银河期货-贵金属衍生品日报-240702

　　【市场回顾】

　　1.贵金属市场:今天白天，贵金属市场交投情绪相对清淡，市场静待今天晚间鲍威尔的讲话和本周内更多的美国就业数据给出新的交易指引。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】伦敦金围绕2330美元关口波动，当前交投于2330.4附近，伦敦银则交投于29.3美元附近；受外盘驱动，沪金收于552.48元/克，涨幅0.16%，沪银收于7795元/千克，涨幅0.46%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　2.美元指数：受欧元走弱影响，美元指数日间走高，当前重回106一线。

　　3.美债收益率：10年美债收益率继前两日的大涨后，今天小幅回落，当前交投于4.5%附近。

　　4.人民币汇率：人民币兑美元汇率延续疲软走势，当前交投于7.2712，为11月中旬以来新低。

　　【重要资讯】

　　1、美国宏观：（1）美国6月标普全球制造业PMI终值录得51.6，不及预期和前值51.7；（2）美国6月ISM制造业PMI录得48.5，同样低于预期，且为连续第三个月萎缩。低于预期的美国宏观数据令市场对美联储9月降息的预期小幅走高。

　　2.美国大选：自上周首场美国总统候选人辩论结束后，便有言论称民主党高层在考虑提名新的候选人以替换拜登。但另一方面，也有新的市场消息称，美国民主党人考虑提前提名拜登以消除党内替换总统竞选人的言论，可能在7月21日的会议上提前提名。

　　3.美联储观察：美联储8月维持利率不变的概率为91.2%，到9月维持利率不变的概率为34.7%，降息25个基点的概率为59.9%。

　　【逻辑分析】

　　受美国近期通胀数据低于预期的影响，市场对美联储9月降息的预期回升，叠加局部地缘冲突不断，支撑贵金属；但另一方面，美联储释放偏鹰信号对市场进行预期管理，美国经济仍具有韧性，令美元得到支撑、反弹至近期高位，令贵金属承压。整体来看，预计短期内贵金属呈震荡走势。此外，提示关注鲍威尔今晚的讲话和本周内包括新增非农在内的诸多美国就业数据，或将对贵金属走势产生新的影响。

　　【交易策略】

　　1.单边：逢低试多，但若跌破支撑（参考6月中上旬低点），则离场观望。

　　2.套利：观望。

　　3.期权：观望。

　　（姓名：陈婧投资咨询证号：Z0018401观点仅供参考，不作为买卖依据）