东海证券-宏观策略日报：1月美非农数据大幅超预期-230206

　　重要资讯

　　1.李克强主持召开国务院全体会议第八次全体会议，讨论拟提请十四届全国人大一次会议审议的政府工作报告，决定将《政府工作报告（征求意见稿）》发往各省（区、市）和中央国家机关有关部门、单位征求意见。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

　　2.美国1月非农就业数据大幅超预期。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）2月3日，根据美国劳工局公布的数据显示，1月非农新增就业人数51.7万人，预期18.9万人，前值由22.3万人修正至26万人。失业率有所下降录得3.4%，劳动参与率录得62.4%，略有上升；时薪同比增速有所放缓，强劲的劳动力市场数据或将增强美联储进一步加息的决心。

　　3. WTI原油再度下行。WTI原油再度下行，于上周五收73.23美元/桶，周跌幅达到8.09%。截至2023年1月27日当周，美国原油产量为1220万桶/日，原油增产仍动能不足，工作钻机数出现回落趋势，炼厂开工率85.7%；埃克森美孚表示将在2027年将公司在二叠纪的碳氢化合物产量增加到100万桶原油当量/日；俄罗斯1月份对欧洲的天然气流量降至仅15.2亿立方米的新低；由于国内1月份需求好于预期，国内炼厂将会在2月份削减清洁油产品的出口。

　　市场情况：

　　北向资金净流入。2月3日，北向资金净卖出42.46亿元。贵州茅台、中天科技、牧原股份分别净卖出5.30亿元、3.75亿元、2.72亿元。宁德时代净买入额居首，金额为7.91亿元。

　　美股下跌。2月3日，道琼斯工业平均指数下跌0.38%；标普500指数下跌1.04%；纳斯达克指数下跌1.59%。

　　黄金、原油、伦铜下跌。2月3日，COMEX黄金期货下跌2.56%，报收1877.70美元/盎司。WTI原油期货下跌3.28%，报收73.39美元/桶。布伦特原油期货下跌2.71%，报收79.94美元/桶。LME铜3个月期货下跌1.20%，报收8926美元/吨。

　　风险提示：1）疫情超预期影响；2）海外局势变化超预期。