主要行业
点击进入可选择细分行业
【免责条款】
1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。
2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;
3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;
4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》;
服务中国制造出海业绩高兑现,2023年业绩实现高兑现
2023年公司实现营收8.3亿元/yoy+139.7%,归母净利润1.88亿元/yoy+273.5%,扣非归母净利1.82亿元/yoy+406%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2023Q4公司实现营收3.66亿元/yoy+75.1%,归母净利润1.06亿元/yoy+68.6%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)公司每10股转增5股,每10股派发现金股利5元,现金分红7648.06万元。此外,2023Q4末合同负债9626万元/yoy+32.9%,高基数基础上仍实现高速增长,再次验证企业出海景气度。公司提前预定展馆抢占先发优势,同时办展方向和形式突破革新,全年业绩亮眼。我们维持2024-2025年盈利预测不变,新增2026年盈利预测,预计公司2024-2026年归母净利2.8/3.8/4.66亿元,yoy+48.7%/+35.9%/+22.5%,对应EPS 1.83/2.49/3.05元,当前股价对应PE为21.5/15.8/12.9倍,维持“买入”评级。
IP影响力进一步提升,专业展转型升级趋势良好
2023年,公司在10个国家举办了19场展会,境外参展企业近8800家,展位数超1.3万个/yoy+98%+,占出国办展项目各参数比重均超过50%,在境外办展企业中排名第一。分业务:2023年自办展/数字展/代理展营收7.7/0.2/0.39亿元,yoy+203.5%/-76%/+1073.2%,占比92.8%/2.58%/4.62%,公司专业展转型升级趋势良好,2023年迪拜展/印尼展分别举办2/3场,Q4展位数分别3200+/近1500个,预计2024年将继续增加较多展位数。中纺在越南、印尼、迪拜实现复制,2023年营收yoy+150%+,利润总额yoy+340%+。内展华富参展企业超1200家,基本恢复至2019年水平。此外,公司数据治理数量与质量双提升,数字化业务逻辑已清析构建。展望2024年,高景气+专业化运营延续公司高质量成长。
规模效应致盈利能力提升,顺政策东风高景气持续
2023年公司毛利率50.09%/yoy+0.75pct,净利率23.6%/yoy+8.94pct。销售/管理/研发/财务费用率分别为16.7%/6.2%/2.1%/-1.8%,yoy-8pct/-4pct/-2.4pct/+0.7pct专业展转型升级+单展规模扩大致规模效应提升,摊薄费用率水平,盈利能力提升。2023年“一带一路”、RCEP、东盟在我国外贸增长的新动能作用更加凸显,政策扶持支撑力度大,同时海外会展规模有望在政策利好环境下稳步扩大。
风险提示:外贸环境恶化、国内企业出展率不及预期、收并购不及预期
为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。
您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。
正在加载,请稍候...