主要行业
点击进入可选择细分行业
【免责条款】
1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。
2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;
3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;
4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》;
事件:公司发布《投资建设相关项目的公告》,拟投资建设酰胺原料优化升级项目及20万吨/年二元酸项目(以下简称“二元酸项目”)。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
点评:
投资17亿建设酰胺原料优化升级及二元酸项目,持续完善尼龙产业链布局:公司坚持高起点规划、高端化延伸,拟启动建设酰胺原料优化升级项目、20万吨/年二元酸项目,总投资17亿元,其中酰胺原料优化升级项目8.33亿元、二元酸项目8.67亿元。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)酰胺原料优化升级项目采用苯部分加氢、水合生产饱和脂环醇技术,项目建成投产后,年产饱和脂环醇20万吨,副产环已烷4.28万吨,建设周期13个月。二元酸项目采用公司自有技术,项目建成投产后,年产二元酸20万吨,建设周期13个月。根据公司公告披露,酰胺原料优化升级及二元酸项目建成投产后预计年均实现营业收入分别为16.74亿元、6.24亿元。此次新项目建成投产后,有助于公司完善尼龙产业链布局,保障公司尼龙产品上游原材料供给,增强公司全产业链抗风险能力。
荆州基地一期投产,在建新材料项目有望增厚公司盈利能力:2023年11月,公司公告称公司荆州园区气体动力平台项目、合成气综合利用项目投产,该项目可年产尿素100万吨、醋酸100万吨、DMF15万吨、混甲胺15万吨。两个项目的建成投产,将进一步增强公司核心竞争力,并为荆州基地的后期发展打下坚实基础。公司荆州基地二期新材料系列项目于2023Q3开工,预计将新增BDO、醋酐、蜜胺等新产品生产能力。此外,2023年12月,公司公告称高端溶剂项目正式投产,该项目可年产碳酸二甲酯60万吨(其中销售量30万吨)、碳酸甲乙酯30万吨、碳酸二乙酯5万吨。公司利用低成本煤气化平台,不断扩大产品产能、延伸产业链,我们看好在德州、荆州双基地共同驱动下,公司加大新材料领域拓展力度,未来业绩有望进一步增厚。
盈利预测、估值与评级:公司荆州一期项目投产,在建项目稳步推进,我们持续看好公司未来发展,我们维持公司2024-2026年的盈利预测,预计公司2024-2026年归母净利润分别为46.56/56.51/63.74亿元,折合EPS分别为2.19/2.66/3.00元,维持公司“买入”评级。
风险提示:产品价格大幅波动,项目建设进度不及预期,原材料价格大幅波动风险。
为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。
您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。
正在加载,请稍候...