1. 1怀集登云汽配股份有限公司关于开展套期保值业务的可行性分析报告一、开展套期保值业务的目的怀集登云汽配股份有限公司及控股子公司（以下合称“公司”）选择期货和金融衍生工具对应黄金品种，通过运用黄金期货、黄金期权、黄金远期等市场成熟的金融工具达到锁定自产黄金销售价格的目的。
2. 二、套期保值业务的基本情况1、套期保值品种：公司自营矿山所生产的黄金等存货。
3. 2、拟投入资金：公司自产黄金套期保值规模应与当年现货产量以及资金实力相匹配，套期保值在金融衍生品市场建立的头寸数量不得超过自产黄金的现货产量。
4. 套期保值业务的保证金占用总额不超过500万元人民币，上述额度在期限内可循环滚动使用，但期限内任一时点持有的最高合约价值均不可超过4000万元人民币。
5. 资金来源为公司自有及银行信贷资金等，不涉及募集资金。
6. 3、业务期间：自董事会授权之日起12个月内有效。
7. 三、套期保值业务的风险分析公司进行套期保值业务遵循的是锁定黄金等存货销售价格而进行套期保值，不做投机性、套利性的交易操作，对此公司《套期保值业务管理制度》有严格的风险控制规定。
8. 通过套期保值操作可以规避黄金等存货市场价格剧烈波动对公司收入的影响，使公司专注于生产经营，产出更多的黄金等存货。
9. 但套期保值本身同时也存在一定风险：1、市场风险：因基本面发生变化，衍生品价格出现较大波动，造成衍生品交易出现一定损失。
10. 2、流动性风险：因市场流动性不足而无法完成交易的风险。
11. 3、资金链风险：由于保证金不足可能导致头寸被强制平仓而造成损失。
12. 4、操作风险：套期保值专业性较强，复杂程度较高，可能会由于内部控制机制不完善或人为操作失误而产生风险。
13. 四、公司采取的风险控制措施21、公司投资的金融衍生工具业务以套期保值为目的。
14. 公司将严格按照已制订的套期保值方案，操作上严格遵照实际产量与产品销售相对应的原则，使风险可得到有效可控。
15. 2、严格执行职责和人员分离原则，交易人员与会计人员不得相互兼任。
16. 3、加强对银行账户和资金的管理，严格遵守资金划拨和使用的审批程序。
4、当市场发生重大变化或出现重大浮亏时要成立专门工作小组，及时建立应急机制，积极应对，妥善处理。
5、公司有专门的风险控制部门和作业人员，有规范的风险控制制度，能持续监控和报告各类风险，在市场波动剧烈或风险增大情况下，增加报告频度，并及时制订应对预案。
6、在业务操作过程中，严格遵守国家相关法律、法规的规定，防范法律风险。
7、公司定期对套期保值业务的规范性、内控机制的有效性、信息披露的真实性等方面进行监督检查。
五、期货套期保值业务的会计核算原则公司根据财政部《企业会计准则第22号一金融工具确认和计量》《企业会计准则第24号一套期会计》《企业会计准则第37号一金融工具列报》及《企业会计准则第39号一公允价值计量》等相关规定及其指南，对拟开展的套期保值业务进行相应的会计核算处理，在资产负债表及损益表相关项目中反映。
六、套期保值业务的可行性分析公司开展套期保值业务，是以规避黄金等存货销售价格波动所带来的价格风险为目的，不进行投机和套利交易。
实际经营过程中，公司生产的黄金等存货销售价格对公司经营业绩影响较大，为规避价格波动给公司生产经营带来的影响，公司拟进行黄金等存货的套期保值业务，达到锁定黄金等存货的销售价格，保证公司经营业绩的稳定性和可持续性。
公司已制定了《套期保值业务管理制度》，设立了专门的机构，完善了内部控制程序，对套期保值业务使用保证金额度、套期保值业务品种范围、审批权限、责任部门及责任人、内部风险报告制度及风险处理程序等作出明确规定，能够有效保证期货业务的顺利进行，并对风险形成有效控制。
公司具有与拟开展套期保值业务交易保证金相匹配的资金，将严格按照3公司《套期保值业务管理制度》的要求，落实风险防范制度，审慎操作。
七、公司开展套期保值业务的可行性的结论公司利用金融衍生工具开展的套期保值业务相关审批程序符合国家相关法律、法规及公司《章程》的有关规定；公司己就套期保值业务制定了完善的管理制度，设立了专门的机构，设置了业务操作流程、审批流程，制定了风险管理措施，能够有效控制交易风险；公司根据自身经营状况开展的套期保值业务可以有效地规避黄金等存货的价格波动风险，借助金融衍生工具的价格发现、风险对冲功能，利用套期值工具规避市场价格波动风险，稳定利润水平，提升公司持续盈利能力和综合竞争能力。
综上所述，公司开展套期保值业务是切实可行的，对公司的经营是有利的，不存在损害公司和全体股东利益的情形。
怀集登云汽配股份有限公司二〇二三年二月四日。
