性股票回购注销完成的公告。

　　一周行情回顾：本周，计算机行业指数下跌4.89%，沪深300指数下跌0.16%，前者跑输后者4.73pct。截至本周最后一个交易日，计算机行业市盈率为35.0倍。本周，计算机行业356只A股成分股中，21只股价上涨，333只下跌，2只停牌。

　　投资建议：快手发布对标Sora的可灵大模型，生成的视频分辨率高达1080p，时长高达2分钟，国产文生视频AI应用有望加速落地。我们继续看好AI主题的投资机会，标的方面：1）算力方面，推荐浪潮信息、中科曙光、紫光股份、神州数码、海光信息、龙芯中科，建议关注工业富联、寒武纪、景嘉微、拓维信息、软通动力；2）算法方面，推荐科大讯飞；3）应用场景方面，强烈推荐中科创达、恒生电子、盛视科技，推荐金山办公，建议关注万兴科技、同花顺、彩讯股份；4）网络安全方面，强烈推荐启明星辰。四川发布指导意见促进低空经济发展，预计挑选发展基础较好的3-5个城市开展低空经济试点建设，成都表示将逐步开放真高120米以下空域，广东成立低空经济高质量发展工作专班，当前政策推动低空经济进入快速发展期，在国家高度重视和地方积极布局的背景下，我国低空经济未来发展空间巨大，建议关注以下产业链相关标的：1）eVTOL整机厂商：亿航智能、万丰奥威；2）基础设施服务商：中科星图、莱斯信息、四川九洲；3）无人机厂商：纵横股份；4）通航运营：中信海直；5）交通规划：深城交。

　　风险提示：1）供应链风险上升。2）政策支持力度不及预期。3）国产替代不及预期。