银河期货-贵金属衍生品日报-240701

　　【市场回顾】

　　1.贵金属市场:今天白天，市场交投情绪相对清淡，伦敦金围绕2325美元波动，当前交投于2324附近，伦敦银围绕29.1美元波动，当前交投于29.16美元附近；受外盘驱动，沪金收于551.42元/克，涨幅0.18%，沪银收于7728元/千克，涨幅0.31%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

　　2.美元指数：美元指数今晨低开后窄幅波动，当前交投于105.6附近。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　3.美债收益率：10年美债收益率今晨高开后略显乏力，当前交投于4.4%附近。

　　4.人民币汇率：人民币兑美元汇率延续疲软走势，当前交投于7.268附近。

　　【重要资讯】

　　1、美国宏观：（1）美国5月核心PCE物价指数年率录得2.6%（和预期一致，前值2.8%），为2021年3月以来最小增幅。美国5月核心PCE物价指数月率录得0.1%（和预期一致，前值修正后为0.3%），为2023年11月以来最小增幅。这表明美联储青睐的衡量美国潜在通胀的指标5月份出现减速，支持了美联储今年晚些时候降息。

　　2.美联储观点：里士满联储主席巴尔金：抗通胀斗争仍未胜利，美国经济有望保持韧性，目前并不是发表前瞻指引的合适时机。旧金山联储主席戴利：最新通胀数据显示货币政策正在发挥作用，但现在判断何时适合降息还为时过早。

　　3.美联储观察：美联储8月维持利率不变的概率为87.1%，到9月维持利率不变的概率为37.4%，降息25个基点的概率为55.2%。

　　 【逻辑分析】

　　受美国近期通胀数据低于预期的影响，市场对美联储9月降息的预期回升，叠加局部地缘冲突不断，支撑贵金属；但另一方面，美联储释放偏鹰信号对市场进行预期管理，美国经济仍具有韧性，叠加欧元、日元疲软，令美元得到支撑、反弹至近期高位，令贵金属承压。整体来看，预计短期内贵金属呈震荡走势。此外，提示关注本周包括新增非农在内的诸多美国就业数据和鲍威尔周二晚的讲话，或将对贵金属走势产生新的影响。

　　【交易策略】

　　1.单边：逢低试多，但若跌破支撑（参考6月中上旬低点），则离场观望。

　　2.套利：观望。

　　3.期权：观望。

　　（姓名：陈婧投资咨询证号：Z0018401观点仅供参考，不作为买卖依据）