华鑫证券-配置和基金产品周报：首批科创指增ETF集中申报，主动股基加仓机械有色-240319

　　基金市场表现回顾：普通股票领涨，纯债基金下行。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

　　普通股票型基金2.24% >偏股混合型基金2.02% > QDII基金1.11% > FOF基金0.78% >另类投资基金0.36% >转债债基0.20% >货币市场基金0.04% >非纯债基-0.02% >纯债债基-0.14%

　　本周收益前五的主动股基为：金鹰医疗健康产业A 14.56%、嘉实互融精选A 14.49%、金鹰多元策略A 13.45%、平安核心优势A 13.11%、平安医疗健康A 13.02%

　　外盘来看，通胀略超预期，降息预期延后美债利率有所反弹，美股纳指开始走弱迹象，3月宏观风险事件增多日本加息、美BTFP停用、隔夜逆回购耗尽，下周FOMC前注意波动。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　 3月14日，日本央行计划在3月会议上结束负利率政策。YCC是指通过引导10年期国债收益率维持在0%附近来实现货币政策的目标，新的购买策略将暂时保持月购债规模在6万亿日元（约410亿美元）的现行水平。

　　真实流动性本周6.32万亿元→6.27万亿元边际走阔。其中美联储缩表幅度边际降低，本周31.12亿元（上周-289.50亿元）；TGA账户余额本周-121.62亿元（上周-71.22亿元）；隔夜逆回购648.91亿元（上周--1,130.08亿元）。

　　国内仓位&资金流

　　外盘近期开始走弱，资金开始回流寻找高性价比资产，外资上周328.20亿流入核心资产。

　　基金产品发行情况：权益市场新发均低迷。

　　新成立基金：本周国内新成立基金27只(A/C记同一只)，共募集总金额376.48亿元，权益市场发行低迷。

　　新申报基金：本周共上报基金23只，包括只3ETF、8只股票指数等

　　首发基金：下周将首发被动基金4只：交银中债0-3年政策性金融债A、博时国证粮食产业A、博时中证半导体产业ETF、景顺长城国证机器人联接A。

　　本周国内股票型ETF净流出-86.96亿元，宽基ETF贡献主要资金流。创业板遭大幅减持，主要消费遭净赎回，港股份额下降-25.52亿份。

　　分结构来看：宽基ETF整体净流出-35.93亿元，其中沪深300（+49.80亿元）、上证50（+4.64亿元）获积极布局；行业类中，能源（+6.50亿元）etf净买入靠前，主要消费（-6.53亿元）遭抛售；主题方面，红利（-9.69亿元）遭减持；大类资产方面，美股市场产品本周净申购（+2.39亿元)增加，港股遭减持（-13.05亿元）。

　　公募基金仓位监测:主动权益基金仓位回落，机械、有色金属、通信、电力及公用事业、石油石化仓位上升

　　根据基于净值的仓位测算结果，股票型/混合型/灵活配置型基金目前仓位分别为86.54%/78.46%/64.45%，所处2017年以来历史百分位点35%/22%/94%，相比上周变动-0.17%/-0.62%/-0.19%。

　　全市场仓位情况来看，上月加仓前5机械、有色金属、通信、电力及公用事业、石油石化，减仓前5基础化工、计算机、食品饮料、汽车、电子。

　　风险提示

　　数据全部来自公开市场数据，市场环境出现巨大变化模型可能失效。基金过往业绩并不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议。