光大证券-电力设备新能源行业碳中和领域动态追踪（一百二十八）：特斯拉Q2储能交付超预期，海外储能需求持续高景气-240703

　　事件：2024年7月2日，特斯拉表示在24Q2交付了9.4GWh的储能产品，9.4GWh为特斯拉迄今为止最高的储能季度交付量。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

　　特斯拉24Q2储能交付同环比高增。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）2024Q2，特斯拉储能交付9.4GWh，同比+157%，环比+132%。2023年全年，特斯拉储能交付量为14.7GWh，2024H1，特斯拉储能交付量已达到13.5GWh。特斯拉24Q2储能交付的超预期，一方面来自于自身产能的提升；另一方面也来自于全球储能需求的高度景气。

　　美国大储装机高景气。根据EIA数据，2024年1-5月，美国大储新增装机3GW，同比增长283%。其中，4月/5月分别新增装机0.7/1.1GW，同比+287%/608%。新增装机同比高增一方面系2023年1-5月，储能投资商在等待IRA法案细则落地，有一定的观望情绪，故新增装机基数较低；另一方面是由于较高经济性下，储能需求的高度景气。2023年全年，美国大储新增装机6.5GW；根据EIA预测，2024年美国大储预计新增装机14.5GW，同比+121%。

　　全球范围内储能需求旺盛。根据集邦咨询预计，2024年全球储能新增装机需求为74GW/173GWh，同比+33%/41%。其中亚洲/欧洲/美洲新增装机分别为82/32/49GWh，同比+41%/+55%/+31%。随着全球范围内光伏装机量的提升以及储能系统成本的下降，储能装机的必要性和经济性都在持续提升，我们持续看好全球储能行业的高速增长。

　　投资建议：海外储能高景气，利好发力开拓海外储能市场的标的：关注阳光电源、阿特斯、盛弘股份、上能电气；特斯拉储能装机高增，利好特斯拉储能供应链：关注宁德时代。

　　风险分析：竞争加剧风险；海外市场经营风险。