1. 关于浙江科峰有机硅股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的第二轮审核问询函之回复报告保荐人（主承销商）（成都市青羊区东城根上街95号）浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-1深圳证券交易所：根据贵所2022年11月6日出具的“审核函〔2022〕011044号”《关于浙江科峰有机硅股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的第二轮审核问询函》（以下简称“问询函”）的要求，浙江科峰有机硅股份有限公司（以下简称“科峰股份”、“公司”或“发行人”）会同保荐机构国金证券股份有限公司（以下简称“国金证券”或“保荐机构”）、发行人律师上海市锦天城律师事务所（以下简称“锦天城律师”或“发行人律师”）、申报会计师立信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“立信会计师”或“申报会计师”）对问询函所列问题进行了逐项落实、核查，现回复如下，请予审核。
2. 如无特殊说明，本问询函回复中的简称或名词的释义与招股说明书中的含义相同，涉及对申请文件修改的内容已用楷体加粗标明。
3. 字体含义黑体（加粗）问询函所列问题宋体（不加粗）对问询函所列问题的回复说明楷体（加粗）对招股说明书的修改、补充在本问询函回复中，若合计数与各分项数相加之和在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。
4. 浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-2目录目录............................................................................................................................21、关于销售价格与经营业绩.....................................................................................32、关于主要客户.......................................................................................................213、关于原材料价格...................................................................................................334、关于创业板定位及成长性...................................................................................385、关于历史沿革及关联交易...................................................................................626、关于环保及安全生产...........................................................................................847、关于行业与市场地位...........................................................................................888、关于财务内控规范性.........................................................................................1099、关于资金流水核查.............................................................................................12910、关于信息披露质量...........................................................................................157浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-31、关于销售价格与经营业绩申请文件及首轮问询回复显示：（1）2022年1-6月，发行人主营业务收入为22,857.59万元，较上年同期增加1,872.42万元，增长8.92%。
5. （2）2022年二季度以来，发行人主要原材料DMC和嵌段硅油等主要产品价格开始下跌。
6. 2022年7-9月份，纺织行业的需求下滑，发行人嵌段硅油产品销售价格及其原材料采购价格下降幅度较大，发行人业绩也有所下滑。
7. 发行人2022年7-9月嵌段硅油的平均销售价格为16.48元/kg，较2022年1-6月下降27.16%，发行人嵌段硅油产品销售价格及其原材料采购价格下降幅度较大，发行人2022年7-9月对DMC平均采购单价较2022年1-6月下降32.33%。
8. 请发行人：（1）说明2022年1-6月主要产品的销售价格和销量同期变动情况，发行人是否存在销量下滑的情形及原因；结合更加具体的下游客户需求、应用场景等，对发行人2022年1-6月、1-9月的销量下滑等原因进行分析。
9. （2）结合发行人的行业需求变化、主要产品的毛利率变化、2022年1-9月审阅数据等，说明发行人的主要产品销售价格、原材料采购价格与同行业可比公司是否存在较大差异，价格传导机制的有效性及依据，发行人是否存在较大的业绩下滑的风险及应对措施；补充提供2022年全年的业绩预计情况及分析（如有）。
10. 请保荐人、申报会计师发表明确意见。
11. 【发行人回复】一、2022年1-6月主要产品的销售价格和销量同期变动情况，发行人是否存在销量下滑的情形及原因。
12. 2022年1-6月，公司主要产品嵌段硅油平均销售价格较上年同期上涨29.46%，销量较上年同期下降19.26%，染色印花助剂平均销售价格较上年同期上涨22.63%，销量较上年同期下降4.02%，纳米液体分散染料平均销售价格较上年同期下降3.62%，销量较上年同期下降1.60%。
13. 具体如下：浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-4单位：万元、元/kg、吨产品名称项目2022年1-6月2021年1-6月金额变动金额纺织印染助剂嵌段硅油销售收入17,658.694.52%16,894.96平均单价22.6229.46%17.47销量7,807.93-19.26%9,670.80染色印花助剂销售收入1,560.4417.70%1,325.80平均单价7.2722.63%5.93销量2,146.92-4.02%2,236.88纳米液体分散染料销售收入967.39-5.16%1,019.99平均单价25.38-3.62%26.33销量381.18-1.60%387.38（一）2022年1-6月主要产品销售价格上涨情况分析1、2022年1-6月，嵌段硅油平均销售价格较上年同期上涨29.46%2022年1-6月，发行人主要产品嵌段硅油平均销售价格较上年同期上涨29.46%。
14. 主要原因：发行人主要产品嵌段硅油成本中原材料占比较高，销售价格受原材料成本影响较大。
15. DMC是嵌段硅油的主要原材料，嵌段硅油销售价格随主要原材料DMC市场价格波动而变化。
16. 嵌段硅油单价与DMC采购单价分季度匹配关系如下：由上图可知，嵌段硅油单价变动与主要原材料DMC采购单价价格波动密切相关。
2022年1-6月嵌段硅油销售价格较上年同期上涨主要受DMC采购价格上涨所致。
浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-52、2022年1-6月染色印花助剂平均销售价格上涨22.63%染色印花助剂产品种类较多，对应原材料种类也较多，2022年1-6月染色印花助剂原材料采购单价较上年同期普遍呈上涨趋势，如主要原材料交联剂-888上涨27.92%、交联剂-999上涨10.21%，因此，染色印花助剂产品2022年1-6月平均销售单价随原材料价格上涨而有所上涨。
3、2022年1-6月纳米液体分散染料平均销售价格下降3.62%，与上年同期基本持平，未出现大幅度变动。
（二）结合更加具体的下游客户需求、应用场景等，对发行人2022年1-6月、1-9月的销量下滑等原因进行分析。
发行人2022年1-6月主要产品销量总体较上年同期均有不同程度的下降，其中：后整理助剂、染色印花助剂、前处理助剂、纳米液体分散染料2022年1-6月销量分别较上年同期下降16.65%、4.02%、35.25%、1.60%。
2022年1-9月销量存在进一步下滑，后整理助剂、染色印花助剂、前处理助剂、纳米液体分散染料2022年1-9月销量分别较上年同期下降19.91%、12.52%、38.19%、9.10%。
2022年1-9月，公司主要产品存在销量下滑的情形，主要受终端应用需求的影响，具体情况及分析如下：单位：吨产品分类2022年1-9月2021年1-9月2022年1-9月较上年同期变动2022年1-6月2021年1-6月2022年1-6月较上年同期变动纺织印染助剂前处理助剂1,007.121,629.33-38.19%663.951,025.45-35.25%染色印花助剂3,347.233,826.31-12.52%2,146.922,236.88-4.02%后整理助剂13,579.8416,955.67-19.91%8,836.8010,602.30-16.65%纳米液体分散染料566.25622.94-9.10%381.18387.38-1.60%其他608.53781.02-22.08%357.20351.211.71%浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-6主营业务合计19,108.9823,815.26-19.76%12,386.0514,603.21-15.18%注：2022年1-9月为审阅数，2022年1-6月为审计数，2021年1-6月和2021年1-9月未经审计或审阅。
1、结合应用场景对发行人销量下滑进行分析发行人主要产品为纺织印染助剂和纳米液体分散染料，下游为纺织印染行业，受印染行业需求影响较大。
发行人主营产品为纺织印染助剂与纳米液体分散染料两大类。
纺织印染助剂按照应用于印染工艺的不同阶段及功能划分为前处理助剂、染色印花助剂及后整理助剂。
发行人主要产品嵌段硅油属于纺织印染助剂之后整理助剂中一类。
2022年1-9月，发行人后整理助剂按应用场景分类销量及同比情况如下：单位：吨应用场景2022年1-9月2021年1-9月2022年1-9月较上年同期变动通用型（注1）7,849.7310,366.09-24.27%专用于棉布3,622.274,307.25-15.90%专用于化纤布1,687.491,694.42-0.41%专用于混纺织物28.1052.00-45.97%其他（注2）392.25535.91-26.81%合计13,579.8416,955.67-19.91%注：1、通用型指可通用于棉布、化纤布和混纺织物。
2、其他包括可用于棉布和混纺织物、棉布和化纤、化纤和混纺织物、羊毛、真丝、皮革等。
由上表可知，发行人以通用型产品即对棉布、化纤布、混纺织物均可适用的产品和专用于棉布的产品为主，占比为85%左右，不同应用场景下后整理助剂产品销量均有所下降。
其中专用于化纤布的产品销量下降幅度较小，系专用于化纤布的产品中占比较高的吸湿排汗剂销量较上年同期增加，该产品为发行人通过聚酯聚醚改性技术开发出的有机硅整理剂，为涤纶、锦纶等疏水纤维提供了爽滑的手感和优异的吸湿排汗性，有效满足客户需求，逐步为市场认可。
发行人主要产品嵌段硅油的应用场景是在印染环节的后整理，受印染行业整体不景气影响，通用型产品、专用于棉布产品均出现了一定程度销量下滑。
根据浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-7国家统计局数据，2022年1-9月，印染行业规模以上企业印染布产量407.16亿米，同比减少6.65%。
因此，下游应用的印染布产量下滑使得发行人产品销量出现下滑。
2、受国内外形势导致的终端需求疲软影响，发行人2022年1-9月销量出现下滑，但总体下滑有限2022年以来，发行人下游印染行业面临的国内外形势复杂严峻：俄乌冲突陷入持久战，大宗商品价格高位震荡，欧美等发达国家为应对量化宽松导致的高通胀难题，实行紧缩的财政及货币政策并加息，进而引起市场对经济衰退的担忧；2022年3月以来，国内疫情多发散发和防控加强，人们正常生产生活受到较大影响，纺织服装终端需求疲软，根据国家统计局数据显示，前三季度我国限额以上服装鞋帽、针纺织品类商品零售额同比减少4.0%，服装类商品零售额同比减少5.0%，终端需求疲软，印染行业产能利用率处于较低水平。
根据国家统计局数据，2022年1-9月，印染行业规模以上企业印染布产量407.16亿米，同比减少6.65%，降幅较1-8月收窄1.69个百分点，为二季度以来首次收窄。
单位：亿米数据来源：国家统计局因此，受新冠疫情、美元加息和俄乌战争等宏观经济因素的影响，终端需求-20.00%-15.00%-10.00%-5.00%0.00%5.00%0.0010.0020.0030.0040.0050.0060.0070.0080.001-2月3月4月5月6月7月8月9月2022年1-9月规模以上印染企业印染布产量同期对比2022年2021年同比增速浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-8疲软，自2022年3月份开始，发行人下游纺织印染行业的需求量下降较为明显，规模以上企业印染布产量均低于2021年同期数据，纺织印染行业开工率整体处于较低水平，对纺织印染助剂与染料需求下降，发行人2022年1-9月出现销量下滑的情况。
虽然2022年1-9月发行人主要产品销量下降，但由于发行人主要产品旨在提高纺织品的柔软度和功能性，主要应用于纺织品印染的后整理阶段，是纺织印染中的必需加工环节，纺织行业又是人类日常生活的必需品行业。
且从环比来看，9月当月规模以上印染企业印染布产量48.97亿米，较8月份增加5.95%，月度产量在连续两个月下降后止跌反弹，下游印染行业生产有所恢复。
发行人主要产品嵌段硅油2022年第三季度的销量较2022年第二季度环比增长12.78%，销量有所回升。
2022年12月份以来我国调整了疫情防控措施，人们生产生活将逐步恢复正常，终端消费将恢复增长。
因此，虽然发行人主要产品短期内有所下滑，但总体下滑幅度有限，中长期来看发行人业绩具有持续性和成长性。
二、结合发行人的行业需求变化、主要产品的毛利率变化、2022年1-9月审阅数据等，说明发行人的主要产品销售价格、原材料采购价格与同行业可比公司是否存在较大差异，价格传导机制的有效性及依据，发行人是否存在较大的业绩下滑的风险及应对措施。
（一）说明发行人的主要产品销售价格与同行业可比公司是否存在较大差异同行业可比上市公司均未公开披露与发行人完全相同产品的单价信息。
部分上市公司年度报告披露了该公司整个纺织助剂产品的销量与收入，据此计算出同行业可比上市公司纺织助剂产品最近三年的平均销售价格，与发行人纺织助剂产品平均销售价格对比如下：单位：元/kg、%公司名称项目2021年度2020年度2019年度平均单价变动率平均单价变动率平均单价润禾材料纺织印染助剂16.3347.5911.074.4310.60德美化工纺织化学品9.11-1.309.232.449.01皇马科技小品种板块15.9220.5813.20-5.3813.95浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-9发行人纺织印染助剂16.3239.0711.74-20.3114.73数据来源：上市公司公开披露的年度报告；注：2022年1-9月同行业上市公司未披露单价数据，传化智联未披露2019年-2022年1-9月单价数据。
上表可知，报告期内发行人纺织印染助剂产品平均销售价格及变动趋势与润禾材料较为相近，2020年平均销售价格变动趋势与润禾材料不一致，主要原因是发行人于2020年扩展了前处理助剂、染色印花助剂和纳米液体分散染料的产品线，其中前处理助剂和染色印花助剂的平均单价较低但销量较大，由此降低了发行人主要产品2020年的平均单位售价，而润禾材料的产品结构较为稳定，平均单位售价未发生大的变动。
发行人纺织印染助剂产品平均销售价格及变动趋势与其他同行业可比公司相比，存在较大差异，主要原因是：德美化工的纺织化学品（前处理助剂、染色助剂、后整理助剂、有机硅、防水剂、印花助剂等产品）、皇马科技的小品种板块（粘合剂新材料树脂板块、有机硅应用板块、润滑油及金属加工液应用板块、环保涂料应用板块、聚醚胺及高端电子化学品等），与发行人的产品结构有一定区别，纺织印染助剂和染料产品种类众多，不同产品间的成分、规格均有差异，导致不同产品销售价格存在差异。
（二）说明发行人的主要原材料采购价格，与同行业可比公司是否存在较大差异主要原材料DMC采购单价与同行业可比公司对比情况如下：单位：元/kg项目发行人润禾材料传化智联德美化工皇马科技发行人与润禾材料差异率2022年1-9月22.16-----2021年度26.1225.76---1.40%2020年度15.8415.92----0.50%2019年度15.5016.05----3.43%注1：上述数据来源于可比上市公司定期报告；注2：传化智联、德美化工、皇马科技未披露主要原材料采购价格，润禾材料2022年1-9月未披露主要原材料采购价格。
由上表可知，发行人主要原材料DMC采购价格与同行业可比公司润禾材料浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-10不存在较大差异。
发行人DMC采购价格与已上市的DMC供应商销售价格对比情况如下:单位：元/kg项目2022年1-9月2021年度2020年度2019年度合盛硅业-27.0815.7919.25新安化工-26.0316.0615.95兴发集团-25.2614.7815.56三友化工-24.7715.2515.80平均值-25.7815.4716.64发行人22.1626.1215.8415.50注1:上述数据来源于上市的DMC供应商定期报告；注2:合盛硅业、新安化工、兴发集团、三友化工季度报未披露2022年1-9月DMC销售价格。
由上表可知，除2019年合盛硅业销售价格差异较大外，发行人主要原材料DMC采购价格与DMC主要生产商销售价格不存在重大差异，价格基本接近。
2022年1-9月，发行人DMC采购价格与市场价格趋势一致。
（三）发行人价格传导机制的有效性及依据发行人主要产品定价时综合采取成本加成法和市场价格法，并结合发行人的品牌、质量和服务优势，以及客户的付款周期、议价能力等因素制定，产品价格与原材料采购价格以及市场价格密切相关。
DMC市场价格与发行人采购价格对比情况如下：-10,000.0020,000.0030,000.0040,000.0050,000.0060,000.0070,000.00DMC市场价格与发行人采购价格对比情况（单位：元/吨）发行人采购价格（含税）市场价格（含税）浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-11数据来源：wind、百川盈孚由上图可知，报告期内主要原材料DMC的单价波动较大，发行人采购单价与市场价格基本一致，DMC采购单价与嵌段硅油单价的分季度匹配关系如下图所示：单位：元/kg由上图可知，主要原材料DMC采购单价与嵌段硅油的价格波动密切相关，整体来讲，在原材料价格下行时，发行人会适时降低产品售价，而在原材料价格上行时，发行人会根据市场行情提高产品售价，价格传导机制具备有效性。
报告期内，发行人主营业务和主要产品嵌段硅油毛利具体情况如下：项目2022年1-9月2021年2020年2019年主要原材料DMC的采购价格（元/千克）22.1626.1215.8415.50剔除运输费后嵌段硅油单位毛利额（元/千克）5.645.404.255.23嵌段硅油毛利贡献率73.59%74.94%75.56%86.55%剔除运输费后嵌段硅油毛利率27.00%26.30%29.24%33.45%剔除运输费后主营业务毛利率28.22%28.27%31.02%34.30%注：2022年1-9月为经审阅后数据结合原材料DMC的市场价格波动情况看，在2019年至2022年9月，主要原材料DMC市场价格出现较大幅度的波动，但发行人主要产品嵌段硅油单位毛利额较为稳定，基本维持在5元/千克左右。
主要产品嵌段硅油单位毛利额的稳定性充分说明了发行人能及时根据原材料价格波动情况调整产品售价，价格传导机制具备有效性。
浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-12与2019年比较，2020年发行人嵌段硅油单位毛利额较2019年下降，主要是为应对2020年突然爆发的新冠疫情影响，销售策略有所调整，降低了嵌段硅油单位毛利额。
2021年原材料价格大幅上行，其中主要原材料DMC价格大幅上涨64.92%，导致嵌段硅油单位成本大幅上涨47.21%，发行人及时根据原材料市场价格与市场行情调整产品价格，虽然2021年毛利率出现下降情况，但嵌段硅油产品的单位毛利额较2020年增长27.06%，为发行人贡献了更多的利润，充分说明发行人在主要原材料价格大幅上涨过程中能及时调整产品售价，价格传导机制具备有效性。
2022年1-9月，主要原材料DMC采购价格迅速回落，出现大幅下降情况，发行人根据原材料市场价格对产品价格进行下调。
剔除运费影响后，2022年1-9月发行人主营业务毛利率与上期基本持平，嵌段硅油单位毛利额上涨4.37%，充分说明了发行人在主要原材料价格大幅下降过程中能稳住产品售价，价格传导机制具备有效性。
综上，发行人主要产品价格传导机制具备有效性，在主要原材料单价波动较大时能及时调整产品销售价格应对原材料价格波动风险，具备一定的向下游客户转嫁原材料价格波动风险的能力。
（四）发行人是否存在较大的业绩下滑的风险及应对措施发行人2022年1-9月经审阅后主要财务数据同比分析如下：单位：万元项目2022年1-9月2021年1-9月同期变动比例营业收入（万元）32,883.6437,703.73-12.78%净利润（万元）4,833.235,051.67-4.32%扣除非经常性损益后净利润（万元）4,456.975,033.56-11.45%剔除衢州科峰亏损后扣除非经常性损益后净利润（万元）4,802.745,112.18-6.05%销售净利率14.70%13.40%1.30%毛利率26.69%25.68%1.01%说明：2021年1-9月数据未经审阅。
浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-13由上表可知，发行人2022年1-9月较上年同期营业收入及净利润分别下降12.78%和4.32%，业绩存在一定下滑情形，主要原因是：1、发行人子公司衢州科峰2022年1-9月仍处于筹建状态，员工培训及试生产期间支出较大，发生亏损345.77万元，剔除该部分亏损额后，2022年1-9月净利润与上期基本持平，扣非后净利润较上期减少309.44万元，下降比例为6.05%；2、2022年4月以来受国内新冠疫情的局部爆发、美联储加息、俄乌冲突等影响，下游纺织印染行业的需求下滑，发行人产品销售价格及其主要原材料采购价格下降幅度较大，发行人营业收入也有所下滑。
短期来看，发行人存在一定的业绩下滑，但从中长期来看，发行人具有一定的市场地位和技术优势、产品竞争力，随着国内外对疫情管控的放开，全球经济的逐步复苏，国内外纺织印染助剂人均使用量的提升空间较大，原材料和产品价格下降有利于纺织印染助剂的人均使用量的提升；高性能、多功能、环保性纺织印染助剂的需求增长还将持续，发行人下游纺织印染行业作为日常生活的必需品行业，其业务基本面未发生重大不利变化，发行人不存在较大的业绩下滑风险。
具体分析如下：1、市场需求变化情况发行人主要产品是印染助剂，下游行业是纺织行业和印染行业。
2022年上半年，受新冠疫情、美元加息和俄乌战争等宏观经济因素的影响，给国内经济复苏带来重大不确定性影响，发行人下游纺织行业的需求量也有所下降。
根据国家统计局数据，2022年1-9月，印染行业规模以上企业印染布产量407.16亿米，同比减少6.65%，降幅较1-8月收窄1.69个百分点，为二季度以来首次收窄。
环比来看，9月当月规模以上印染企业印染布产量48.97亿米，较8月份增加5.95%，月度产量在连续两个月下降后止跌反弹。
浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-14单位：亿米数据来源：国家统计局受新冠疫情、美元加息和俄乌战争等宏观经济因素的影响，从2022年3月份开始，发行人下游纺织行业的需求量下降较为明显，规模以上企业印染布产量低于2021年同期数据。
规模以上企业印染布产量2022年3-9月较2021年同期均有所下滑，2022年9月较2021年9月下滑收窄。
纺织行业作为人们日常生活的必需品行业，发行人产品主要应用于纺织品印染的后整理阶段，是纺织印染中的必需加工环节，因此，虽然短期受宏观经济影响对发行人业务有所影响，但中长期来看发行人嵌段硅油等产品销量将逐步恢复增长。
2、行业发展前景良好中信证券根据中国染料工业协会等统计数据测算，作为全球最大的纺织印染助剂市场，预计我国到2025年应用于纺织印染助剂的中国纺织领域硅油市场规模将达到108亿元，其增长量主要来自纺织品市场的增量，改性硅油类产品作为后整理剂，在纺织化学品中的市场份额预计保持稳定。
预计2025年我国有机硅在工业助剂市场领域的规模将达到192亿元左右，未来5年复合增长率为8.17%。
纺织印染助剂市场具有良好的发展前景，不存在重大不利变化。
同时，随着人们对纺织面料的要求越来越高，高性能、多功能、环保性纺织印染助剂的需求增长-20.00%-15.00%-10.00%-5.00%0.00%5.00%0.0010.0020.0030.0040.0050.0060.0070.0080.001-2月3月4月5月6月7月8月9月2022年1-9月规模以上印染企业印染布产量同期对比2022年2021年同比增速浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-15还将持续，发行人下游应用行业继续保持稳健发展的趋势。
3、随着产业政策的引导及环保压力的增加，未来行业集中度趋于集中随着国家产业政策的引导和环保压力的不断增加，纺织助剂行业向具备技术、服务优势的龙头企业集中。
行业内企业的竞争从价格竞争转向品牌、技术、环保、服务和新品种等要素上的综合竞争。
发行人作为国内嵌段硅油市场占有率位居同行业前三名的企业，受益于行业市场空间的扩大以及行业内中小企业等落后产能的淘汰，未来业绩具备持续增长的潜力。
发行人已积极采取应对措施如下：1、密切跟踪原材料价格，价格传导机制有效，毛利率企稳回升发行人建立有效的原材料采购内控制度，密切跟踪原材料价格，灵活调整原材料采购量，减少原材料价格波动带来毛利率下滑的风险。
同时有效利用价格传导机制，及时根据原材料价格调整产品销售价格，使得原材料价格波动能及时向下游传导，维持合理的毛利率。
2022年1-9月销售毛利率为26.69%，较去年同期上涨1.01%。
2、加大技术研发投入，提高产品差异化竞争力和技术附加值，提高议价能力和客户粘性发行人自成立至今，一直专注于有机硅应用材料，通过对有机硅行业多年的经验积累，设计并形成了功能丰富的嵌段硅油数据库，形成了多项高效低能耗、低溶剂残留的工艺路径，降低生产成本，提高设备的生产效率。
发行人将持续加大研发投入，不断提升产品的市场竞争力和整体技术附加值水平，增强对下游客户议价能力和客户粘性。
3、加大新产品研发投入，向有机硅深加工其他领域和新能源化工助剂领域拓展，寻找新的利润增长点发行人子公司衢州科峰于2022年8月获得试生产备案的“年产15,000吨功能有机硅新材料项目”，产品是向上游原材料及有机硅深加工其他领域拓展，2022年10月份已投产销售。
同时，发行人募投项目部分产品是向有机硅深加工其他领域及新能源行业化浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-16工助剂领域拓展；发行人拓展的领域都是技术要求高、产品附加值高的产品，能为业绩增长的稳定性和可持续性奠定基础。
综上，短期内，受疫情、俄乌冲突、美联储加息等影响因素导致全球消费力下降，影响下游纺织行业客户的采购需求、新产品的发布需求，对发行人2022年业绩增长造成不利影响。
但发行人已在核心技术、产品线、市场地位、经营模式等方面形成较强的竞争力；下游纺织行业是人们日常生活的必需品，长期来看纺织助剂行业具备可持续性和稳定性，主要产品还有较大的增长空间；发行人已建立有效价格传导机制，可维持适当的毛利率；不断加大研发投入，提高产品差异化竞争能力、议价能力和客户粘性；加大新产品研发投入，向有机硅深加工其他领域及新能源行业化工助剂领域拓展，为业绩增长的稳定性和可持续性提供保障。
因此，中长期来看，发行人不存在较大业绩下滑风险。
三、2022年全年的业绩预计情况及分析（一）业绩预计情况根据目前经营情况、在手订单以及市场环境等因素，基于谨慎性原则，发行人2022年全年业绩预计情况如下：单位：万元项目2022年（预计数）2021年变动比例营业收入42,282.17~44,351.9351,949.31-18.61%~-14.62%净利润6,077.86~6,592.697,309.55-16.85%~-9.81%扣非后净利润5,702.77~6,217.607,074.37-19.39%~-12.11%注：上述业绩预计情况未经审计或审阅，不构成发行人的盈利预测或业绩承诺。
发行人预计2022年全年实现营业收入为42,282.17万元至44,351.93万元，较上年同期下降18.61%至14.62%；预计2022年全年实现净利润为6,077.86万元至6,592.69万元，较上年同期下降16.85%至9.81%；预计2022年全年实现扣非后净利润为5,702.77万元至6,217.60万元，较上年同期下降19.39%至12.11%。
2022年度发行人预计经营业绩有所下降，主要原因是：1、发行人产品销量下滑：2022年3月以来，受到俄乌冲突等国际经济形势、国内长三角新冠疫情爆发和防控的影响，人们的日常消费和生产生活出现较多不便，纺织品服装终端需求疲软，使得发行人下游纺织印染行业整体开工率较低（根浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-17据国家统计局数据，2022年1-9月，印染行业规模以上企业印染布产量407.16亿米，同比减少6.65%），纺织助剂和染料产品需求量也随之下降，导致发行人产品销量下滑，发行人2022年1-11月主营业务销量较上年同期下降17.20%（该数据未经审计），对发行人经营业绩造成不利影响；2、衢州新工厂筹建亏损：2022年1-9月衢州新厂区仍处于筹建状态，员工培训及筹建费用支出较大，根据审阅数据，2022年1-9月衢州新厂发生亏损345.77万元。
（二）未来业绩成长性分析短期来看，发行人存在一定的业绩下滑，但从中长期来看，发行人具有一定的市场地位和技术优势、产品竞争力，随着国内外对疫情管控的放开，全球经济的逐步复苏，国内外纺织印染助剂人均使用量的提升空间较大，发行人未来业绩具备成长性，具体分析如下：1、发行人主要产品下游终端作为生活必需品行业，长期来看处于稳定增长趋势根据国家统计局数据，2015年-2021年的印染行业规模以上企业印染布数据如下：单位：亿米根据国家统计局的数据，2015年-2021年我国规模以上印染企业印染布产量509.53533.7524.59490.69537.63525.03605.81-5.07%4.74%-1.71%-6.46%9.57%-2.34%15.39%-10.00%-5.00%0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%01002003004005006007002015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2015-2021年中国规模以上印染企业印染布产量产量增速浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-18整体处于上升趋势。
2022年3-9月，规模以上企业印染布产量较2021年同期有所下滑，但环比来看，9月当月规模以上印染企业印染布产量48.97亿米，较8月份增加5.95%。
数据来源：国家统计局随着人们生活水平的提高，纺织行业作为人类生活的必需品行业，居民人均衣着支出将持续增长。
根据国家统计局数据显示，我国人均衣着支出除2020年疫情影响有所下滑外，其他年份均持续增长。
纺织行业作为人们日常生活的必需品行业，发行人产品应用于涉及纺织品印染、整理的一系列过程，是纺织印染中的必需加工环节，因此，虽然近期受国内外宏观外部因素等影响对发行人业务有所影响，但中长期来看，发行人产品销量随着下游印染纺织行业的增长将逐步恢复并保持增长。
2、我国新的防控措施将使抑制的终端消费得以释放，有利于提高未来盈利能力近期，我国调整了疫情防控措施，将逐步刺激终端消费的增长，预计发行人主要产品嵌段硅油在2023年会恢复增长的趋势。
随着疫情管控的放开，国际商贸活动逐渐复苏，海外订单有望持续回暖。
后疫情时代，在防控政策的开放和商业政策的支持双驱动下，纺织业商贸环境逐渐复苏，相关公司海外订单有望得到进一步的增长，为发行人的未来业绩提供信心和支撑。
903992102710991164120312381289133812381419020040060080010001200140016002011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2011年-2021年全国居民人均衣着支出（单位：元）浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-193、发行人已建立有效价格传导机制，能够维持合理利润空间发行人主要客户稳定，接受依据主要原材料价格波动对产品价格的合理调整，从而形成价格传导机制，维持利润空间。
目前发行人对主要产品嵌段硅油已建立有效的产品定价内控制度，根据主要原材料DMC价格的波动情况及时调整嵌段硅油的销售价格。
报告期内嵌段硅油单位毛利额维持在5元/千克左右，价格传导机制具备有效性，原材料的价格波动将不会影响发行人的可持续盈利及经营能力。
4、优化产品和产能布局，向有机硅深加工其他领域及新能源行业化工助剂领域拓展，为发行人可持续发展奠定基础发行人子公司衢州科峰于2022年8月获得试生产备案的“年产15,000吨功能有机硅新材料项目”中产品是向上游原材料及有机硅深加工其他领域拓展，已于2022年10月份开始投产销售，截至2022年12月底预计实现销售收入超过2,000万元，将成为发行人业绩新的增长点；同时，发行人募投项目部分产品是向有机硅深加工其他领域拓展；发行人拓展的领域都是技术门槛高和附加值高的产品，有利于提高发行人综合竞争力，增强持续盈利能力和抗风险能力，为发行人长期可持续发展奠定坚实的基础。
【中介机构核查情况】一、核查程序针对上述问题，保荐机构、申报会计师主要履行了以下核查程序：1、获取发行人报告期内收入成本明细表，分析发行人产品结构、主要产品的销量及价格变化，分析2022年1-6月和1-9月主要产品销量与销售价格同期变动情况，发行人是否存在销量下滑的情形及原因；2、获取发行人报告期内主要产品的销售价格、主要原材料的采购价格，查询同行业可比公司公开披露信息，分析主要产品的销售价格、主要原材料的采购价格与同行业可比公司是否存在较大差异；3、对发行人2022年1-9月财务数据进行审阅，分析主要财务指标同期变动情况，了解是否存在业绩下滑情况及原因；浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-204、访谈发行人主要销售人员，了解发行人产品定价机制；5、结合主要产品销售价格与原材料价格的相关性及主要产品的毛利变动情况，分析发行人价格传导机制是否有效；6、查阅相关行业信息，了解行业的现状及未来发展趋势，了解主要下游行业的发展情况，分析发行人业绩下滑的风险；7、访谈发行人主要管理人员，了解发行人对业绩下滑的应对措施；8、访谈发行人管理层，了解发行人2022年全年经营业绩预计情况及其原因，并分析合理性。
二、核查结论经核查，保荐机构和申报会计师认为：1、2022年1-6月，发行人主要产品嵌段硅油销售价格较去年同期上涨，销量较去年同期下降，2022年1-6月销量较去年同期下降主要受下游客户需求减少影响；2022年1-6月和1-9月发行人销量下滑主要由于受国内外宏观环境影响下游纺织印染行业不景气和纺织产品终端消费需求疲软影响，但总体下滑幅度有限，中长期来看其业绩具有持续性和成长性。
2、发行人的主要产品销售价格、原材料采购价格与同行业可比公司不存在较大差异；发行人主要产品嵌段硅油价格传导机制具备有效性，报告期内单位嵌段硅油毛利额基本稳定；发行人不存在较大的业绩下滑的风险，且已采取应对业绩下滑的措施。
3、2022年发行人全年业绩预计较2021年出现下滑，具有合理原因。
浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-212、关于主要客户申请文件及首轮问询回复显示：（1）上海允继化工新材料有限公司（以下简称上海允继）是发行人的主要海外渠道贸易商。
上海允继注册成立于2016年8月，当年即与发行人开展合作。
（2）报告期各期，发行人通过上海允继实现的销售收入占营业收入的比例分别为12.13%、11.72%、15.25%和15.31%。
整体而言，发行人对上海允继的产品售价与毛利率均低于其他客户，如后整理助剂销售价格较其他客户销售价格普遍低5%-10%左右。
请发行人：（1）说明上海允继注册成立当年即与发行人开展合作的背景及合理性，自开展合作至今各年的销售情况。
（2）说明通过上海允继拓展海外市场的必要性与商业合理性、是否符合行业惯例、对上海允继是否存在渠道依赖、发行人对上海允继的销售规模与其自身经营规模的匹配情况、上海允继的终端销售客户与发行人直接客户的重叠情况、发行人与上海允继及其主要自然人是否存在关联关系或其他利益往来。
（3）结合报告期内发行人实控人李云峰与上海允继控股股东卓士波之子卓文明存在资金往来的情况，说明首轮问询回复中关于资金流水核查及相关信息披露是否准确、完整。
请保荐人、申报会计师发表明确意见。
【发行人回复】一、说明上海允继注册成立当年即与发行人开展合作的背景及合理性，自开展合作至今各年的销售情况。
（一）说明上海允继注册成立当年即与发行人开展合作的背景及合理性1、上海允继成立之前，发行人已与上海允继关联公司维胜化工开展合作，且合作时间较长，因此，上海允继成立当年即与发行人开展合作具有合理性（1）上海允继基本情况浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-22公司名称上海允继化工新材料股份有限公司（原上海允继化工新材料有限公司，以下简称“上海允继”）成立日期2016年08月12日注册资本1,000万元人民币法定代表人李永辉注册地址上海市松江区茸江路120号1幢F区经营范围一般项目:新材料技术研发;新材料技术推广服务;技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;货物进出口;技术进出口;化工产品销售(不含许可类化工产品);纤维素纤维原料及纤维制造;化妆品批发;化妆品零售;纸制品销售;涂料销售(不含危险化学品);厨具卫具及日用杂品批发;环境保护专用设备销售。
(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)股权结构卓士波持股70%，李永辉持股30%主营业务从事纺织印染助剂的贸易业务（2）上海维胜化工有限公司公司名称上海维胜化工有限公司（以下简称“维胜化工”）成立日期2012年02月22日注册资本500万元人民币法定代表人卓文明注册地址上海市松江区荣乐东路301号经营范围一般项目:化工产品销售(不含许可类化工产品);针纺织品及原料销售;鞋帽批发;鞋帽零售;服装服饰批发;服装服饰零售;日用百货销售;办公用品销售;工艺美术品及收藏品零售(象牙及其制品除外);工艺美术品及礼仪用品销售(象牙及其制品除外);劳动保护用品销售;五金产品零售;仪器仪表销售;家用电器销售;电子产品销售;技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广。
(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)股权结构卓文明持股30%，余伶持股30%，王兴会持股20%，秦丽丽20%。
卓文明与余伶为夫妻关系。
主营业务从事纺织印染助剂的贸易业务上海允继控股股东卓士波与维胜化工第一大股东及法定代表人卓文明系父子关系。
在上海允继成立之前，发行人已与维胜化工开展合作且合作时间较长。
因此，上海允继成立当年即与发行人开展合作具有合理性。
综上所述，上海允继成立当年即与发行人开展合作具有商业合理性。
（二）自开展合作至今各年的销售情况自开展合作至今各年，发行人对维胜化工、上海允继不含税销售金额如下：浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-23单位：万元年度上海维胜化工有限公司上海允继化工新材料股份有限公司（注）2012年度179.88-2013年度398.85-2014年度431.46-2015年度693.02-2016年度506.7696.142017年度172.001,285.912018年度-2,614.372019年度-3,445.272020年度-3,676.942021年度-7,921.612022年1-9月-4,361.99注：2022年9月，变更为上海允继化工新材料股份有限公司。
二、说明通过上海允继拓展海外市场的必要性与商业合理性、是否符合行业惯例、对上海允继是否存在渠道依赖、发行人对上海允继的销售规模与其自身经营规模的匹配情况、上海允继的终端销售客户与发行人直接客户的重叠情况、发行人与上海允继及其主要自然人是否存在关联关系或其他利益往来。
（一）说明通过上海允继拓展海外市场的必要性与商业合理性、是否符合行业惯例1、通过上海允继拓展海外市场的必要性与商业合理性（1）采用贸易商可以简化流程，快速打开市场，提高销售效率由于纺织助剂的终端用户分布在全国各地及全球各地，客户群体较为分散，若新建海外直销渠道和营销网络则成本较高，选择合适的贸易商能够利用其积累的客户资源，并借助其销售渠道对公司的品牌和产品进行推广，从而快速开拓当地市场。
同时，海外销售涉及报关、境外运输、结售汇等手续，通过上海允继向海外终端客户销售，可以简化流程，有利于提高与终端客户的合作效率，加速开拓海外市场，同时也有助于发行人专注于产品研发和国内市场销售，提高销售效率。
（2）上海允继通过印染助剂贸易获取了正常的商业利润浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-24上海允继（下述上海允继及数据包括上海允继及其关联方），是发行人的主要海外渠道贸易商，且其与发行人存在长期稳定合作关系，采购规模大、信用状况良好。
2019年到2022年1-9月，发行人通过上海允继分别实现收入3,445.27万元、3,676.94万元、7,921.61万元、4,361.99万元，给予上海允继一定的价格优惠，具有合理性。
通过获取的上海允继财务报表（未经审计），2019年到2022年1-9月，上海允继实现收入分别为9,227.22万元、11,110.60万元、16,593.21万元和19,324.71万元，毛利率分别为11.03%、11.95%、11.50%和11.28%。
期末存货余额分别为207.73万元、246.83万元、404.97万元和314.96万元。
因此，为了快速拓展海外市场，提高销售效率，发行人通过上海允继拓展海外市场具有必要性与商业合理性。
上海允继通过印染助剂贸易获取了正常的商业利润，在市场需求的拉动和积极拓展业务的基础上，上海允继业务规模实现较大幅度快速增长，发行人向其销售规模亦增长较快。
2、是否符合行业惯例同行业可比上市公司存在通过贸易商销售的业务模式，具体情况如下：公司名称境外市场销售情况贸易商情况润禾材料2019年、2020年和2021年境外销售金额分别为8,429.37万元、11,269.21万元和24,611.47万元；境外销售收入占营业收入的比例分别为13.36%、15.84%和22.30%。
直销为主、贸易商买断式经销为辅。
德美化工2019年、2020年、2021年和2022年1-6月境外销售金额分别为15,802.10万元、20,482.63万元、31,129.38万元、18,909.03万元；境外销售收入占营业收入比例分别为10.06%、12.60%、15.59%和16.05%。
目前的皮革化学品业务销售主要面向国内市场，采用直销方式进行销售。
公司皮化业务海外销售采用大客户直销和国外代理商相结合的方式。
注：润禾材料未披露2022年1-6月的境外销售收入。
同时，根据有机硅产业链上市公司新亚强（603155.SH）的招股说明书，其前五大客户中存在贸易商客户烟台泰宇实业有限公司（其终端客户包括日本信越集团），2017到2019年实现收入1,540.03万元、6,628.57万元和4,371.17万元，为新亚强2017年第四大客户，2018年和2019年第二大客户，占比分别为5.76%、10.20%和7.26%。
上海柯豪国际贸易有限公司为新亚强2018年度第三大客户，占比7.21%。
浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-25综上，发行人可比公司润禾材料、德美化工同样存在通过贸易类公司销售的情形，有机硅产业链上市公司新亚强（603155.SH）存在销售占比较高的贸易商客户，且该贸易商以外销为主，因此，发行人通过上海允继向境外市场销售符合行业惯例。
（二）对上海允继是否存在渠道依赖1、报告期内，发行人直销外销收入增长趋势明显公司经过多年发展，凭借丰富的产品体系、稳定的产品质量在行业内形成了较高的知名度和良好的市场口碑，公司亦逐步通过直销方式实现了部分境外销售。
2019年到2022年1-9月，发行人通过直销实现的外销收入分别为533.99万元、506.82万元、2,382.64万元和2,079.25万元，占主营业务收入的比例分别为1.94%、1.66%、4.67%和6.39%。
报告期内，发行人通过直销实现的外销收入逐年增长。
2、发行人销售给上海允继的产品70%以上销售到境外，该部分境外收入基本均以发行人品牌和包装出口根据报告期内获取的上海允继最终出口报关单或货运提单，公司通过上海允继销售到境外的收入占当期销售给上海允继的收入比例分别为86.39%、78.24%、73.47%、80.90%，发行人该部分境外收入基本均以发行人品牌和包装出口。
发行人产品的定制化和个性化特点以及生产商的品牌、技术和产品质量等决定了上海允继与发行人是一种相互合作的关系，而非上海允继对于渠道的垄断。
因此，发行人与上海允继是相互合作关系，且上海允继境外销售的发行人产品的境外终端基本以发行人品牌对外销售，不存在对上海允继的渠道依赖。
（三）发行人对上海允继的销售规模与其自身经营规模的匹配情况1、发行人对上海允继的销售规模及上海允继自身收入规模统计如下：单位：万元年度发行人对上海允继销售额上海允继的营业收入占比2022年1-9月4,361.9919,324.7122.57%2021年7,921.6116,593.2147.74%2020年3,676.9411,110.6033.09%2019年3,445.279,227.2237.34%浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-26发行人对上海允继销售额占其营业收入比重如上表所示。
经核查，上海允继主营各类纺织化学品，包括前处理、染色、印花、后整理等化学品，以出口业务为主，目前20人左右负责销售工作。
综上，发行人对上海允继的销售规模与其自身经营规模相匹配。
（四）上海允继的终端销售客户与发行人直接客户的重叠情况1、上海允继内销终端销售客户与发行人直接客户重叠情况获取上海允继各期前十大内销终端销售客户清单，合计21家，与发行人内销客户清单进行比对，存在2家重叠客户，但具体销售产品均不一致。
上海允继内销主要终端销售客户与发行人直接客户存在重叠情况，主要原因是：纺织印染助剂产品种类众多，各产品性能与用途不同，存在客户有产品需求而发行人未生产的情况；上海允继为贸易商，除向发行人采购产品外，还向其他供应商购买，经营渠道较为广泛，销售产品品种较为齐全。
上海允继内销客户与发行人重叠情况及销售数据列示如下：单位：万元序号客户名称单位名称2022年1-6月2021年度2020年度2019年度1客户1发行人517.93921.12430.06298.10上海允继110.06---2客户2发行人141.49499.78278.77393.85上海允继--135.24410.72合计发行人659.421,420.90708.83691.96上海允继110.06-135.24410.72对上述2家重叠客户具体销售产品进行核查，查验是否与发行人销售产品存在重叠，具体核查方法如下：（1）获取上海允继对上述2家客户各期销售发票明细，并抽取部分送货单与发票进行核对，验证发票明细真实性，未发现异常情况；（2）根据发票明细中的产品名称、规格型号，与发行人销售给上海允继的产品进行匹配，不存在产品名称和产品规格型号相同的产品；浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-27（3）访谈科峰股份与上海允继存在重叠的两家客户，确认重叠客户向上海允继采购原因及采购产品类型。
2、上海允继境外终端销售客户与发行人直接客户重叠情况获取上海允继销售发行人商品的国外客户清单，与发行人外销客户比对；根据发行人所有境外客户的所在国家情况，通过跨境搜网站查询上海允继（包括通过外贸公司出口）在各国的进口数据。
查询比对后，发现上海允继与发行人存在一个外销客户重叠情况，具体如下：单位：万元客户名称单位名称2022年1-6月2021年度2020年度2019年度RudolfPakistan(Private)Limited发行人1,338.901,871.88378.72312.75上海允继--3.950.93注：此处仅为巴基斯坦鲁道夫的金额，发行人境外其他国家鲁道夫未与上海允继境外终端客户重叠鲁道夫化工为全球领先的纺织整理和建筑化学产品专业供应商之一，是业内知名客户，RudolfPakistan(Private)Limited（简称“RudolfPakistan”）为旗下成员公司，发行人2018年开始与其发生业务往来，上海允继在2019年11月及2020年3月出口少量柔软剂进行试样，计划后续向其供货。
RudolfPakistan经试用后确认为科峰股份提供的产品，遂未通过上海允继采购发行人产品，直接向发行人采购印染助剂产品。
综上，上海允继主要国内终端销售客户与发行人直接客户存在客户重叠情况，但具体销售产品不存在重叠情况；除RudolfPakistan外，发行人不存在其他与上海允继境外终端客户重叠的情况。
（五）发行人与上海允继及其主要自然人是否存在关联关系或其他利益往来经核查，上海允继及其关联方、股东、董事、法定代表人、监事、总经理、主要销售人员、主要采购人员及主要财务人员与发行人均不存在关联关系。
报告期内，发行人实控人李云峰与上海允继控股股东卓士波之子卓文明存在资金往来，具体资金往来如下：项目金额（万元）收到时间退回时间浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-28股权转让预付款30.802021/5/62022/4/25上述往来款项原因如下：1、卓文明系上海允继控股股东卓士波之子，上海允继与公司合作时间较长，其对公司情况较为熟悉。
2、2021年初，卓文明了解到公司拟进行IPO，遂向发行人实控人李云峰提出入股公司的想法。
3、经协商，李云峰同意按员工激励价格7元/股转让科发投资6,667.00份额（对应发行人股份8.00万股）给卓文明。
4、卓文明于2021年5月向实控人李云峰账户转入30.80万元，占股权转让款的55%，和其他激励员工支付进度基本一样。
5、后续卓文明认为股份数额少，投资收益小，向李云峰提出希望多增加股份，李云峰没有同意。
卓文明遂决定不投资，也没有再支付剩余45%的尾款（其他激励员工按协议约定于2021年12月底前支付完毕）。
6、李云峰于2022年4月全额退回了卓文明支付的前期股权转让款。
7、该次股权转让价款没有全部支付完毕，科发投资也没有进行相应股权登记，该次股权转让没有最终交割，李云峰已将收取的款项全额退还至卓文明账户，构成了李云峰和卓文明的资金往来。
经访谈李云峰和卓文明，查看双方签署的协议，上述情况属实，双方已终止了股权转让事项，不存在股权纠纷和股份代持。
除上述往来外，未发现上海允继及其关联方、主要自然人与发行人、发行人实控人及发行人董事、监事、高级管理人员及关键岗位人员存在资金往来。
综上，发行人与上海允继及相关自然人除存在正常业务往来外，不存在关联关系或其他利益往来。
浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-29三、结合报告期内发行人实控人李云峰与上海允继控股股东卓士波之子卓文明存在资金往来的情况，说明首轮问询回复中关于资金流水核查及相关信息披露是否准确、完整。
发行人在首轮问询回复中关于资金流水核查及相关信息披露如下：实控人李云峰收到与支付科发投资股权转让相关的资金流水核查情况如下：单位：万元对方2022年1-6月2021年度2020年度2019年度性质说明及获取的资料收入支出收入支出收入支出收入支出科发投资股权转让款-131.801,683.65-----向股权激励相关人员转让科发投资股权，已取得员工股权激励协议及离职员工退股工商资料。
首轮问询回复中，上述李云峰收到与支付与科发投资股权转让相关的资金流水包括了其与卓文明的资金往来。
2021年度收到的股权转让款1,683.65万元及2022年1-6月支出金额131.8万元的具体明细如下：人员金额（万元）2021年收到合伙份额转让款其中：李剑浩210.00李云龙210.00邵向东308.01饶建明105.00李马斌84.00赵继创70.01陈惠芳70.01吴建丰56.00夏千42.00徐彩妹35.00崔亚平35.00金凌杰35.00沈俊杰35.00孟文虎28.01陈飞28.01浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-30人员金额（万元）王柱22.05张春妹21.00厉洋峰14.00李鑫14.00丁康强14.00陈永娇14.00缪凯伦14.00于莹14.00高同洛14.00史元元14.00崔松松14.00章云菊14.00熊春贤14.00翁艳芳10.00张建设7.70包姗姗14.00吴宝财14.00何永龙14.00吴佳怡7.01俞德根7.01赵洪国31.00卓文明30.80合计1,683.652022年1-6月退回合伙份额转让款其中：邵向东28.00卓文明30.80赵洪国31.00夏千42.00合计131.80由于收到及支付的卓文明款项与科发投资股权转让相关，金额不大，且卓文明股权转让价款没有全部支付完毕，科发投资也没有进行相应股权登记，该次股权转让没有最终交割，李云峰已将收取的款项全额退还至卓文明账户，因此，首浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-31次反馈回复中仅披露了股权转让款的总体收入和支出情况，未对收到卓文明款项以及后续退还作为客户关联自然人往来资金作单独说明，本次回复已作针对性补充说明，相关信息披露准确、完整。
【中介机构核查情况】一、核查程序针对上述问题，保荐机构、申报会计师主要履行了以下核查程序：1、通过企查查和登陆全国企业信用信息公示系统网站查询上海允继及其关联方的工商登记信息、主要人员信息；2、通过对上海允继主要人员进行访谈、获取未审财务报表等方式，了解上海允继自身经营规模，分析发行人对其的销售规模是否与上海允继经营规模匹配；3、获取上海允继国内外主要终端客户清单，与发行人直接客户进行比对，分析客户重叠情况；对重叠客户通过获取发票明细、产品手册比对产品名称、规格进行核查；4、访谈上海允继相关人员并查阅上海允继公开资料，统计上海允继及其关联方、股东、董事、法定代表人、监事、总经理、主要销售人员、主要采购人员及主要财务人员名单，核查与发行人是否存在关联关系；5、访谈上海允继主要人员，了解上海允继及其主要自然人与发行人是否存在关联关系或其他利益往来；访谈发行人主要管理人员，了解发行人与上海允继及其主要自然人是否存在关联关系或其他利益往来；6、获取发行人及董监高、发行人实控人报告期内银行流水，核查是否与上海允继及其主要自然人存在其他利益往来；7、访谈李云峰和卓文明，查看双方签署的股权协议，确认科发投资股权转让事项已终止，且不存在股权代持情况；8、访谈科峰股份与上海允继存在重叠的主要客户，确认重叠客户向上海允继采购原因及采购产品。
浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-32二、核查结论经核查，保荐机构和申报会计师认为：1、上海允继成立当年即与发行人开展合作主要系：上海允继成立前，发行人即与其关联方维胜化工开展合作，具有合理性；2、发行人为迅速拓展海外市场，提高销售效率，通过上海允继拓展海外市场具有必要性与商业合理性，符合行业惯例；3、发行人与上海允继系相互合作关系，不存在上海允继对于销售渠道的垄断；4、发行人对上海允继的销售规模与上海允继自身经营规模相匹配；5、上海允继国内主要终端销售客户与发行人直接客户存在少部分重叠情况，但具体销售产品不存在重叠情况；除RudolfPakistan外，发行人不存在其他与上海允继境外终端客户重叠的情况；6、发行人与上海允继及其主要自然人不存在关联关系或其他利益往来；7、实控人李云峰与上海允继控股股东卓士波之子卓文明存在资金往来在首轮问询回复中在资金流水核查部分披露为李云峰收到与支付科发投资股权转让款，本次回复已作针对性补充说明，相关信息披露准确、完整。
浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-333、关于原材料价格申请文件及首轮问询回复显示，发行人主要的原材料为DMC，2019年到2022年1-6月DMC占原材料采购的比重为55.41%、48.05%、57.43%和54.76%，是发行人最重要的原材料。
报告期内主要原材料DMC的单价波动较大，2021年采购单价较2020年上升64.92%，2022年7-8月，随着DMC产能的扩张，DMC单价有所下降，发行人7-8月的平均采购单价较2022年1-6月下降31.25%。
请发行人说明上游DMC产能的分布、扩张情况、与发行人主要供应商的匹配性，DMC价格波动对发行人生产经营的影响及发行人的应对措施。
请保荐人、申报会计师发表明确意见。
【发行人回复】一、上游DMC产能的分布及扩张情况2008年后，我国本土有机硅企业快速发展，国内产能持续扩张，世界产能向中国国内转移，目前中国已成为全球有机硅主要生产国。
2021年中国有机硅产能占全球产能的62%左右。
根据卓创资讯及上市公司公告，截止2022年10月国内主要有机硅单体生产企业共13家，主要有机硅单体生产企业的产能折算成DMC的产能情况如下：单位：万吨公司2022年度10月年化总产能2021年度总产能2020年度总产能2019年度总产能合盛硅业68584828东岳有机硅30151515星火有机硅25252525新安化工（传化集团）24.524.524.517道康宁(张家港)有限公司20202020兴发化工18181817恒业成12121212唐山三友集团有限公司10101010云南能投20---恒星化学10---山东金岭7.57.57.57.5浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-34公司2022年度10月年化总产能2021年度总产能2020年度总产能2019年度总产能浙江中天6666鲁西化工4444合计255200190161.50数据来源：卓创资讯、上市公司公告；注：有机硅单体和DMC的折合关系大约为2:1，即2吨有机硅单体大约能加工1吨DMC，表格按照有机硅单体产量折算成DMC。
近几年有机硅行业持续快速发展，国内有机硅企业纷纷进行扩产。
2019-2022年，我国有机硅单体产能呈现上升趋势。
2019年中国DMC产能为161.50万吨，至2022年10月底提升至255万吨，2019-2022年复合增长率为16.45%。
尤其在2022年上半年有机硅市场新产能释放，2022年10月较2021年增加55万吨产能，增长27.50%。
有机硅产品大约共有8,000多个品种，种类众多，应用领域广泛。
由于有机硅材料具备耐温、耐候、电气绝缘、低表面张力等优异的性能，因此其在建筑、电子电气、纺织、汽车、机械、皮革造纸、化工轻工、金属和油漆、医药医疗、军工等行业得到广泛应用。
2022年随新增产能进一步投产，叠加二季度受疫情影响，需求下滑，DMC价格持续下降，根据wind数据，2022年1-6月DMC平均价格为28,901.97元/吨，2022年10月DMC平均价格下降到18,027.78元/吨。
二、与发行人主要供应商的匹配性报告期，发行人DMC主要供应商如下表所示：单位：万元、%序号公司名称金额占比采购内容是否为有机硅主要供应商2019年1鲁西化工集团股份有限公司硅化工分公司3,874.1138.65DMC是2浙江中天东方氟硅材料股份有限公司2,763.3427.57DMC是3传化集团1,632.9116.29DMC是4内蒙古恒业成有机硅有限公司945.949.44DMC是5迈图（上海）贸易有限公司291.522.91DMC是合计9,507.8394.86--2020年浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-35序号公司名称金额占比采购内容是否为有机硅主要供应商1浙江中天东方氟硅材料股份有限公司3,349.9132.02DMC是2鲁西化工集团股份有限公司硅化工分公司2,999.6628.68DMC是3迈图（上海）贸易有限公司1,482.0514.17DMC是4合盛硅业股份有限公司946.499.05DMC是5传化集团655.246.26DMC是合计9,433.3590.18--2021年1鲁西化工集团股份有限公司硅化工分公司6,690.4931.47DMC是2合盛硅业股份有限公司4,375.9720.58DMC是3浙江中天东方氟硅材料股份有限公司2,268.3010.67DMC是4传化集团2,099.609.88DMC是5唐山三友硅业有限责任公司1,610.777.58DMC是合计17,045.1380.18--2022年1-6月1合盛硅业股份有限公司2,710.7429.01DMC是2鲁西化工集团股份有限公司硅化工分公司2,226.4823.83DMC是3山东金岭化学有限公司1,640.3117.56DMC是4浙江中天东方氟硅材料股份有限公司1,327.1014.20DMC是5浙江恒业成有机硅有限公司431.064.61DMC是合计8,335.6989.21--注1：传化集团包含浙江传化工贸有限公司、浙江智传供应链管理有限责任公司、浙江新安化工集团股份有限公司和浙江新安物流有限公司等。
发行人前五大供应商迈图（上海）贸易有限公司是美国迈图集团在中国的分支机构，美国迈图集团为全球第二大的有机硅产品及其关联产品的生产商，同时迈图集团与新安化工共同成立了浙江新安迈图有机硅有限责任公司生产DMC。
通过对比发行人前五大DMC供应商和国内DMC生产商，报告期内发行人前五大DMC供应商都是国内外主要的DMC生产企业。
综上，报告期内，上游DMC产能扩展较快，发行人DMC主要供应商与DMC生产商相匹配。
浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-36三、DMC价格波动对发行人生产经营的影响及发行人的应对措施（一）DMC价格波动对发行人生产经营的影响DMC的价格波动与发行人主要产品嵌段硅油的价格波动密切相关，发行人能够根据原材料和市场行情及时有效地调整产品售价，DMC价格波动对发行人的持续经营能力影响较小。
DMC价格波动对发行人主要产品嵌段硅油的销售价格及经营的影响分析参见“本回复第1题之二/（三）发行人价格传导机制的有效性及依据”。
（二）发行人的应对措施为减少主要原材料价格波动对生产经营的影响，发行人制定了一系列管理机制和应对方案。
采取的具体应对措施参见“本回复第4题之二/（二）说明发行人是否具备应对主要产品价格下降的相关措施、发行人是否具备足够的抗风险能力”。
综上，发行人为减少主要原材料价格波动的不利影响，采取了有效应对措施，主要包括：加大研发创新和客户定制化服务，增强议价能力和客户粘性，建立有效的原材料价格传导机制等，报告期内主要产品单位毛利额总体保持稳定。
【中介机构核查情况】一、核查程序保荐机构、申报会计师主要履行了以下核查程序：1、查询上市公司公开资料和研究报告，了解DMC产能分布和扩张情况；2、获取发行人采购清单、DMC主要供应商与公开资料进行对比；3、访谈发行人实际控制人，了解原材料DMC价格变动可能对公司生产经营影响及应对措施。
二、核查结论经核查，保荐机构和申报会计师认为：1、报告期，上游DMC产能扩展较快，发行人主要供应商与DMC生产商是浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-37相匹配的。
2、发行人已采取有效措施应对DMC价格变动对生产经营的影响，报告期主要产品毛利额保持稳定。
浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-384、关于创业板定位及成长性申请文件及首轮问询回复显示：（1）发行人2020年业绩及毛利率较2019年存在下滑。
发行人主要产品嵌段硅油、氨基硅油主要应用于纺织印染领域。
（2）报告期内发行人主要产品价格存在波动，对发行人营业收入及毛利额影响较大，但毛利率波动较小。
（3）发行人所处行业内普通嵌段硅油主要的技术路线有三种，主要差异体现在原料与制备路线的不同。
其中因主要原材料被部分企业把持、价格较高等因素，发行人已逐渐摒弃第一种技术路线。
请发行人：（1）结合报告期内业绩变动情况、下游市场需求变化情况、期后业绩同比变动、嵌段硅油市场需求规模和整体市场空间等因素，进一步说明发行人主营业务是否具有持续性及成长性；量化分析期后业绩下滑的原因，与同行业可比公司变动是否一致，业绩下滑趋势预计是否会进一步持续；结合2022年1-9月印染行业同比下降情况，提示相关市场需求风险；补充同行业可比公司市场份额、竞争格局等信息；说明纺织助剂国产替代与发行人收入增长的关系。
（2）量化分析主要产品价格下降对业绩规模的影响情况，说明发行人是否具备应对主要产品价格下降的相关措施、发行人是否具备足够的抗风险能力。
（3）说明已逐渐摒弃技术路线对应产品的相关市场份额情况，发行人其他产品所采用的技术路线是否存在类似无法继续使用的风险。
请保荐人发表明确意见，请申报会计师对问题（2）发表明确意见。
【发行人回复】一、结合报告期内业绩变动情况、下游市场需求变化情况、期后业绩同比变动、嵌段硅油市场需求规模和整体市场空间等因素，进一步说明发行人主营业务是否具有持续性及成长性；量化分析期后业绩下滑的原因，与同行业可比公司变动是否一致，业绩下滑趋势预计是否会进一步持续；结合2022年1-9月印染行业同比下降情况，提示相关市场需求风险；补充同行业可比公司市场份浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-39额、竞争格局等信息；说明纺织助剂国产替代与发行人收入增长的关系。
（一）结合报告期内业绩变动情况、下游市场需求变化情况、期后业绩同比变动、嵌段硅油市场需求规模和整体市场空间等因素，进一步说明发行人主营业务是否具有持续性及成长性；量化分析期后业绩下滑的原因，与同行业可比公司变动是否一致，业绩下滑趋势预计是否会进一步持续。
1、报告期内业绩变动情况单位：万元项目2022年1-9月2021年度2020年度2019年度营业收入32,883.6451,949.3131,382.6628,403.95扣除非经常性损益归母净利润4,456.977,074.373,873.864,047.63嵌段硅油收入24,892.5740,575.4624,289.8724,450.57嵌段硅油收入占营业收入比例75.70%78.11%77.40%86.08%（1）营业收入分析报告期内，发行人营业收入呈增长趋势，主要由于占营业收入80%左右的嵌段硅油收入总体呈上涨趋势。
营业收入增长分析如下：2020年，受疫情影响嵌段硅油收入较2019年下滑160.70万元，总体保持稳定。
但发行人新开发产品纳米液体分散染料和染色印花助剂分别较2019年增长了994.50万元和1,721.20万元，使得总体营业收入增长了2,978.71万元。
2021年，嵌段硅油主要原材料DMC价格大幅上涨，下游纺织印染行业需求旺盛，发行人主要产品嵌段硅油量价齐升，营业收入大幅增长。
2022年1-9月，受疫情和国内外经济形势的影响，下游需求放缓，营业收入较上年同期下降12.78%。
（2）扣除非经常性损益净利润分析报告期内，发行人扣除非经常性损益净利润整体呈上升趋势。
2020年较2019年下降173.77万元，降幅4.29%，主要由于2020年受疫情影响，发行人嵌段硅油单位毛利额有所下调，嵌段硅油单位毛利额下滑，导致净利润有所下滑。
2021年，受下游需求旺盛和原材料价格上涨的影响，发行人嵌段硅油量价齐升，利润浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-40大幅增加。
2022年1-9月，受疫情和国内外经济形势的影响，嵌段硅油的销量下降使得净利润下滑。
2、2022年发行人下游市场需求下滑发行人主要产品是印染助剂，下游行业是纺织行业和印染行业。
根据国家统计局数据，2022年1-9月，印染行业规模以上企业印染布产量407.16亿米，同比减少6.65%，降幅较1-8月收窄1.69个百分点，为二季度以来首次收窄。
环比来看，9月当月规模以上印染企业印染布产量48.97亿米，较8月份增加5.95%，月度产量在连续两个月下降后止跌反弹。
单位：亿米数据来源：国家统计局受新冠疫情、美元加息和俄乌战争等宏观外部因素的影响，从2022年3-9月，发行人下游纺织行业的需求量下滑较为明显，规模以上企业印染布产量2022年3-9月较2021年同期均有所下滑，2022年9月较2021年9月下滑收窄。
因此，发行人2022年1-9月产品销量有所下滑。
纺织行业作为人们日常生活的必需品行业，发行人产品主要应用于纺织品印染的后整理阶段，是纺织印染中的必需加工环节，因此，虽然短期受宏观经济影响对发行人业务有所影响，但中长期来看发行人嵌段硅油等产品销量将逐步恢复-20.00%-15.00%-10.00%-5.00%0.00%5.00%0.0010.0020.0030.0040.0050.0060.0070.0080.001-2月3月4月5月6月7月8月9月2022年1-9月规模以上印染企业印染布产量同期对比2022年2021年同比增速浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-41增长。
3、期后业绩同比变化（1）发行人期后业绩情况发行人2022年7-9月业绩同比情况如下：单位：万元项目名称2022年7-9月2021年7-9月变动情况营业收入9,804.1416,239.98-39.63%净利润1,377.951,665.61-17.27%扣非后净利润1,318.311,655.38-20.36%注：2022年7-9月为审阅数，2021年7-9月数据未经审计或审阅。
发行人2022年7-9月受下游行业需求下降影响，收入和利润同比下降幅度较大；主营业务销售数量从2021年7-9月9,212.04吨下降到2022年7-9月的6,722.93吨，降幅为27.02%，但主要产品嵌段硅油2022年第三季度的销量较2022年第二季度增长12.78%，销量下滑的趋势有所好转。
此外受2022年7-9月主要原材料DMC采购单价较去年同期下降影响，主要产品嵌段硅油单价从2021年7-9月的21.46元/千克下降到2022年7-9月的17.57元/千克。
（2）量化分析期后业绩下滑的原因2022年1-9月经营业绩与去年同期比较如下：单位：万元项目2022年1-9月2021年1-9月变动比例营业收入32,883.6437,703.73-12.78%营业成本24,108.1728,021.22-13.96%利润总额5,640.615,835.66-3.34%净利润4,833.235,051.67-4.32%扣非后净利润4,456.975,033.56-11.45%注：2022年1-9月为审阅数，2021年1-9月数据未经审计或审阅。
2022年1-9月扣非后净利润较2021年同期下滑，主要由营业收入下滑引起。
销售毛利率较去年同期略有上涨，变化幅度较小。
公司2022年1-9月营业收入下降，分产品分析如下：浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-42单位：万元产品名称项目2022年1-9月2021年1-9月金额变动金额纺织印染助剂前处理助剂销售收入534.64-26.39%726.35平均单价5.3119.08%4.46销量1,007.12-38.19%1,629.33染色印花助剂销售收入2,384.481.22%2,355.72平均单价7.1215.71%6.16销量3,347.23-12.52%3,826.31后整理助剂销售收入27,099.19-13.05%31,165.80平均单价19.968.57%18.38销量13,579.84-19.91%16,955.67纳米液体分散染料销售收入1,334.44-17.01%1,607.94平均单价23.57-8.70%25.81销量566.25-9.10%622.94其他销售收入1,198.4627.21%942.15平均单价19.6963.26%12.06销量608.53-22.08%781.02主营业务合计销售收入32,551.22-11.54%36,797.96平均单价17.0310.25%15.45销量19,108.98-19.76%23,815.26公司主营业务收入中，除染色印花助剂外，各类产品销售收入均出现不同程度的下滑。
公司主要产品后整理助剂销售收入减少13.05%，主要由于销量下滑19.91%，后整理助剂销量下滑主要原因是自2022年3月以来下游印染行业不景气和终端需求疲软，根据国家统计局数据，2022年1-9月，印染行业规模以上企业印染布产量407.16亿米，同比减少6.65%。
（3）同行业可比公司同期销量及业绩变动情况①同行业可比公司同期销量情况发行人与同行业可比公司前三季度分板块销量与营业收入比较如下：浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-43单位：吨，万元公司名称分板块2022年1-9月2021年1-9月销量营业收入销量变动比例营业收入变动比例销量营业收入皇马科技小品种板块91,832.19143,468.9210.37%11.02%83,202.75129,233.17雅运股份染料7,774.7936,325.46-18.68%-13.77%9,561.1442,126.75纺织助剂21,810.7826,047.50-13.68%-5.25%25,268.3127,492.00发行人纺织印染助剂17,934.1930,018.31-19.98%-12.35%22,411.3134,247.87纳米液体分散染料566.251,334.44-9.10%-17.01%622.941,607.94数据来源：上市公司公开披露信息注：2021年1-9月、2022年1-9月润禾材料、德美化工、传化智联未分板块披露销量及收入数据。
由上表可知，与已知同行业可比公司相比，除皇马科技外，雅运股份与发行人均存在不同程度的销量与收入双下滑情况。
皇马科技的上升主要系其“小品种”板块除纺织印染板块外，还包括粘合剂新材料树脂板块、有机硅应用板块、润滑油及金属加工液应用板块等，未分类披露具体板块销售数据。
②同行业可比公司同期收入及业绩情况发行人与同行业可比公司2022年前三季度营业收入、净利润与扣非归母净利润比较，同比变化情况如下：单位：万元公司名称2022年1-9月营业收入净利润扣非归母净利润营业收入变动比例净利润变动比例扣非归母净利润变动比例润禾材料92,723.497,135.896,978.8715.63%0.15%1.98%德美化工182,693.1414,117.0311,072.8926.88%-24.82%10.91%皇马科技172,086.7237,859.3026,880.73-2.92%3.50%24.53%雅运股份62,545.055,732.685,492.10-10.16%-5.61%-9.11%传化智联2,818,864.7065,658.6454,812.2611.48%-32.00%-38.61%发行人32,883.644,833.234,456.97-12.78%-4.32%-11.45%浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-44公司名称2021年1-9月营业收入净利润扣非归母净利润润禾材料80,192.227,125.056,843.04德美化工143,992.3418,778.789,983.36皇马科技177,271.4736,579.8421,585.94雅运股份69,618.756,073.616,042.60传化智联2,528,624.0096,557.1489,286.98发行人37,703.735,051.675,033.56如上表所示，与同行业可比公司相比，发行人2022年1-9月营业收入和扣非归母净利润变动比例与雅运股份不存在较大差异，与同行业其他公司存在一定差异，具体原因：在营业收入方面，发行人营业收入与同行业可比公司雅运股份、皇马科技变化趋势一致，均出现不同程度的下滑，符合现阶段行业景气度。
同行业可比公司润禾材料、德美化工和传化智联营业收入出现增长，主要系上述公司主营业务收入结构与发行人存在差异导致的。
除纺织印染助剂产品外，润禾材料同时经营有机硅深加工产品业务，其收入占比一般为60%左右；德美化工同时经营皮革化学品、石油精细化学品业务，其收入占比一般为65%-70%；传化智联同时经营网络货运平台、车后业务等，其收入占比一般为85%-90%。
在扣非归母净利润方面，同行业可比公司除去润禾材料和皇马科技有小幅增长外，其他可比公司净利润均出现不同程度的下降，其中德美化工和传化智联在营业收入增加的情况下，净利润均出现下降。
发行人通过降本增效及时应对现阶段行业不景气情况下营业收入和净利润的下滑，净利润变化与同行业可比公司不存在重大差异。
4、业绩下滑趋势是否会进一步持续2022年1-9月，发行人主要产品销量短期内有所下滑，但下滑幅度有限，中长期来看，发行人主要产品及下游应用行业仍将保持稳定增长的趋势。
发行人主要产品旨在提高纺织品的柔软度和功能性，是纺织印染中的必需加工环节，纺织行业又是人类日常生活的必需品行业。
从环比来看，2022年9月当月规模以上印染企业印染布产量48.97亿米，较8月份增加5.95%，月度产量在连浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-45续两个月下降后止跌反弹，下游印染行业生产有所恢复。
发行人主要产品嵌段硅油2022年第三季度的销量较2022年第二季度环比增长12.78%，销量有所回升。
因此，虽然发行人主要产品2022年1-9月销量短期内有所下滑，但下滑幅度有限，中长期来看，发行人主要产品及下游应用行业仍将保持稳定增长的趋势。
5、嵌段硅油市场需求规模和整体市场空间将保持稳定增长，发行人主营业务具有持续性和成长性（1）嵌段硅油市场规模和市场占有率根据浙江省纺织印染助剂行业协会的《国内印染助剂行业发展研究报告》的我国嵌段硅油市场规模的数据计算，发行人主要产品国内嵌段硅油的市场占有率数据如下：单位：万吨项目2021年2020年2019年我国嵌段硅油市场规模（a）30.3327.5724.84发行人嵌段硅油总销售规模（b）1.981.671.56发行人嵌段硅油出口数量[注]（c）0.280.170.19发行人嵌段硅油国内市场规模（d=b-c）1.701.501.37发行人嵌段硅油在国内市场占有率（e=d/a)5.61%5.44%5.52%注：出口数量包括发行人直接出口数量和通过上海允继出口的数量2019年-2021年，我国嵌段硅油市场规模保持每年10%左右的增长，发行人作为国内嵌段硅油市场占有率位居同行业前三名的企业，目前市场占有率未超过10%，产量和市场占有率保持增长。
（2）整体市场空间保持持续增长①下游印染纺织行业保持持续增长根据国家统计局数据，2015年-2021年的印染行业规模以上企业印染布数据如下：浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-46单位：亿米根据国家统计局的数据，2015年-2021年我国规模以上印染企业印染布产量整体处于上升趋势。
数据来源：国家统计局随着人们生活水平的提高，纺织行业作为人类生活的必需品行业，居民人均衣着支出将持续增长。
虽然规模以上企业印染布产量2022年3-9月较2021年同期有所下滑，但2022年9月下滑收窄。
纺织行业作为人们日常生活的必需品行业，发行人产品主要应用于纺织品印染的后整理阶段，是纺织印染中的必需加工环节，因此，虽然近期受宏观经济等影响对发行人业务有所影响，但中长期来看，509.53533.7524.59490.69537.63525.03605.81-5.07%4.74%-1.71%-6.46%9.57%-2.34%15.39%-10.00%-5.00%0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%01002003004005006007002015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2015-2021年中国规模以上印染企业印染布产量产量增速903992102710991164120312381289133812381419020040060080010001200140016002011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2011年-2021年全国居民人均衣着支出（单位：元）浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-47发行人嵌段硅油随着下游印染纺织行业的增长将逐步恢复并保持增长。
②中高端纺织印染助剂的市场空间大根据公开资料显示，目前全世界纺织助剂有近100个门类，生产近1.6万个品种。
其中欧美纺织助剂品种48个门类，8,000多个品种；日本有5,500个品种。
根据中国染料工业协会纺织印染助剂专业委员会统计，我国能够生产的纺织助剂品种近2,000个，经常生产的品种800余个，占比仍然较低，差距主要集中于高性能的纺织助剂。
国内同行业生产纺织助剂的企业多达1,200家，分布在各个行业中，主要以低端产品为主。
自2017年至2022年6月末，国内纺织助剂行业进口金额总体保持较高的水平，分别为2.32亿美元、2.39亿美元、2.18亿美元、2.08亿美元、2.54亿美元、1.25亿美元。
除2021年以外，进口纺织助剂数量逐年下滑，国产替代进程在加快。
近年来国内高性能中高端印染助剂领域有所增长，但仍然与国际存在一定的差距，高性能纺织助剂缺口较大，中高端纺织印染助剂的市场空间大。
作为全球最大的纺织印染助剂市场，2021年，我国嵌段硅油的市场规模为30.33万吨，其增长量主要来自纺织品市场的增量和对原有助剂产品的替代需求增量。
按照中国与全球的纺织印染助剂消耗量的比例基本为1:3，粗略测算出近三年全球嵌段硅油市场规模分别为74.52万吨、82.71万吨、90.99万吨。
我国纺织用助剂是一个自用+出口市场，根据全球纺织印染助剂产量，预测2025年全球纺织印染助剂中我国嵌段硅油产品约占42.03万吨左右，市场空间较大。
综上所述，我国纺织助剂品种仍然较少，在高性能、环保型纺织助剂产品生产方面差距明显。
国内纺织助剂产品性能与发达国家仍然存在一定差距，进口纺织助剂金额总体保持在较高水平，高性能、环保型纺织助剂缺口较大。
（3）发行人以中高端嵌段硅油产品为主，产品种类多，具有丰富的产品数据库，并通过加大研发投入，拓展产品线形成新的利润增长点公司主要产品嵌段硅油收入占营业收入比例超过70%，凭借公司多年不断投入研发，已形成以高性能、多功能、环保型等为主的产品结构，高端产品单价与进口纺织助剂产品单价相差不大，具备进一步拓展市场的空间。
公司开发了纳米液体分散染料，是传统的分散染料的创新产品，采用节能减浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-48排绿色工艺，具有适应性强、储存稳定等特点，并且有助于提高产品质量、色牢度、缩短纤维的染色周期，节省时间、水资源、能源和成本。
该产品处于市场开拓期，逐步替代传统的分散染料市场。
近年，公司还拓展了纺织印染助剂产品，以充分利用市场销售网络，拓展业务范围。
此外，发行人不断加大新产品研发，向有机硅深加工其他领域及新能源行业化工助剂领域拓展，为业绩增长的稳定性和可持续性提供保障。
发行人子公司衢州科峰于2022年8月获得试生产备案的“年产15,000吨功能有机硅新材料项目”中产品是向上游原材料及有机硅深加工其他领域拓展，并于2022年10月开始投产销售，为发行人带来新的业绩增长点，为未来持续发展奠定基础。
综上，虽然发行人2022年1-9月业绩有所下滑，但发行人主要产品下游应用将随着国内疫情管控的放开逐步恢复稳定增长，发行人嵌段硅油2022年第三季度的销量较2022年第二季度环比增长12.78%；发行人主要产品嵌段硅油的应用市场空间大，且发行人以中高端嵌段硅油产品为主，开发有600余种规格型号产品，种类多，具有丰富的产品数据库，使得发行人的嵌段硅油业务具有持续性和成长性；发行人还通过加大研发投入，拓展产品线形成新的利润增长点，因此，发行人主营业务具有持续性和成长性。
（二）结合2022年1-9月印染行业同比下降情况，提示相关市场需求风险。
发行人在招股说明书“第四节风险因素”之“一、经营风险”补充披露风险因素如下：“（八）下游市场需求下滑风险公司主营产品包括嵌段硅油和氨基硅油等后整理助剂、前处理助剂、染色印花助剂及纳米液体分散染料。
2022年受新冠疫情、俄乌战争等宏观外部因素影响，国内经济增速和市场需求均不及预期，受下游纺织印染行业下滑影响，公司主营业务也存在一定下滑。
根据国家统计局数据，2022年1-9月，印染行业规模以上企业印染布产量407.16亿米，同比减少6.65%。
未来如果宏观经济增速持续放缓，致使下游印染布产量持续减少，将会对公司的经营发展带来不利的影响。
”浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-49（三）补充同行业可比公司市场份额、竞争格局等信息通常，我国纺织印染助剂与纤维产量比为4∶100，结合我国化学纤维产量，初步测算，报告期内，我国纺织助剂产量分别为233.08万吨、241.00万吨、246.10万吨。
项目2019年2020年2021年中国化学纤维（万吨）5,826.896,025.006,152.40中国纺织助剂规模（万吨）233.08241.00246.101、同行业主要竞争对手公司同行业竞争对手主要包括广东德美精细化工股份有限公司、传化智联股份有限公司、宁波润禾高新材料科技股份有限公司、上海雅运纺织化工股份有限公司、苏州联胜化学有限公司、美国道康宁、德国瓦克、美国迈图、美国亨斯迈、德国佳和等。
主要竞争对手情况，参见本回复之“7、关于行业与市场地位之（一）披露境内外同行业可比公司信息”。
2、同行业可比上市公司产量及市场份额由于同行业部分主要竞争对手未披露产能及产量数据，仅以测算的国内纺织助剂产量和国内部分可比上市公司披露的数据计算其大致市场份额。
报告期，国内可比上市公司与发行人产量及市场份额占比如下：单位：万吨公司名称项目2019年2020年2021年传化智联印染助剂产量37.9338.44未披露占比16.27%15.95%未披露德美化工纺织化学品产量11.2711.4515.39占比4.84%4.75%6.25%润禾材料纺织印染助剂产量1.762.462.60占比0.76%1.02%1.06%雅运股份纺织助剂产量2.872.683.51占比1.23%1.11%1.43%科峰股份印染助剂产量1.902.643.01浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-50公司名称项目2019年2020年2021年占比0.81%1.09%1.22%注：皇马科技年报未披露相关板块的产量数据根据上表可知，传化智联在印染助剂领域市场占有率最高，超过15%，德美化工其次，在5%左右，其他同行业可比上市公司都在2%以下。
发行人专注于嵌段硅油柔软剂产品，其他品种相对较少，在印染助剂整体占有率低于2%。
虽然发行人印染助剂整体市场份额不高，但在嵌段硅油细分领域具有一定的市场地位和较强的竞争优势。
同行业可比公司未单独披露嵌段硅油的产量数据，因此，无法计算可比公司嵌段硅油的市场份额。
发行人被中国染料工业协会纺织印染助剂专业委员会认定为“2019至2021年连续三年嵌段硅油全国产品市场占有率位居同行业前三名”；另外两家嵌段硅油主要生产企业是传化智联和润禾材料。
传化智联是一家综合性印染助剂生产商，嵌段硅油占其营业收入比例较小；润禾材料的嵌段硅油柔软剂收入也不到50%；而发行人70%以上收入是嵌段硅油的销售。
发行人主要围绕嵌段硅油产品，经过多年的积累，形成了600余种嵌段硅油规格系列，具有较强的差异化服务竞争能力。
目前国内印染助剂市场集中度较低，全国有2000多家生产企业，市场非常分散，且多以民营企业为主，行业中存在大量的中小纺织助剂生产企业。
随着国家环保要求的提高，行业集中度有望提高，给发行人发展带来一定的机遇。
（四）说明纺织助剂国产替代与发行人收入增长关系1、嵌段硅油的国产替代1997年美国迈图公司推出第一款三元嵌段共聚硅油SRS，2004年SRS首次进入中国市场，广受好评。
尽管价格远高于氨基硅油，国内仍然花大量外汇购买。
在此背景下，发行人自2004年便着手自主研发，重点攻克并掌握了嵌段硅油的重要原料端环氧基硅油的酸法和碱法制备工艺，可以制备各种分子量的端环氧基硅油，且质量稳定，环氧基封端率高。
在此基础上，详细研究了原料配方对产物性能的影响，初步形成了嵌段硅油产品应用性能数据库。
发行人于2009年完成了嵌段硅油的初步国产化替代工作，并开始进行工业化生产，为国内首批嵌段硅浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-51油自主化生产企业之一，为我国嵌段硅油的发展奠定了基础。
发行人始终高度关注市场最新技术，逐渐理解并追踪国外先进的有机硅产品设计、生产和加工技术，通过消化吸收和再创新形成自身的技术积累，并利用国内研发、生产等方面的效率优势，实现了从第一代整理剂（柔软剂软片）到第二代整理剂（氨基硅油）再升级到第三代整理剂（三元嵌段硅油）。
在中高端的嵌段硅油产品线中实现国产替代。
综上，发行人的主要产品嵌段硅油在报告期前已基本完成了国产替代，因此，报告期内营业收入增长与嵌段硅油的国产替代关联性较小。
经过多年的发展，发行人的嵌段硅油产销规模已位居国内前列，在印染助剂的细分领域取得优势地位。
2、其他纺织助剂的国产替代在精细化工领域，从事印染助剂的国际巨头主要为亨斯迈、昂高、大金、德国佳和等，国内厂商主要为传化智联、德美化工、润禾材料和科峰股份等。
目前，国产厂商已经在逐步实现国产替代，但是在一些中高端的领域，比如防水剂、酶制剂、高性能有机硅等，国际巨头依然占据重要的市场。
印染助剂进口额和出口额的对比如下单位：亿美元项目2019年2020年2021年2022年1-9月印染助剂进口额2.182.082.541.81印染助剂进口单价（美元/吨）3,531.493,858.034,017.724,509.27进口量（万吨）6.175.406.334.01印染助剂出口额0.900.890.980.70印染助剂出口单价（美元/吨）1,952.722,224.962,408.892,669.92出口量（万吨）4.633.984.062.62金额方面，2021年，我国印染助剂进出口总额为3.52亿美元，其中进口金额2.54亿美元。
出口金额0.98亿美元，进口体量依然大于出口，国产替代空间较大。
单价方面，截至2022年三季度，我国纺织印染助剂进口单价从2019年3,531.49美元/吨增长至4,509.27美元/吨，增长率为27.7%，出口单价从2019年1,952.72美浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-52元/吨增长至2,669.92美元/吨，增长率为36.7%。
出口单价低于进口单价，系我国印染助剂产品与国外高端产品存在差距。
我国纺织印染助剂出口单价增速大于进口单价，说明我国逐渐舍弃低成本价格战略和优势，由低端转向高端。
出口单价整体仍低于进口，说明国产替代化技术进步空间较大。
综上，目前纺织印染助剂国内自给率已经达到90%，国内厂商已经逐步实现国产替代，但是在一些中高端领域，比如防水剂、酶制剂、高性能有机硅等，国际巨头依然占据重要的市场。
报告期，国内纺织印染助剂进口单价上升，但进口数量在持续减少，说明纺织印染助剂国产替代仍在持续进行中，部分高端产品仍需要国外进口。
3、印染助剂部分高端产品仍以国外进口为主-以防水整理剂为例防水整理助剂是指采用后整理的方法在面料表面形成低表面张力结构层，从而使面料表面由亲水性转变为疏水性，同时还保持面料原有的各项性能特征。
使整理后的纺织品具有优异的防水、防油效果，同时具备良好的透气性能，即使在运动过程中也能保持衣物干爽，不影响人体汗气排出。
氟系防水防油助剂率先由美国3M公司推出。
中国是全球纺织行业防水防油剂使用最大的市场，据目前粗略统计，防水防油剂需求量在18,000-20,000吨左右，其中C8约10,000吨,C6约6,000吨,无氟防水剂约4,000吨。
国外跨国公司从大约2003年就开始研发、生产销售C6防水防油剂，主要为日本旭硝子，日本大金并且占据目前国内约80%的市场份额。
发行人防水整理助剂产品开发了C4/C6氟类防水剂和针对天然长碳链的脂肪酸单体与功能单体的无氟类防水剂，报告期内收入较小，但持续增长，2019年到2022年1-6月防水整理剂产品收入分别为28.08万元、64.32万元、190.85万元和170.61万元。
因此，部分高端产品如防水整理助剂仍以海外巨头为主，发行人将逐步拓展该部分高端印染助剂产品领域的技术研发来实现国产替代，具有一定的市场潜力。
综上，发行人的主要产品嵌段硅油在报告期前已基本实现国产替代，报告期内发行人营业收入增长与纺织印染助剂国产替代的关联性较小；目前国内还浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-53有部分高端纺织印染助剂产品如防水整理助剂等存在国产替代空间，对发行人报告期内收入增长有一定的贡献，但整体比例不高，具有一定的市场潜力。
二、量化分析主要产品价格下降对业绩规模的影响情况，说明发行人是否具备应对主要产品价格下降的相关措施、发行人是否具备足够的抗风险能力。
（一）量化分析主要产品价格下降对业绩规模的影响情况发行人主要产品为嵌段硅油，2019年、2020年、2021年和2022年1-9月，嵌段硅油产品销售收入占主营业务收入的比例分别为88.77%、79.35%，79.59%和76.47%。
假设发行人各期每月均匀销售，在期初进行产品调价，由于发行人存货周转天数约为45天左右，因此按单位成本变动滞后单价变动1.5个月计算，在各期嵌段硅油销售数量、单位重量产品毛利额、其他产品销售情况、各项费用支出等均保持不变的情况下，主要产品嵌段硅油价格在各期下降5%、10%、15%，量化分析对业绩规模的影响如下：单位：万元变动比例项目2022年1-9月2021年度2020年度2019年度5%营业收入变动-1,244.63-2,028.77-1,214.49-1,222.53营业收入变动比例-3.78%-3.91%-3.87%-4.30%利润总额变动-155.58-253.60-151.81-152.82利润总额变动比例-2.76%-3.04%-3.40%-2.88%10%营业收入变动-2,489.26-4,057.55-2,428.99-2,445.06营业收入变动比例-7.57%-7.81%-7.74%-8.61%利润总额变动-311.16-507.19-303.62-305.63利润总额变动比例-5.52%-6.08%-6.81%-5.77%15%营业收入变动-3,733.89-6,086.32-3,643.48-3,667.59营业收入变动比例-11.35%-11.72%-11.61%-12.91%利润总额变动-466.74-760.79-455.44-458.45利润总额变动比例-8.27%-9.11%-10.21%-8.65%假设中单位重量产品毛利额不变的说明：发行人产品销售价格变动主要由原材料价格变动引起。
短时间内产品价格下降，发行人存货成本仍处于高位，导致最初1.5个月产品毛利额受损，但由于发行人库存周转率较高，且具有及时根据原材料价格波动情况调整产品售价的能力，后续购入原材价格降低，单位重量产浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-54品毛利额仍然维持稳定。
（二）说明发行人是否具备应对主要产品价格下降的相关措施、发行人是否具备足够的抗风险能力发行人已积极采取措施应对主要产品价格下降对业绩的负面影响，具备足够的抗风险能力，具体如下：1、建立有效价格传导机制，维持合理利润空间发行人客户集中度低，产品的应用针对性及定制开发能力强、种类齐全，具有一定的议价能力。
发行人客户接受依据主要原材料价格波动对产品价格的合理调整，从而形成价格传导机制。
2019年到2022年1-9月发行人剔除运输费后主要产品嵌段硅油单位毛利额分别为5.23元/千克、4.25元/千克、5.40元/千克和5.64元/千克。
报告期，主要原材料DMC市场价格出现较大幅度的波动，但发行人主要产品嵌段硅油单位毛利额较为稳定，基本维持在5元/千克左右，表明发行人建立了有效的价格传导机制，能维持合理利润空间。
2、发行人加强采购、生产和销售的管理，保持较高的存货周转率，减少原材料价格波动对发行人业绩的影响报告期，发行人加强采购、生产和销售的计划与管理，发行人的生产经营周期较短，存货周转较快，2019年到2022年1-6月发行人的存货周转率分别为7.81次/年、7.50次/年、10.11次/年和3.59次/年。
发行人加强采购、生产和销售的计划与管理，保持了较高的存货周转率，减少了原材料价格波动对产品毛利的影响，最大程度降低资金占用及经营风险。
3、发行人产品种类逐渐丰富，报告期开发了前处理助剂、染色印花助剂和纳米液体分散染料，并向有机硅深加工新产品拓展报告期，发行人利用技术优势和市场渠道向纺织印染前端助剂和纳米液体分散染料拓展。
2019年，公司研发生产了多种前处理助剂和染色印花助剂细分品类，2020年，公司研发推出了纳米液体分散染料，进一步丰富了产品品类，且新开发产品都取得了较好的销售情况。
报告期内染色印花助剂实现收入分别为769.82万元、2,491.02万元、3,345.79万元和1,560.44万元；报告期内纳米液体分散染料实现收入分别为0万元、994.50万元、2,099.22万元和967.39万元。
浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-552022年，围绕有机硅技术应用向有机硅深加工扩展，子公司衢州科峰已建成投产试运营，主要生产电子级和医用级等硅油产品，主要应用于光伏、半导体等电子胶，截至2022年底预计实现销售收入超过2,000万元。
公司不断开发新产品丰富产品线的经营策略，有利于降低主要产品价格下降对经营业绩的影响。
报告期，发行人产品的毛利率逐步启稳，2019年到2022年1-9月，发行人剔除运输费后嵌段硅油的毛利率分别为33.45%、29.24%、26.30%和27.00%，毛利率逐步启稳，表明发行人已采取有效的措施应对主要产品的价格下降，具备足够的抗风险能力。
三、说明已逐渐摒弃技术路线对应产品的相关市场份额情况，发行人其他产品所采用的技术路线是否存在类似无法继续使用的风险。
（一）说明已逐渐摒弃技术路线对应产品的相关市场份额情况1、摒弃技术路线一的原因经查询行业信息和文献期刊公开披露信息，嵌段聚醚硅油产品在问世初期，主要采用技术路线一，具体为通过聚醚胺和环氧硅油的反应在聚硅氧烷链段上引入聚醚和氨基基团；由于原料和工艺简单，产品性能优于软片，成为主流技术路线。
随着行业技术的发展，后续又出现多种新的工艺路线，新增的主流技术路线为技术路线二和技术路线三。
从性能上来说，技术路线一制得的产品，其氨基种类和氨值的调节手段单一，所用的主要原材料聚醚胺为规格化定制，主要的牌号分别为ED-410、ED-600、ED-900和ED-2003（分子量由小到大），国内外生产厂家众多，但是性能优异的原材料掌握在国外厂商手里。
其中，ED-410、ED-600、ED-900属于小分子聚醚胺，品质相差不大，ED-2003属于大分子量聚醚胺，国内厂家生产的该产品分子量分布均匀性较差，质量不稳定；国外行业龙头亨斯曼生产的原材料具有一定的技术优势，品质较好，但价格远高于国内厂家，性价比低。
此外，由于聚醚胺为规格化定制产品，其氨基种类和结构无法随意改变（以上四种牌号结构相同，区别只在于中间聚醚链的长短不同），导致技术路线一制得的产品氨基种类和氨值的调节手段单一，手感风格不太丰富，对面料的适应性浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-56不强。
技术路线二和技术路线三可以根据性能要求选择结构不同的有机胺，氨基的种类和氨值的调节手段较为丰富。
产品性能多样，配方改变灵活，在各种面料上的适应性更强，能够更好满足客户多样化的需求。
可以覆盖技术路线一对应的市场份额。
因此，一部分行业内研发和生产企业逐渐减少和放弃技术路线一，发行人于2015年开始逐渐放弃了技术路线一。
2、已逐渐摒弃的技术路线对应产品的相关市场份额情况如上所述，一部分行业内厂家和发行人放弃了技术路线一。
但是经查询行业内公开数据和行业内主流文献期刊，无法取得技术路线一对应的产品的市场份额。
虽然发行人无法取得技术路线一对应的产品的市场份额，但是由于产品技术迭代是产品正常的更新换代过程，通常技术迭代并不会导致失去市场份额。
技术路线二和技术路线三对应的产品性能更加丰富，面料适应性更强，可以完全覆盖技术路线一对应的产品，因此，发行人不存在因放弃技术路线一而丢失市场份额的情况。
另外，技术路线二和技术路线三外购的原材料主要为二甲基硅氧烷环体（DMC）、含氢双封头、有机胺、低分子量聚醚胺（ED-600、ED-900）、烯丙基缩水甘油醚、烯丙基环氧基聚醚、端环氧基聚醚。
以上原材料国内生产厂家众多，竞争充分，不会出现因技术垄断而价格畸高或供应受阻的风险。
综上，虽然无法取得技术路线一对应的产品的市场份额，但发行人不存在因放弃技术路线一而丢失市场份额的情况。
（二）发行人其他产品所采用的技术路线是否存在类似无法继续使用的风险1、纳米液体分散染料（1）分散染料的主要技术路线分散染料作为聚酯纤维着色的主要染料品种，年产量高达40万吨。
到目前为止，分散染料主要分为粉剂型和液体型两种，其中粉剂型分散染料开发时间较早，产品浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-57具有贮存稳定性好，对加工设备适应性强的特点，因此粉状分散染料是主要剂型。
液体型虽然开发时间较晚，但是相较于粉状分散染料，液体分散染料的生产过程中避免了喷雾干燥生产工艺、可以显著降低生产能耗、提高生产效率。
使用液体分散染料可以显著提高染料的利用率、降低印染企业的污水排放，节约下游成本。
以上二种工艺路线为分散染料行业通用的合成路线。
差异体现在制备与环保性的不同，其中粉剂型在生产中需要使用大量的分散剂，其中，粉状分散染料中常规分散剂用量为40-60%，而液体分散染料中使用的分散剂使用量一般只有10-20%。
在喷雾干燥时能耗较大，伴随大量挥发性有机物（VOCs）排放，在生产和使用时不可避免的存在粉尘污染等问题；同时，粉状分散染料喷雾干燥设备新建审批困难，导致传统粉状分散染料的生产主要集中在浙江龙盛、闰土、吉华等几家大型染料生产商。
此外，分散剂是分散染料制备中的主要原料，最常用的分散剂为木质素磺酸盐类分散剂，国内厂家生产的产品集中在低端领域，高性能的产品需要进口，性能优异的粉状分散染料依旧存在受制于人的情况。
目前，发行人采用液体型技术路线，生产与使用更为环保，效率更高。
粉状分散染料和液体分散染料的生产方式对比如下：生产流程粉状染料技术要点液体染料技术要点滤饼含固量、纯度、杂质、色光含固量、纯度、杂质、色光打浆预粉碎预粉碎砂磨粒径分布及PDI、分散性、扩散性粒径分布及PDI、盐浓度过滤--拼混/标准化强度、悬浮液分散性强度、Zata电位、流变性、黏度喷雾干燥热稳定性、大颗粒-成品包装粉尘飞扬性储存稳定性液体分散染料更适合自动化称量、自动化加料，便于企业采用自动化生产设备，提高生产效率，降低人工成本。
（2）液体分散染料染色后面料浮色少，基本可以达到常规粉状分散染料水洗后的效果，并且得色率更好染料的生产加工和应用是印染工业中重要的一环，采用节能、环保的染料生产工艺，就是在印染工业源头上的节能减排措施。
与粉状分散染料相比，液体分浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-58散染料在生产角度和低污染的印染技术方面具有明显的优势。
因此，高性能的液体分散染料将成为粉状分散染料有力的竞争者，成为未来分散染料的主要剂型之一。
综上，报告期内，发行人纳米液体分散染料技术路线被替换的风险较小，主要原因系液体分散染料相比于粉剂型具有环保等优势，而随着产业政策的引导及环保压力的增加，未来行业集中度趋于集中，环保、绿色将成为今后纺织化学品发展的主流。
2、染色印花助剂在对纺织品进行随后的染色和印花过程中,为使产品得到满意的印染效果,染色印花助剂是必不可少的。
染色印花助剂种类繁多，公司销量较大的染色印花助剂包括皂洗剂和固色剂等。
因此，选择以皂洗剂和固色剂为例说明技术路线无法继续使用的风险。
（1）皂洗剂行业内皂洗剂主要有两大类，表面活性剂类和无机物类；两类产品主要的技术差异体现在原料与制备路线的不同，为更好反映皂洗剂的技术路线，现将皂洗剂技术路线具体对比情况如下：类型具体方法表面活性剂类技术路线一具有净洗能力的非离子表面活性剂可单独作皂洗剂，也可以和多种非离子、阴离子表面活性剂复配；技术路线二将特殊的表面活性剂阳离子化，制备特殊的阳离子功能单体；具有吸附功能的阳离子功能单体，与非离子类表面活性剂复配，提高皂洗剂对阴离子染料和其它杂质的洗涤作用，同时提高皂洗剂的防沾性。
无机物类技术路线三筛选对金属离子有螯合作用，能把金属离子螯合封闭，使硬水软化，具有一定碱性，能起酸碱缓冲作用的无机物复配，将洗下来的污物分散，防止再沾污。
以上皂洗剂的三种工艺路线为行业通用的制备路线，其中，技术路线一洗涤性能突出，技术路线二印花布防沾性能优异，技术路线三性价比较高。
差异体现在原料与制备路线的不同，表面活性剂类皂洗剂主要采用上游规格化原料，种类较多，生产供应商多。
无机物类皂洗剂对金属离子具有螯合作用，作用相对单一，行业内通常会采购多种产品混用增加效果，目前发行人三种技术路线都有采用。
浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-59（2）固色剂行业内活性染料固色剂按结构分主要有两大类，树脂型固色剂和阳离子聚合型固色剂；主要差异体现在原料与制备路线的不同，为更好反映固色剂的技术路线，现将固色剂制备技术路线具体情况对比如下：类型具体方法树脂型固色剂技术路线一主要由双氰胺、尿素、三聚氰胺、二乙烯三胺、等与甲醛缩合而得；该类固色剂在织物上能释放出游离甲醛，因此该类型固色剂已被列为禁用固色剂。
技术路线二主要由胍类和多烯多胺等多胺化合物与盐酸、尿素以脱氨反应制得的水溶性树脂，合成多胺型固色剂；固色剂中再复配金属盐类，以降低活性染料日晒牢度的下降。
阳离子聚合型固色剂技术路线三以二甲基二烯丙基氯化铵、丙烯酰胺等为原料，过硫酸铵为引发剂，自由基聚合反应得阳离子聚合型固色剂，固色剂能与阴离子性染料在织物上形成色淀，降低染料在水中溶解度，提高色牢度。
以上固色剂三种技术路线为行业通用的合成路线。
差异体现在原料与制备路线的不同，其中路线一的原料中使用到甲醛，已经被禁止使用。
目前，发行人主要采用技术路线二和技术路线三。
综上，报告期内，发行人印花染色助剂主要产品皂洗剂、固色剂等产品工艺成熟，发行人拥有该类产品的主要生产工艺，技术路线被替代的风险较小。
四、说明是否符合《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定（2022年修订）》（简称“《暂行规定》”）创业板定位的相关指标要求。
根据立信会计师出具的审计报告，发行人2021年营业收入为5.19亿元，大于3亿元；2019年-2021年公司研发费用分别为1,138.67万元、1,495.67万元和2,127.18万元，复合增长率为36.68%，大于15%；2021年研发费用金额为2,127.18万元，大于1,000.00万元。
因此，发行人2019年-2021年经审计的财务数据符合《暂行规定》第三条指标一“近三年研发投入复合增长率不低于15%，最近一年研发投入金额不低于1000万元，且最近三年营业收入复合增长率不低于20%”以及“最近一年营业收入金额达到3亿元的企业，不适用前款规定的营业收入复合增长率要求”的规定，发行人符合创业板定位相关指标的要求。
预计发行人2020年-2022年研发费用合计数大于5,000万，2022年的营业收浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-60入大于3亿元。
因此，发行人补充2022年的年报数据后符合《暂行规定》第三条指标二“最近三年累计研发投入金额不低于5000万元，且最近三年营业收入复合增长率不低于20%”以及“最近一年营业收入金额达到3亿元的企业，不适用前款规定的营业收入复合增长率要求”的规定，发行人补充2022年的年报数据后符合创业板定位相关指标的要求。
综上，发行人符合《暂行规定》创业板定位的相关指标要求。
【中介机构核查情况】一、核查程序针对上述问题，保荐机构、申报会计师主要履行了以下核查程序：1、分析发行人报告期内业绩变化的原因，查阅并分析下游行业近期的统计数据和下游行业历史的长期数据，了解发行人所属行业上下游行业发展状况和行业竞争情况；2、假设发行人主要产品嵌段硅油价格分别下降5%、10%、15%，且在各期毛利率及其他情况不变的情况下，量化分析嵌段硅油价格下降对业绩的影响；3、访谈发行人主要人员，了解主要产品价格下降的原因及应对措施，分析发行人是否具备足够的抗风险能力；4、查阅行业资料、相关上市公司公开披露的信息、行业信息等，了解发行人所属行业上下游行业发展状况、主要原材料及下游应用领域的市场供需情况、行业竞争态势，分析对发行人主要产品价格的影响。
5、查询同行业公司相关资料，了解同行业可比公司的业绩变动情况，分析发行人业绩下滑的趋势；了解同行业公司的市场份额、竞争格局等相关信息，了解纺织印染助剂在我国的发展历程和国产替代的相关信息。
6、访谈发行人研发人员，查阅相关文献和公开信息，了解并分析发行人主要产品的技术路线和生产工艺，以及行业未来技术发展趋势。
7、对照《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定（2022年修订）》创业板定位的相关指标要求和财务数据，核查发行人是否符合相关要求。
浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-61二、核查结论经核查，保荐机构认为：1、虽然发行人2022年1-9月业绩有所下滑，但发行人主营业务具有持续性和成长性；发行人已结合2022年1-9月印染行业同比下降情况，提示了相关市场需求风险。
发行人的主要产品嵌段硅油在报告期前已基本实现国产替代，报告期内发行人营业收入增长与纺织印染助剂国产替代的关联性较小；目前国内还有部分高端纺织印染助剂产品如防水整理助剂等存在国产替代空间，对发行人报告期内收入增长有一定的贡献，但整体比例不高，具有一定的市场潜力。
2、发行人已采取有效应对措施应对产品价格下降，具备足够的抗风险能力。
3、经查询行业内公开数据和行业内主流文献期刊，无法取得技术路线一对应的产品的市场份额。
但发行人的新技术路线生成的嵌段硅油对应的产品性能更加丰富，面料适应性更强，且可以完全覆盖已放弃技术路线对应的产品市场份额，且其原材料国内生产厂家众多，竞争充分，不会出现因技术垄断而价格畸高或供应受阻的风险。
发行人不存在因放弃技术路线一而丢失市场份额的情况。
4、发行人符合《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定（2022年修订）》创业板定位的相关指标要求。
经核查，申报会计师认为：发行人已采取有效措施应对产品价格下降，具备足够的抗风险能力。
浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-625、关于历史沿革及关联交易申请文件及首轮问询回复显示：（1）发行人原关联方科峰新材被收购前（2017-2019年度）净利润分别为55.60万元、-378.08万元、-45.66万元，总资产分别为5,626.06万元、9,750.06万元、7,207.94万元，同时发行人前后分两次收购科峰新材股权，以评估报告为基础交易作价5,389.00万元。
（2）报告期内发行人曾向关联方华德利采购厂房建设服务，发行人采购相关服务单价均高于同期“杭州新福华无纺布有限公司无纺布建设项目”“浙江安通环保科技有限公司空气净化及水处理设备项目”等华德利为其他客户提供服务单价。
请发行人：（1）结合《监管规则适用指引——评估类第1号》相关规定及科峰新材被分步收购前的具体业务、资产构成、现金流等情况,详细说明增长率、毛利率、折现率等重要评估参数的选择依据以及是否合理，评估结果及交易作价能否反映其公允价值。
进一步说明科峰新材评估值中无形资产、所有者权益差异的具体原因及合理性。
（2）进一步说明报告期内发行人向关联方华德利采购厂房建设服务单价高于同期华德利为其他客户提供服务单价的原因及合理性，是否涉及利益输送或体外资金循环，发行人未向其他建筑商采购建设服务的原因。
请保荐人、申报会计师发表明确意见。
浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-63【发行人回复】一、结合《监管规则适用指引——评估类第1号》相关规定及科峰新材被分步收购前的具体业务、资产构成、现金流等情况,详细说明增长率、毛利率、折现率等重要评估参数的选择依据以及是否合理，评估结果及交易作价能否反映其公允价值。
进一步说明科峰新材评估值中无形资产、所有者权益差异的具体原因及合理性。
（一）结合《监管规则适用指引——评估类第1号》相关规定及科峰新材被分步收购前的具体业务、资产构成、现金流等情况，详细说明增长率、毛利率、折现率等重要评估参数的选择依据以及是否合理发行人收购科峰新材股权的价格与银信资产评估有限公司评估价格基本一致。
以下所称评估报告均为银信资产评估有限公司出具的银信评报字（2021）沪第2339号《资产评估报告》。
1、科峰新材被分步收购前的具体业务、资产构成及现金流情况（1）具体业务科峰新材自2017年开始投产运营，在2019年被收购前后均从事纺织印染助剂的生产与销售，与发行人主营业务相同。
（2）资产构成科峰新材被收购前资产主要为：应收账款、应收票据，土地厂房、机器设备、存货。
在评估基准日2019年2月28日，主要资产及负债构成如下：单位：万元项目账面值评估值增值应收账款2,304.362,304.36-应收票据及应收款项融资784.75784.75-存货489.37463.41-25.96固定资产2,504.662,796.37291.71无形资产598.832,058.591,459.76小计6,681.978,407.481,725.51资产总计7,207.948,933.451,725.51负债总计3,542.033,542.03-浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-64项目账面值评估值增值所有者权益总计3,665.915,391.421,725.51注：上述资产均与纺织印染助剂生产销售相关，评估值为资产基础法评估值。
根据评估报告，在评估基准日2019年2月28日，被评估单位的账面总资产价值7,207.94万元，总负债3,542.03万元，所有者权益3,665.91万元。
评估后的总资产价值8,933.45万元，总负债3,542.03万元，股东全部权益价值为5,391.42万元，评估增值1,725.51万元，增值率47.07%，主要增值来源于无形资产-土地的增值。
科峰新材土地为2010年1月购入，土地面积28,699.00平方米，为工业用地。
原始入账价值731.09万元，账面价值598.27万元，账面价值为208.46元/平方米。
该价值包括企业缴纳的土地出让金、契税等。
至2019年2月，该土地已增值较多，2018年11月，附近地区工业用地招拍挂成交价格为690元/平方米（来源：中国土地市场网），土地已大幅增值。
收益法评估结果为5,450.00万元，资产基础法评估结果为5,391.42万元，差异金额58.58万元，以资产基础法评估值为基数计算差异率为1.09%。
由于收益法是从企业的未来获利能力角度出发，以预测的收益为评估基础，是对股东全部权益价值较全面的考虑，综合考虑上述原因，本次评估最终选取收益法的结果作为评估结论。
（3）现金流情况根据科峰新材财务数据及评估角度现金流量测算方法，科峰新材被收购前税后企业自由现金流量如下：单位：万元项目2017年度/2017年12月31日2018年度/2018年12月31日2019年1-2月/2019年2月28日营业收入2,080.2811,180.11767.18息前税后净利润55.6-378.08-45.66加：折旧与摊销158.90239.3832.03减：资本性支出-更新---减：资本性支出-新增524.37690.13189.50减：营运资金增加1,801.604,025.95-1,710.79浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-65项目2017年度/2017年12月31日2018年度/2018年12月31日2019年1-2月/2019年2月28日税后企业自由现金流量-2,111.47-4,854.781,507.662、结合《监管规则适用指引——评估类第1号》相关规定，说明增长率、毛利率、折现率等重要评估参数的选择依据以及是否合理根据银信资产评估有限公司出具的《资产评估报告》，重要评估参数的选择及依据如下：（1）增长率评估报告预测期为2019年至2023年的5年，后续为永续期。
2020年-2023年营业收入增长率分别为28.07%、27.23%、4.90%、4.13%，永续期较2023年收入增长3.33%。
其中2020年、2021年收入规模增长较快，主要考虑科峰新材于2017年建成投产，产能逐步达到预定规模，收入增长较快。
自2022年开始，收入处于平稳增长阶段，每年在3%-5%范围内增长，2024年开始进入稳定期。
评估报告营业收入预测数如下：单位：万元项目基准日已发生数评估使用预测数2019年1-2月2019年3-12月2019年2020年2021年2022年2023年永续营业收入767.186,936.867,704.049,866.9112,553.7513,169.4713,713.3614,170.22营业收入较上年增长率---28.07%27.23%4.90%4.13%3.33%科峰新材2019年至2022年1-9月实际经审计或审阅的销售额如下：单位：万元项目2019年2020年2021年2022年1-9月营业收入7,714.089,857.2415,218.528,920.94营业收入较上年增长率-27.78%54.39%-21.84%注1：2019年-2021年数据经审计，2022年1-9月数据经审阅。
注2：2022年1-9月增长率系按照年化测算较2021年营业收入变动比例。
即：(2022年1-9月营业收入/3*4/-2021年营业收入)/2021年营业收入。
科峰新材实际营业收入2019年至2021年均达到或超过预期，2022年1-9浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-66月受新冠疫情及国际形势影响，导致收入增长不及预期，存在一定的偶发性，且各期合计收入金额较预期差异较小，因此，评估报告中预测的收入增长率较为合理。
（2）毛利率科峰新材预估毛利率在17%-18%之间，由于2019年尚处于达产期，收入规模较小，毛利率偏低，为14.71%，2020年开始毛利率保持平稳。
评估报告预测毛利率具体情况如下：单位：万元项目基准日已发生数评估使用预测数2019年1-2月2019年3-12月2019年2020年2021年2022年2023年永续营业收入767.186,936.867,704.049,866.9112,553.7513,169.4713,713.3614,170.22营业成本697.125,873.896,571.018,170.4110,321.3410,817.9111,257.4811,627.82毛利率9.13%15.32%14.71%17.19%17.78%17.86%17.91%17.94%科峰新材2019年至2022年1-9月实际毛利率情况为：单位：万元项目2019年2020年2021年2022年1-9月营业收入7,714.089,857.2415,218.528,920.94营业成本6,563.448,187.5412,489.547,590.96毛利率14.92%16.94%17.93%14.91%2019年至2021年，科峰新材实际毛利率与预测毛利率较为接近，2022年1-9月科峰新材扣除与科峰股份关联销售后的毛利率为18.04%，与预测毛利率一致。
综上，科峰新材评估报告预测毛利率与实际情况接近，毛利率预测合理。
（3）折现率本次评估选取与被评估单位类似的上市公司，按照加权平均资本成本（WACC）计算确定折现率。
加权平均资本成本指的是将企业股东预期回报率和付息债权人的预期回报率按照企业资本结构中的所有者权益和付息负债所占的比例加权平均计算的预期回报率，计算公式为：浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-67()1edEDWACCKKTEDED=+++式中：WACC——加权平均资本成本Ke——权益资本成本Kd——债务资本成本T——所得税率D/E——资本结构债务资本成本采用现时的平均利率水平，权数采用企业同行业上市公司平均债务构成计算取得。
权益资本成本按国际通常使用的CAPM模型求取，计算公式如下：＝其中：Ke——权益资本成本Rf——无风险报酬率Rm——市场收益率β——系统风险系数ERP——市场风险溢价Rs——公司特有风险超额收益率①无风险收益率Rf的确定《监管规则适用指引——评估类第1号》中的专家指引规定：“持续经营假设前提下的企业价值评估中，无风险利率可以采用剩余到期年限10年期或10年期以上国债的到期收益率。
”本次评估根据同花顺iFind数据端取截至评估基准日2019年2月28日证券交易所上市交易的长期国债（截止评估基准日剩余期限超过10年）到期收益率平均值4.0842%，确定无风险报酬率。
本次评估以4.0842%作为无风险利率，符合《监管规则适用指引——评估类第1号》的规定。
②贝塔系数β的确定《监管规则适用指引——评估类第1号》中的专家指引规定：“非上市公司的股权贝塔系数，通常由多家可比上市公司的平均股权贝塔系数调整得到。
其中，efsKRERPR=++()fmfsRRRR++浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-68可比上市公司的股权贝塔系数可以通过回归方法计算得到，也可以从相关数据平台查询获取。
”本次通过选定与被评估单位处于相似行业的上市公司作为样本，于同花顺系统查询获取评估基准日前36个月，以周为计算周期，剔除财务杠杆调整后的同行业上市公司β值，计算同行业上市公司β的平均值，再按选取的可比上市平均公司资本结构，计算具有财务杠杆的β系数。
计算公式如下：()luβ=β×1+1-tD/E其中：βu：剔除财务杠杆的β系数βl：具有财务杠杆的β系数t：所得税率D/E：财务杠杆系数，D为付息债务市值，E为股权市值评估报告计算得到具有财务杠杆的β系数为1.2057。
贝塔系数的选取符合《监管规则适用指引——评估类第1号》的相关规定。
③市场风险溢价ERP的确定《监管规则适用指引——评估类第1号》中的专家指引规定：“中国市场风险溢价通常可以利用中国证券市场指数的历史风险溢价数据计算、采用其他成熟资本市场风险溢价调整方法、引用相关专家学者或专业机构研究发布的数据。
”纽约大学AswathDamodaran课题小组每年初都会向全世界公告其研究成果，目前该研究成果数据已经成为具有极高公信力的行业通用数据。
对ERP计算公式为：ERP=成熟股票市场的基本补偿额+国家风险补偿额通常认为：成熟市场有较长期的历史数据，市场总体的股权风险溢价可以直接通过分析历史数据得到，因此国际上新兴市场的风险溢价通常也可以采用成熟市场的风险溢价进行调整确定。
2019年研究报告公告的中国市场ERP为6.99%，具体各项风险构成为：浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-69ERP6.99%=成熟股票市场的基本补偿额5.96%+国家风险补偿额1.03%故本次评估计算2019年中国企业折现率时，ERP取值6.99%。
本次评估市场风险溢价符合《监管规则适用指引——评估类第1号》的相关规定。
④特有风险调整系数Rs的确定《监管规则适用指引——评估类第1号》中的专家指引规定：“特定风险报酬率一般可以通过多因素回归分析等数理统计方法计算得出，也可以拆分为规模溢价和其他特定风险溢价进行确定，还可以在综合分析企业规模、核心竞争力、大客户和关键供应商依赖等因素的基础上根据经验进行判断。
”企业特有风险超额收益率表示非系统性风险，是由于被评估单位特定的因素而要求的风险回报。
衡量待估企业与所选择的可比上市公司在经营风险、规模风险、管理风险、财务风险等方面所形成的优劣势方面的差异。
与同行业上市公司相比，综合考虑被评估单位的企业经营规模、市场知名度、竞争优劣势、客户情况等，分析确定企业特定风险调整系数为1.00%。
⑤债权收益率（Rd）的确定《监管规则适用指引——评估类第1号》中的专家指引规定：“债权期望报酬率一般可以全国银行间同业拆借中心公布的贷款市场报价利率（LPR）为基础调整得出；也可以采用被评估企业的实际债务利率，但其前提是其利率水平与市场利率不存在较大偏差。
”本次评估选用中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布的贷款市场报价利率（LPR）一年期利率4.35%作为资产组的债权收益率，符合《监管规则适用指引——评估类第1号》的相关规定。
⑥折现率的确定折现率采用税前加权平均资产成本（WACCBT）确定，公式为：根据上述计算得到被评估资产组加权平均收益率为12.33%，以其作为被评浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-70估单位的折现率。
⑦2019年化工行业上市公司进行资产重组或收购使用的评估折现率公司名称折现率评估基准日事项江苏索普（600746）12.03%2019年5月31日江苏索普通过发行股份及支付现金的方式购买索普集团醋酸及衍生品业务相关经营性资产和负债，以支付现金方式购买化工新发展主要经营性资产和负债河化股份（000953）11.64%2019年5月31日河池化工拟向徐宝珠、何建国、何卫国等8名自然人发行股份及支付现金购买其持有南松医药93.41%的股份渤海化学（600800）10.78%2019年6月30日天津磁卡拟向渤化集团非公开发行股份购买其持有的渤海石化100%股权，并募集配套资金鼎龙股份(300054)11.51%2019年4月30日鼎龙股份向杨浩、李宝海、赵晨海共计3名北海绩迅股东以发行股份及支付现金的方式购买其持有的北海绩迅59%的股权新疆天业（600075）11.21%2019年5月31日新疆天业发行股份、可转换债券及支付现金向天业集团及锦富投资购买其合计持有的天能化工100%股权平均值11.43%发行人12.33%2019年2月28日科峰股份同一控制下收购科峰新材由上表可知，同时期化工行业上市公司资产重组或收购使用的评估折现率与发行人收购科峰新材折现率无明显差异。
综上，折现率的选择符合《监管规则适用指引——评估类第1号》的相关规定，数值合理。
（4）预测现金流评估报告中，对后续各期税后企业自由现金流量预测如下：单位：万元项目/年度预测数据2019年3-12月2020年度2021年度2022年度2023年度2024年度永续期营业收入6,936.869,866.9112,553.7513,169.4713,713.3614,170.2214,170.22息前税后净利润504.10890.851,151.911,222.701,283.871,333.571,333.57浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-71项目/年度预测数据2019年3-12月2020年度2021年度2022年度2023年度2024年度永续期加：折旧与摊销173.96208.75208.75208.75208.75208.75208.75减：资本性支出-更新179.80150.37208.75208.75208.75208.75208.75减：资本性支出-新增-------减：营运资金增加-376.632,644.56-92.95-465.55-566.67175.90-税后企业自由现金流量874.88-1,695.321,244.851,688.241,850.551,157.671,333.57评估报告预测现金流量金额高于收购前公司现金流量，主要系科峰新材实际自2017年5月开始生产运营，初步生产与销售尚不稳定，收入金额与利润额波动较大，结合期后各年经营活动现金流量情况看，科峰新材被收购后实际经营活动现金流量净额总体好于评估报告预测数。
科峰新材被收购后实际经营活动现金流量净额与预测数对比如下：单位：万元项目2019年2020年2021年2022年1-9月小计实际经营活动净现金流量[注1]1,575.81-1,128.59603.252,622.933,673.38评估自由现金流量[注2]2,382.54-1,695.321,244.851,688.243,620.32差异806.73-566.73641.61-934.68-53.07注1：2019年-2021年数据经审计，2022年1-9月数据经审阅。
注2：2019年评估自由现金流量为2019年1-2月实际数据加2019年3-12预测数据得出。
考虑预测评估自由现流流量收经营性资产负债如:应收账款、应付账款等影响较大，同时比较净利润数据如下：单位：万元项目2019年2020年2021年2022年1-9月小计实际净利润492.18913.991,368.06643.303,417.52预测息前税后净利润458.44890.851,151.91917.023,418.22差异33.7423.13216.15-273.73-0.70注1：实际数据中，2019年-2021年数据经审计，2022年1-9月数据经审阅。
注2：2019年预测息前税后净利润为2019年1-2月实际数数据加2019年3-12预测数据得出。
2022年1-9月预测息前税后净利润为预测2022年全年数的3/4。
由上表可知，净利润上2019年至2021年实际数均好于预测数，2022年1-9浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-72月未达预期，但总体金额差异较小。
评估预测现金流量与期后实际现金流量总体差异不大。
（二）评估结果及交易作价能否反映其公允价值科峰新材评估价值为5,450.00万元，科峰股份收购科峰新材累计支付价款5,389.00万元。
综上，收购科峰新材的复核评估报告对增长率、毛利率、折现率等重要评估参数的选择均符合《监管规则适用指引——评估类第1号》相关规定，依据合理，预测现金流量和实际现金流量差异不大，评估结果能够反映科峰新材的公允价值，交易作价与评估结果接近，交易价格公允。
（三）进一步说明科峰新材评估值中无形资产、所有者权益差异的具体原因及合理性。
科峰新材评估值中无形资产、所有者权益差异情况：单位：万元项目账面值评估值增值应收账款2,304.362,304.36应收票据及应收款项融资784.75784.75存货489.37463.41-25.96固定资产2,504.662,796.37291.71无形资产598.832,058.591,459.76其中：无形资产-土地使用权598.271,817.941,219.67无形资产-专利组合-240.00240.00无形资产-其他0.550.650.10小计6,681.978,407.481,725.51资产总计7,207.948,933.451,725.51负债总计3,542.033,542.03所有者权益总计3,665.915,391.421,725.51科峰新材评估值中无形资产账面价值与评估价值差异主要系无形资产-土地使用权评估增值1,219.67万元，无形资产-专利组合评估增值240.00万元，无形资产-其他评估增值0.10万元；所有者权益差异主要系存货评估增值-25.96万元、固定资产评估增值291.71万元、无形资产评估增值1,459.76万元。
浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-73评估值与账面值差异的具体原因分析：（1）无形资产-土地使用权评估增值项目面积（㎡）账面价值（万元）评估价值（万元）增值金额（万元）单位账面价值(元/㎡）单位评估价值(元/㎡）无形资产-土地使用权28,699.00598.271,817.941,219.67208.46633.45银信资产评估有限公司根据市场法对科峰新材无形资产-土地使用权进行评估。
同时按用途相同、地区相同、价格类型相同等特点，查询网络公开资料，选取与评估对象处于相同级别内三宗相同用途土地作为实例，测算其比准价格。
具体市场价格对比如下：项目科峰新材纳奇科化妆品有限公司湖州东田机械有限公司浙江我武生物科技股份有限公司所属行政区德清县德清县德清县德清县用途工业用地工业用地工业用地工业用地交易方式挂牌出让挂牌出让挂牌出让土地使用年限（年）50505050交易日期2019年2月2018年10月2018年11月2018年11月宗地面积（㎡）28,699.0023,816.0015,148.0026,002.00土地单价（元/㎡）633.45（注）680690690资料来源-中国土地市场网中国土地市场网中国土地市场网注：科峰新材土地评估土地单价考虑区位因素、权益因素、实物因素、使用年限、折现率等因素修正后求得。
如上表，科峰新材评估土地单价633.45元/㎡与近期（评估基准日）用途相同、地区相同、价格类型相同等特点土地的市场价格基本接近；土地市场价值远大于单位账面价值208.46元/㎡，因此土地评估增值具有合理性。
（2）无形资产-专利组合评估增值资产名称账面值评估值（万元）无形资产-专利组合0.00240.00科峰新材历年账面研发支出均费用化，未资本化，公司通过研发活动实际形浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-74成专利技术，该部分专利技术（包括5项发明专利和10项实用新型专利）均在公司硅油、柔软剂等产品生产中广泛使用，对该部分收入产生一定的贡献，预计在保护期内将保持较好的先进性及良好的市场发展前景，因此作为专利组合采用收益法评估。
评估机构考虑技术分成率、收益年限等因素评估专利组合评估价值为240.00万元。
（3）固定资产评估增值单位：万元项目账面净值评估净值评估增值固定资产-房屋建筑物1,669.111,914.91245.80固定资产-构筑物186.63189.602.97固定资产-设备类648.91691.8642.95合计2,504.662,796.37291.71评估机构通过考虑固定资产的重置价值、成新率等因素评估固定资产价值，评估净值与账面净值差异为评估增值价值，最终确定评估增值金额为291.71万元。
综上，科峰新材评估值中无形资产、所有者权益差异的具体原因主要是无形资产-土地使用权评估增值导致，通过对比市场价格确定土地评估增值差异具有合理性。
二、进一步说明报告期内发行人向关联方华德利采购厂房建设服务单价高于同期华德利为其他客户提供服务单价的原因及合理性，是否涉及利益输送或体外资金循环，发行人未向其他建筑商采购建设服务的原因。
（一）进一步说明报告期内发行人向关联方华德利采购厂房建设服务单价高于同期华德利为其他客户提供服务单价的原因及合理性1、报告期内，发行人向关联方华德利采购建筑服务情况如下：（1）具体建设项目如下：序号项目建设地点建设时间面积（平方米）结算或合同金额不含税浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-75（万元）1染料车间及其他海宁2019年3月-2019年10月3,211.26605.502衢州科峰厂房衢州2020年9月-2022年8月17,298.183,991.74合计4,597.24（2）建设项目按年度采购额如下：单位：万元关联方关联交易内容2022年1-6月2021年度2020年度2019年度华德利厂房建设服务756.861,657.801,559.63605.502、华德利为发行人建设项目与其为其他非关联第三方提供类似厂房建设的价格对比序号项目关系地点建设时间面积（平方米）结算或合同金额不含税（万元）单价（元/平方米）1项目1非关联第三方余杭2020年7月-2021年7月14,632.932,562.291,751.052项目2非关联第三方湖州2019年10月-2020年8月44,975.007,339.451,631.903项目3非关联第三方遂昌2018年11月-2020年8月50,030.149,055.281,809.964发行人染料车间及其他发行人海宁2019年3月-2019年10月3,211.26605.501,885.575衢州科峰厂房[注]发行人衢州2020年9月-2022年8月17,298.183,570.452,064.06注：衢州科峰厂房包含雨水及事故收集池、组合池、危废间、储罐配套等化工特有附属设施，合计不含税价格421.29万元，此处予以扣除。
3、华德利为发行人建设项目与其为其他非关联第三方提供类似厂房建设的单价差异的分析精细化工企业在建筑构造和建筑结构方面有特殊要求，充分考虑防污染、防腐蚀、防火、防爆、防毒等措施，与普通的制造业企业厂房建设要求存在差异，同时，不同企业在建筑风格、建设地点、建设内容上也存在差异。
因此，华德利为发行人建设项目单价与其为其他非关联第三方提供类似工厂建设的单价存在差异，原因合理。
华德利为发行人建设项目与其为其他非关联第三方提供类似厂房建设单价存在差异的具体原因分析如下：（1）发行人染料车间及其他项目浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-762019年，华德利为发行人染料车间及其他提供建造服务，不含税建造总价为605.50万元，建造结算单价为1,885.57元/平方米，略高于华德利为其他第三方建造项目的单价。
主要原因为：该项目系在发行人海宁生产基地上新建车间，额外增加了部分老车间化工管道及配电房改造工程等建设内容，扣除该部分影响因素，发行人向华德利采购的染料车间建筑服务单价为1,827.13元/平方米，与其为其他非关联第三方提供类似工厂建设单价不存在重大差异，价格合理。
（2）衢州科峰厂房项目衢州科峰厂房为发行人在衢州新购买的土地上建设化工项目，其相关的化工附属设施全部需要新建。
2020年9月至2022年8月，华德利为衢州科峰厂房提供建造服务，不含税建造总价为3,991.74万元，剔除雨水及事故收集池、组合池、危废间、储罐配套等化工特有附属设施后，建造结算单价为2,064.06元/平方米，高于华德利为其他第三方建造项目的单价。
主要原因系衢州科峰厂房因设计、建筑标准及额外工程的不同。
衢州科峰厂房项目额外增加的工程如下表所示：①化工设计规范要求而特有的附属设施工程项目工程名称金额不含税（万元）分析华德利建设的其他是否需要初级雨水及事故收集池118.17化工企业初期雨水通常含有一定的污染物质，按照清污分流的原则，污染的初期雨水需进行分流收集妥善处理，化工企业厂区就必须设置初期雨水池。
事故应急池是事故废水收集和应急储存设施的俗称，为了在化工企业发生事故时，能有效的接纳装置排水、消防水等事故污水，避免事故污水进入外环境造成污染的污水收集设施。
否高低浓度废水收集池35.67是公司废水处理装置中的一个单元设备（设施）。
否危废间28.57危险废物仓库，专门用于储存危险废物，是危险化学品建设项目必须配套建设的环保设施。
钢筋混凝土框架结构。
否组合池54.42组合池即组合式污水生化处理池，是公司废水处理装置中的一个单元设备（设施），利用微生物来降解污水中的生物化学垃圾。
否罐区增加及修改部分40.84储罐设备基础，储罐区泵基础、管架基础等。
否雨水调节池11.57事故状态下，把出口的闸板闸死，收集流到路面和雨水沟等处的污水，再用泵把污水抽到事故池，相当于第二道拦截事故污水的作用。
否浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-77工程名称金额不含税（万元）分析华德利建设的其他是否需要循环水池39.64用来存放生产装置设备冷却所需的冷却水，起循环、冷却和储存作用。
否3#车间增加及修改部分43.69因3号车间因设计变更，需要增加层高，增加部分的费用。
否污水设备房及降膜吸收钢平台基础48.72依据精细化工污水设备设计要求，需要建设污水设备房。
否小计421.29--衢州科峰车间生产涉及部分危化品，其中有三个车间要按化工甲类厂房建造，对建筑防火性要求较高，《建筑设计防火规范》GB50016-2014中3.6条的规定，需要增设水泥纤维泄爆墙。
本项目1#2#3#车间和2#仓库防爆设计均采用轻质泄爆外墙及轻钢屋面泄压。
泄爆墙板是以型钢为结构框架，以纤维增强泡沫水泥板为芯材复合成的预制板材，集承重、保温、防火、泄爆功能于一体。
根据预算收费价格约为300元/平方米，该三个车间墙面面积为4800平方米，需要增加建造成本144万元。
扣除衢州科峰因化工设计规范要求而特有的工程项目后和泄爆墙后，建造单价为1,980.81元/平方米。
②衢州科峰厂房道路工程衢州科峰厂房项目除主体建筑外还存在道路工程，道路工程具有较强的定制化的特点，衢州科峰和项目2总造价中均包含室外道路，而项目1和项目3不包含相应的室外道路。
具体对比如下表所示：工程名称衢州科峰项目2项目1项目3是否存在室外道路是是否否室外道路部分造价352.65万元277.42万元不适用不适用室外道路部分面积（m2）20,856.3514,909.48不适用不适用道路单位造价169.08元/m2186.07元/m2不适用不适用道路差价原因水泥道路较便宜沥青道路较贵--减去室外道路部分后的总造价3,217.80万元7,062.03万元2,562.29万元9,055.28万元减去室外道路部分1,776.951,570.211,751.041,809.96浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-78后的单位建筑面积造价（元/平方米）室外道路受工程项目所在地的配套等因素影响较大，道路的面积存在较强的个性化差异，故剔除室外道路的方式计算的单位建筑面积造价合理，更能反映建筑物的建造造价。
③建造时间不同，主要建筑材料价格差异剔除室外道路后，衢州科峰厂房项目单位面积建造单价跟项目1差异较小，高于项目2建造单价，主要由于建造时间不同，以钢筋混泥土为主要基础材料的建筑工程受钢材水泥价格影响较大。
数据来源：iFind项目2在2019年10月-2020年8月期间建造，项目1在2020年7月-2021年7月建造，而衢州科峰厂房在2020年9月-2022年8月期间建造，衢州科峰厂房建设期间钢筋水泥价格较高使得其建筑单价高于项目2，符合钢材水泥价格趋势。
根据衢州科峰与华德利签订的施工合同之价格调整约定，“关于基准价格的约定：钢材、混凝土、水泥、砖块四大主材按以下第③种方式调整承包人在已标价工程量清单或预算书中载明的材料单价等于基准单价的：专用合同条款合同履行期间材料单价涨跌幅以基准单价为基础超过+5%时，其超过部分据实调整”。
801001201401601802002201/2/20196/2/201911/2/20194/2/20209/2/20202/2/20217/2/202112/2/20215/2/2022钢材和水泥价格指数钢材综合价格指数水泥价格指数:全国浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-79因此，发行人向华德利采购衢州科峰厂房建筑服务价格符合项目实际情况，与华德利为其他第三方建造项目的单价存在差异，具有合理性。
综上，报告期内，发行人向关联方华德利采购厂房建设服务单价高于同期华德利为其他客户提供建造服务单价，主要由于建设项目内容、化工项目特殊附加设施增加以及建筑基础主要材料钢筋水泥价格波动造成，符合项目建设实际情况，具有合理性。
（二）是否涉及利益输送或体外资金循环，发行人未向其他建筑商采购建设服务的原因1、发行人向华德利采购的建筑服务价格公允，具有合理性报告期，发行人向华德利采购的建筑服务价格公允，具有合理性。
具体参见上述“（一）进一步说明报告期内发行人向关联方华德利采购厂房建设服务单价高于同期华德利为其他客户提供服务单价的原因及合理性”分析。
2、染料车间及其他项目结算价低于咨询造价，衢州科峰项目合同价在预算价之内，均不存在重大差异发行人聘请杭州广厦建筑咨询有限公司衢州分公司（以下简称“广厦咨询衢州分公司”）就染料车间及其他（配电房、新建水泵房及消防水池）项目于2022年2月出具《工程造价咨询报告书》。
根据《报告书》，该项目汇总造价为682.29万元。
发行人与华德利就该项目达成的最终结算价为660.00万元，不含税价为605.50万元，结算价在汇总造价之内，不存在重大差异。
在衢州科峰与华德利就衢州科峰厂房项目签订施工合同前，发行人聘请广厦咨询衢州分公司于2020年9月出具《工程造价咨询报告书》。
根据广厦咨询衢州分公司出具的《报告书》及预算造价调整说明，衢州科峰项目预算价为3,654.86万元，衢州科峰与华德利签订的合同价为3,400.00万元（不含税价格为3,119.27万元），合同价在预算价之内，不存在重大差异。
广厦咨询衢州分公司2021年9月出具的《工程造价报告书》，衢州科峰后续新增加项目工程的预算价为1,094.18万元，新增加项目合同签订含税价格为950.99万元（不含税价格为872.47万元）。
其新增项目合同价亦在预算价之内，不存在重大差异。
浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-803、发行人按照施工进度和合同约定付款，不存在提前付款的情况根据发行人与华德利签订的《建设工程施工合同》，发行人染料车间及其他（配电房、新建水泵房及消防水池）项目工程款支付进度为：进场开工支付合同价的20%、基础工程完成支付合同价的20%、框架主体完成支付合同价的20%、粉刷及面板安装完成支付合同价的10%、竣工验收支付合同价的15%，结算完成支付至结算工程款的97%，余款3%在缺陷责任期满（2年）后付清。
根据衢州科峰与华德利签订的《建设工程施工合同》，衢州科峰项目工程款支付进度为：桩基完成支付合同价的10%，基础工程做至正负0.000支付合同价的20%，框架完成过半支付合同价的10%、框架结构封顶支付合同价10%，主体中间结构验收支付合同价10%，粉刷及钢结构面板安装完成支付合同价的10%，竣工验收支付合同价15%，结算完成支付至结算工程款的97%，余款3%在缺陷责任期满（2年）后付清。
发行人及衢州科峰根据合同约定及项目施工进度情况支付相关款项，工程款支付进度与项目施工进度基本匹配，不存在提前付款的情况。
4、华德利及金冠军个人流水核查（1）华德利流水核查经核查华德利的银行开户清单，根据银行开户清单获取华德利的银行流水，选取30万以上大额银行流水的交易对手方与发行人的客户、供应商及客户供应商的董事、监事、高级管理人员及股东进行对比，重合部分如下：项目2019年收入支出万紫千红资金拆借200.00万元200.00万元浙江万紫千红印染有限公司主要股东李云龙为发行人董事，万紫千红为发行人客户，同时李云龙为华德利法定代表人金冠军的舅舅。
2019年华德利与万紫千红存在200.00万的资金拆借，主要系万紫千红为满足银行贷款要求，通过与华德利进行往来增加资金流水总额，华德利于2019年4月24日向万紫千红提供资金，于2019年4月25日收回资金，双方资金已结清，已获得华德利及万紫千红对该款项声明。
浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-81通过对华德利的流水核查，未发现其银行流水交易对手方与发行人的客户、供应商及客户供应商的董事、监事、高级管理人员及股东存在重合情况。
（2）金冠军个人流水核查①针对核查账户完整性程序中介机构通过银联云闪付APP对金冠军个人流水账户进行核查，获取银联云闪付支持绑定的相关银行储蓄卡开卡情况截图，确保相关银行账户的完整性；中介机构通过陪同金冠军现场前往银行及通过金冠军手机银行APP获取其报告期内的个人流水；对已获取银行流水交易对手进行交叉比对，确认是否存在未获取的金冠军银行账户。
如未能取得，则要求其说明原因，并补充陪同拉取银行流水。
②核查重要性水平及核查方式流水核查的重要性水平为单笔交易金额5万元以上。
选取5万以上大额银行流水的交易对手方与发行人的客户、供应商及客户供应商的董监高及股东进行对比。
③核查结论经核查金冠军的银行流水，未发现其银行流水交易对手方与发行人的客户、供应商及客户供应商的董事、监事、高级管理人员及股东存在重合情况。
综上，经核查华德利30万以上大额银行流水和金冠军个人5万以上大额银行流水的交易对手方，并与发行人的客户、供应商及客户供应商的董事、监事、高级管理人员和股东进行对比，未发现大额异常银行流水。
报告期，发行人向华德利采购厂房建设服务，为正常的商业往来，不存在利益输送或体外资金循环等情形。
5、发行人未向其他建筑商采购建设服务的原因发行人与华德利合作多年，已与华德利建立了长期、稳定、互信的合作关系。
在充分互信的前提下，发行人作为一家非建筑类专业企业选择华德利建设相关厂房可以更好的保证建筑质量和施工进度，具有合理性。
浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-82【中介机构核查情况】一、核查程序针对上述问题，保荐机构和会计师主要履行了以下核查程序：1、访谈实际控制人、获取科峰新材会计报表，了解科峰新材被科峰股份收购前后的主要业务、资产构成及经营情况；2、获取并查阅银信资产评估有限公司出具的评估报告（银信评报字（2021）沪第2339号）及评估说明，了解相关评估参数来源；3、结合《监管规则适用指引——评估类第1号》相关规定，核查收购科峰新材复核评估报告的增长率、毛利率、折现率等重要评估参数的选择依据以及合理性；4、查阅科峰新材报告期内财务数据，与评估报告中预测的业绩进行对比，判断评估报告中的主要预测参数是否与科峰新材实际业绩相符；5、通过中国土地市场网查询与科峰新材用途相同、地区相同、价格类型相同等特点土地的市场价格；6、取得并查阅发行人、衢州科峰与华德利签订的工程施工合同，了解合同价款及付款进度等主要情况；取得并查阅发行人相关结算资料，核对分析付款进度与合同约定的匹配性；7、获取华德利的银行开户清单、企业银行流水，选取30万以上大额流水的交易对手方与发行人的客户和供应商及客户供应商的董事、监事、高级管理人员和股东进行交叉比对；8、获取金冠军个人银行流水，选取5万以上大额流水的交易对手方与发行人的客户和供应商及客户供应商的董事、监事、高级管理人员和股东进行交叉比对。
二、核查结论经核查，保荐机构和会计师认为：1、科峰新材复核评估报告对增长率、毛利率、折现率等重要评估参数的选浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-83择依据充足，数据合理，评估结果及交易作价能够反映其公允价值；2、科峰新材评估值中无形资产、所有者权益差异主要系无形资产-土地使用权评估增值导致，通过对比市场价格确定土地评估增值差异具有合理性；3、报告期内，发行人及衢州科峰向关联方华德利采购厂房建设服务单价高于同期华德利为其他客户提供服务单价，主要系精细化工类车间所特有的设计和附属设施等特定需要，符合项目实际情况，剔除特殊构成部分后的单价与华德利为其他第三方提供服务的单价不存在重大差异，不涉及利益输送和体外资金循环等情形；4、发行人未向其他建筑商采购建设服务主要系与华德利建立了长期的稳定的合作关系，并综合考虑工程质量、建设工期、工程价格及后期维修等因素，具有合理性。
浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-846、关于环保及安全生产申请文件及首轮问询回复显示，发行人产品类别涉及纺织印染助剂、纳米液体分散染料，生产过程中涉及多种化工原材料。
请发行人说明主要原材料是否涉及《环境保护综合名录（2021年版）》中规定的高污染、高环境风险产品，是否存在因使用上述原材料而导致污染事件的情形，对相关原料的安全管理措施，是否具有相关使用资质证书。
请保荐人、发行人律师发表明确意见。
【发行人回复】一、主要原材料是否涉及《环境保护综合名录（2021年版）》中规定的高污染、高环境风险产品经筛选发行人报告期内年采购金额100万元以上的原材料（占发行人全部原材料年采购金额的比例约为90%），并逐一对照《环境保护综合名录（2021年版）》，发行人主要原材料中乙二醇单丁醚属于《环境保护综合名录（2021年版）》中的“高污染、高环境风险”产品名录中的第673项“乙二醇丁醚（丙二醇丁醚除外）”。
报告期内，发行人对乙二醇单丁醚的采购金额及占原材料采购总额的比例情况如下：单位：万元、%原材料种类2022年1-6月2021年2020年2019年采购金额占比采购金额占比采购金额占比采购金额占比乙二醇单丁醚444.352.601,172.513.17719.173.30710.923.93二、是否存在因使用上述原材料而导致污染事件的情形根据浙江百诺数智环境科技股份有限公司出具的《浙江科峰有机硅股份有限公司上市环境保护核查技术报告》（以下简称“《环保核查报告》”）、发行人污染排放情况的自行监测报告以及第三方出具的检测报告，发行人报告期内各项污染物排放均符合要求，未发生环境污染事件。
根据嘉兴市生态环境局海宁分局、湖州市生态环境局德清分局出具的专项证浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-85明，自报告期初至证明出具日，发行人、科峰新材污染物排放均符合环境影响报告书（表）批复和排污许可的标准。
根据嘉兴市生态环境局海宁分局、湖州市生态环境局德清分局、衢州市生态环境局智造新城分局、南平市邵武生态环境局出具的证明，发行人及其子公司不存在因环境违法违规行为而受处罚的情形。
综上，发行人不存在因使用列入“高污染、高环境风险”产品名录的主要原材料而导致污染事件的情形。
三、相关原料的安全管理措施（一）建立了完善的安全生产方面的制度体系发行人制定了《安全生产管理制度》、《安全生产事故隐患排查治理管理制度》、《安全培训教育管理制度》等多个安全生产方面的管理制度，同时针对危险化学品的使用和管理制定了《危险化学品管理制度》、《危险化学品装卸安全管理制度》等专门制度，以保证发行人的安全生产和人员的安全工作。
（二）设立安全管理职能部门发行人专门设立有安环部，负责制订、修订或审查安全、消防、职业危害防治、事故应急预案等管理制度并组织实施；组织实施公司安全生产、环境保护、消防、保卫治安管理和考核工作；组织各类安全检查、环境检测工作；组织安全生产活动的宣传教育工作；分析安环事故，组织实施安环整改措施。
（三）严格规范各环节管理根据《危险化学品目录（2015版）》，乙二醇单丁醚属于危险化学品，发行人针对危险化学品的管理进行严格规范。
实施的安全管理措施如下：管理环节安全管理措施采购发行人对供应商的合法合规、质量及服务等多个方面进行考核，保证供应商具备相应的资质。
进厂装卸查验车辆《道路运输经营许可证》、驾驶人、押运人资格证是否与承运货物相适应；检查压力容器是否在检验合格有效期内；检查车辆是否悬挂《道路运输危险货物车辆标志》；危险物品装卸人员必须由取得相关证书及责任心强、熟知危险品一般性质和安全防护知识的人员担任；危险品装卸人员，在装卸中应按所装运危险品的性质，配带相应的防护用品，搬运时必须轻拿轻放，严禁撞击、拖拉、抛掷；浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-86管理环节安全管理措施危险品装卸前，应对车、库房进行必要的通风和清扫，不得留有残渣。
存储库场内存放危险品，要严格执行危险品配装规定，对不能配装的危险品，必须严格隔离；不得在露天堆放贮存；性质相抵触、灭火方法不同的危险品，不得同存一库；性质不稳定、容易分解和变质，以及混有杂质而易引起燃烧、爆炸的化学危险品，应单独存放，并经常进行检查、测温、化验，防止自燃爆炸；危险品和普通物品同库存放时，应保持适当的距离；建立化学危险品出入库登记、发放、验收管理制度，仓库管理人员应严格执行；保管人员按管理危险品范围，配备防护用品和器材；危险品库管理人员，要选派责任心强、经过专门训练、熟悉危险品性质和安全管理常识，并具有证书的人员担任；化学危险品应该分类分堆储存，堆垛不得过高、过密，垛与垛之间应留有一定的距离，通道、通风口应畅通；在储存化学危险品库房内附近，不得进行分类、焊接和其它可能引起火灾的作业。
使用危化品使用场所和操作人员，必须配有专用防护品，操作结束后必须更换工作服，否则不得离开工作场所；严禁用手接触危化品，并不得在危化品场所饮食；使用、保管危化品的场所，应备有一定数量的防护用品，以备应急之用。
报废销毁处理废弃危险品，应事先制定方案报安环部，在采取安全措施后执行；危化品用后的包装箱、纸袋、瓶、木板等必须严加管理，不得失散；铁制包装容器不经彻底洗刷不得改用，钢瓶和设备除必须进行处理外，还需有专业人员签字后方可改制使用；凡更换下来的设备和容器未经清洗和专业部门鉴定一律禁止送往废品仓库；生产中的危化品等废物，不得随意乱扔或当垃圾运出厂。
根据乙二醇单丁醚的危险性类别发行人采取的具体安全措施如下：原材料名称危险性类别使用单位安全措施乙二醇单丁醚急性毒性-经皮，类别3急性毒性-吸入，类别2皮肤腐蚀/刺激，类别2严重眼损伤/眼刺激，类别2科峰股份向具备销售乙二醇单丁醚的危险化学品经营许可资质的供应商采购该原材料；桶装并存储于仓库内，远离热源/火花/明火，保持良好通风条件，仓库设置围堰、导流沟等防止液体流散的设施；使用时严格按照工艺操作规程进行操作，作业人员穿戴化学防护手套、眼罩及面具等。
科峰新材向具备销售乙二醇单丁醚的危险化学品经营许可资质的供应商采购该原材料；储存于埋地储罐区的液体储罐内；使用时严格按照工艺操作规程进行操作，作业人员穿戴化学防护手套、眼罩及面具等。
（四）安全宣传和培训发行人注重对员工的安全教育，积极组织开展安全生产宣传教育和培训，培训内容包括安全制度、安全操作培训、隐患排查与危险源辨识、应急演练等方面，浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-87以提高员工的安全生产意识。
（五）安全生产检查按照发行人管理制度相关规定，发行人会组织定期日常安全生产检查以及不定期的专业和季节性检查，并持续关注生产及安全设备的运行及使用情况、原材料等仓储是否符合要求、生产操作和个人防护是否规范等，及时排查安全隐患并落实整改。
综上，发行人针对乙二醇单丁醚已制定并实施了较为完善的安全管理措施。
四、是否具有相关使用资质证书根据《危险化学品安全管理条例（2013修订）》、《危险化学品使用量的数量标准（2013年版）》，乙二醇单丁醚不属于需要取得危险化学品使用许可证的危险化学品种类，因此发行人使用该原材料无需取得使用资质证书。
【中介机构核查情况】一、核查程序针对上述问题，保荐机构、发行人律师主要履行了以下核查程序：1、取得发行人的原材料清单，并查阅对比《环境保护综合名录（2021年版）》、《危险化学品使用量的数量标准（2013年版）》等规定；2、查阅环保主管部门出具的证明、浙江百诺数智环境科技股份有限公司出具的《环保核查报告》、发行人的环境监测记录及第三方环保监测机构出具的各类监测报告；3、查阅发行人的安全管理制度并查验制度执行情况，查阅发行人的安全检查记录、安全生产费台账等，访谈发行人安环部负责人。
二、核查结论经核查，保荐机构和发行人律师认为：发行人主要生产原材料中乙二醇单丁醚属于《环境保护综合名录（2021年版）》中的“高污染、高环境风险”产品，报告期内不存在使用该原材料而导致污染事件的情形。
发行人对该原材料的使用已制定并执行了较为完善的安全管理措施，发行人使用该原材料无需取得相关使用资质证书。
浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-887、关于行业与市场地位申请文件及首轮问询回复显示：（1）2021年发行人印染助剂营业收入为4.73亿元，低于德美化工、传化智联，高于润禾材料。
同时，根据中国染料工业协会的认定，“2019至2021年连续三年嵌段硅油全国产品市场占有率位居同行业前三名”，产销规模位居国内前列。
发行人招股说明书中未披露苏州联胜化学有限公司、德国佳和等同行业公司信息。
（2）发行人国内主要竞争对手包括润禾材料（300727）、德美化工（002054）、皇马科技（603181）、传化智联（002010），其中润禾材料于2022年7月已通过再融资进行扩产。
（3）发行人认为自身存在“技术研发优势”“产品品质优势”“营销服务优势”“采购与管理优势”等竞争优势，同时存在“研发类人才相对短缺”的竞争劣势。
请发行人：（1）披露境内外同行业可比公司信息，结合报告期内境内外主要竞争对手产品销量、发行人出口情况等因素，进一步分析市场占有率、细分应用领域差异、主要客户及市场区域差异等市场竞争情况，发行人市场地位能否持续。
（2）披露可比公司产能增加情况，结合上述情况分析同行业公司产能及供给变动对发行人未来产品价格、销售收入等持续经营能力指标的预计影响情况。
补充披露同行业公司新增产能预计达产时间并分析对市场供给及发行人主营业务持续性的影响，提示不利影响风险。
（3）说明“技术研发优势”与“研发类人才相对短缺”的竞争劣势相关表述是否存在矛盾，“产品品质优势”“营销服务优势”“采购与管理优势”等竞争优势是否为发行人独有优势或相较于同行业可比公司存在显著优势，如否，请删除或修改相关表述。
请保荐人发表明确意见。
浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-89【发行人回复】一、披露境内外同行业可比公司信息，结合报告期内境内外主要竞争对手产品销量、发行人出口情况等因素，进一步分析市场占有率、细分应用领域差异、主要客户及市场区域差异等市场竞争情况，发行人市场地位能否持续。
（一）披露境内外同行业可比公司信息发行人已在招股说明书之“第六节/二/（七）发行人与同行业可比公司比较”补充披露如下：序号名称企业介绍8上海雅运纺织化工股份有限公司上海雅运纺织化工股份有限公司是（简称“雅运股份”）生产染料和各种助剂，主要以染料为主，其中染料包括纤维素用染料、锦纶用染料、羊毛用染料等，助剂包括前处理助剂、染色助剂、增白剂等。
9苏州联胜化学有限公司苏州联胜化学有限公司是专业生产纺织印染助剂、洗水助剂、塑料助剂和农用化学品的台港澳法人独资企业，其中纺织印染助剂是其重要的业务构成部分，主要产品包括纺织用软片和硅油柔软剂。
10德国佳和集团（CHT）德国佳和集团（CHT），是一家以生产特种化学品为主的全球化工公司，1953年成立，总部位于德国图宾根，染料中心位于瑞士。
全球拥有29家子公司，24个生产基地，接近2200名员工，主要销售区域位于欧洲中东和非洲以及美洲。
（二）结合报告期内境内外主要竞争对手产品销量、发行人出口情况等因素，进一步分析市场占有率、细分应用领域差异、主要客户及市场区域差异等市场竞争情况，发行人市场地位能否持续。
1、部分行业可比公司未披露产品销量等具体数据由于苏州联胜化学有限公司（以下简称“苏州联胜”或“苏州联胜化学”）、德国佳和集团（CHT，简称“德国佳和”）并非公众公司，苏州联胜未公开披露过产品销量、细分市场、主要客户及市场区域等数据，德国佳和仅披露销售额和销售市场区域数据。
发行人主要产品为印染助剂，因此仅选取印染助剂生产的竞争对手进行分析，相关情况的对比如下：（1）报告期内境内外主要竞争对手产品销量浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-90境内外主要竞争对手仅披露纺织印染助剂的销售数据，未披露嵌段硅油的销售数据，无法取得产品销量，无法对比分析嵌段硅油的销量，仅能对比同行业竞争对手纺织印染助剂产品销量或销售额等数据。
报告期内，发行人及同行业竞争对手纺织印染助剂产品销量如下：单位：万吨可比公司2021年度2020年度2019年度说明雅运股份3.512.682.86纺织印染助剂润禾材料2.602.451.87纺织印染助剂产品德美化工15.3411.4711.45德美化工未单独披露嵌段硅油的产量，仅披露纺织化学品的产量皇马科技小品种板块11.009.287.92皇马科技小品种板块包括粘合剂新材料树脂板块、有机硅应用板块、润滑油及金属加工液应用板块、环保涂料应用板块、印染助剂应用板块、聚醚胺板块传化智联2021年销售额42.82亿元2020年销售额34.27亿元2019年销售额35.23亿元传化智联仅披露销售金额，未披露销量苏州联胜---非公众公司，未披露相关数据德国佳和2021年销售额6.26亿欧元2020年销售额5.01亿欧元2019年销售额5.32亿欧元德国佳和集团未披露每年的销量，仅披露销售额发行人2.902.491.84-注：上表数据均来源公开披露文件，2022年1-6月份销量数据同行业未披露因苏州联胜等未披露公开数据，其他可比公司也未单独披露嵌段硅油数据，因此无法从公开数据获得发行人的行业地位。
发行人被中国染料工业协会纺织印染助剂专业委员会认定为“2019至2021年连续三年嵌段硅油全国产品市场占有率位居同行业前三名”。
2019年度至2021年度，受益于发行人优先发展核心产品的策略，发行人在嵌段硅油领域持续积累了技术、产品的优势，发行人嵌段硅油的产销数增长速度较快。
（2）发行人的出口销售情况项目2022年1-6月2021年2020年2019年发行人直接出口销售占比6.73%4.67%1.66%1.94%浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-912、进一步分析市场占有率、细分应用领域差异、主要客户及市场区域差异等市场竞争情况，发行人市场地位能否持续。
（1）报告期内，发行人嵌段硅油的市场占有率情况嵌段硅油作为有机硅下游的纺织印染助剂中后整理助剂的细分市场，市场数据较少。
根据浙江省纺织印染助剂行业协会的《国内印染助剂行业发展研究报告》的相关市场规模数据计算，发行人的嵌段硅油市场规模和市场占有率数据如下：单位：万吨项目2021年2020年2019年我国嵌段硅油市场规模（a）30.3327.5724.84发行人嵌段硅油总销售规模（b）1.981.671.56发行人嵌段硅油出口数量[注]（c）0.280.170.19发行人嵌段硅油国内市场规模（d=b-c）1.701.501.37发行人嵌段硅油在国内市场占有率（e=d/a)5.61%5.44%5.52%注：出口数量包括发行人直接出口数量和通过上海允继出口的数量考虑嵌段硅油出口数据以后，近3年发行人国内嵌段硅油市场占有率5.52%、5.44%和5.61%。
综上，嵌段硅油是近年来发展起来的新兴产业，市场增长率高于整体纺织助剂行业和纺织业，产品总体处于供需相对平衡状态，行业内嵌段硅油市场集中度不高。
报告期内，考虑嵌段硅油出口数据以后，发行人国内嵌段硅油市场占有率5.52%、5.44%和5.61%，被中国染料工业协会纺织印染助剂专业委员会认定为2019-2021年销售前三。
（2）细分应用领域差异纺织印染助剂领域品种较多，整体对技术人员的要求较高，由于柔软剂产品等后整理助剂旨在提高纺织品的附加值和档次，手感需求多样化的特点，对企业和研发人员的定制开发能力要求更高，产品更新迭代速度更快，中小研发科技企业主要集中于后整理助剂领域。
前处理和印花染色助剂领域产品虽然品种多，但是国内生产企业同质化严重，迭代速度相对较慢，产品种类相对少于后整理助剂领域。
因此，发行人的境内外主要竞争对手主要以全系列综合发展策略为主，主要以生产前处理和印花染色助剂为主。
浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-92根据行业内访谈信息及查询企业标准信息服务平台，以下竞争对手主要生产产品如下：可比公司主要生产产品润禾材料纺织印染助剂产品和有机硅深加工产品，其中纺织印染助剂产品以嵌段硅油为主德美化工化学品综合提供商，产品包含纺织化学品、塔拉产品、皮化产品、环戊烷等，其中纺织化学品以前处理和印花染色助剂为主雅运股份主要生产染料和各种助剂，其中染料包括纤维素用染料、锦纶用染料、羊毛用染料等，助剂包括前处理助剂、染色助剂、增白剂等。
皇马科技小品种板块粘合剂新材料树脂板块、有机硅应用板块等传化智联化学品综合提供商，产品包含纺织印染助剂、皮革化纤油剂、涂料及建筑化学品等，其中纺织印染助剂以前处理、印花染色助剂、后整理助剂均涉及德国佳和化学助剂综合提供商，其化学助剂产品可用于改善纺织品、建筑材料、颜料、涂料、纸张、农用化学品以及消费品工业领域的清洁和护理产品的质量、功能和性能，具体产品未披露苏州联胜化学综合化学品提供商，产品包含纺织印染助剂、洗水助剂、塑料助剂和农用化学品等，其中纺织印染助剂领域主要以前处理和后整理助剂为主，柔软剂主要以软片为主，硅油类柔软剂为辅发行人专业纺织印染助剂提供商，产品以嵌段硅油为主由上可知，由于嵌段硅油手感需求多样化的特点，对技术研发需求要求较高，作为纺织印染助剂细分领域的一部分，仅有发行人和润禾材料专注发展嵌段硅油产品，传化智联、德美化工、苏州联胜化学等企业在纺织印染助剂领域采取全系列综合发展的战略，其并不专注于嵌段硅油领域。
苏州联胜化学柔软剂主要以软片为主。
通常来说，嵌段硅油专业提供商在嵌段硅油领域品类更齐全、新产品开发速度更快。
因此，通常来说，纺织印染助剂综合提供商存在嵌段硅油品类不足，外购部分嵌段硅油新品种的情形，具体情况详见“第一次反馈回复之一/（一）/7、发行人与可比公司之间的产品差异和认证对比/同行业可比公司购买发行人产品”。
苏州联胜化学是国内最早从事柔软剂软片生产的企业之一，也是规模最大的柔软剂软片企业之一，其纺织印染助剂领域主要以前处理助剂和后整理助剂为主，其中后整理助剂中柔软剂主要以生产软片柔软剂为主，生产硅油类柔软剂为辅。
德国佳和集团（CHT），是一家以生产特种化学品为主的全球化工公司，1953年成立，总部位于德国图宾根，染料中心位于瑞士。
由于其未公开上市，因此公开数据和公开资料较少。
其化学助剂产品可用于改善纺织品、建筑材料、颜料、浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-93涂料、纸张、农用化学品以及消费品工业领域的清洁和护理产品的质量、功能和性能。
在全球拥有29家子公司，24个生产基地，接近2200名员工，主要销售区域位于欧洲、中东和非洲以及美洲。
在中国有上海、东莞等子公司，中国业务在全球业务中占比较少，根据其公开资料，其在国内主要以经营特色的表面活性剂印花糊料为主。
因此，在境内，其与发行人业务竞争较低。
综上，德国佳和、传化智联、德美化工、苏州联胜化学属于化学品综合提供商。
不同于前述综合提供商，发行人纺织印染助剂专注于嵌段硅油细分产品，凭借产品稳定的技术和稳定的研发团队，发行人嵌段硅油细分市场地位领先，产品获得同行业客户的认可与采购，发行人市场地位能够持续。
（3）主要客户及市场区域等市场竞争情况目前，发行人与同行业可比公司的主要客户及其市场区域情况如下：公司名称主要客户市场区域雅运股份主要为印染类企业，包括长濑欧积公司、上海协通（集团）有限公司、盛虹集团有限公司、青岛欧歌纺织材料有限公司、题桥公司等国内为主，华东地区为主；海外销售的主要去向为孟加拉、印度、印度尼西亚等南亚和东南亚国家润禾材料主要为直接客户，下游包括光电企业、硅胶、印染企业等。
包括德美瓦克、桐力光电、回天新材、迈图新材、B.R.SPECIALITIES、科润纺织、ETERNALMATERIALS等公司国内为主，华东地区为主德美化工未披露主要客户名称，2021年前五大客户占比9.34%国内为主，华东地区占比最大，2021年营业收入华东地区占比51.85%传化智联未披露主要客户名称，2021年前五大客户占比5.81%国内为主，华东地区占比最大，2021年营业收入华东地区占比48.82%，华北地区占比24.90%皇马科技未披露主要客户名称，前五大客户占比13.11%国内为主德国佳和在全球范围内有超过1,000家客户2021欧洲、中东、非洲地区营业收入占比52%；美洲地区2021年销售额占比25%，亚太地区占比23%。
发行人包含贸易商和直接客户国内为主，华东地区占比最大注：同行业可比上市公司的主要客户情况来源于公司年度报告或招股说明书。
纺织业及其下游印染主要集中于华东地区，其中浙江省规模最大，发行人的生产基地也位于浙江省，运输距离较短，贴近服务客户的能力更强，可以更好的服务下游市场，国内客户拓展优势明显，近三年市场地位稳定，并有继续增长空间。
同时，发行人生产基地也临近宁波港和上海港，出口成本优势明显，境外拓浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-94展能力更强。
（4）发行人市场地位能否持续①发行人研发能力强，产品定制开发能力强，且功能丰富，具备较强差异化竞争能力，可以巩固并逐步扩大市场占有率发行人经过多年的研发积累和生产实践，尤其在纺织用硅油行业深耕多年。
已经发展为我国嵌段硅油行业中具有强大的定制开发产品能力的企业。
公司积极跟进市场动态，了解下游客户的需求，在此基础上不断优化现有产品的合成配方和工艺，及时更新公司的产品库，在中高端后整理助剂市场等对织物性能有特殊要求的专用料市场具有较高的知名度。
发行人是行业内能够生产多品种、多功能、适用面料广泛的印染助剂专业企业之一。
发行人总共拥有600多个型号的嵌段硅油柔软剂产品，近1,200个型号的纺织助剂产品，且主要规格的产品销量均保持在较高水平，在下游主要面料与功能方面均有产品覆盖。
发行人产品的主要技术指标达到行业先进技术水平，公司研发的全能型亲水氨基硅油及棉用嵌段聚醚亲水氨基硅油被浙江省经济与信息化委员会鉴定技术水平达到国内领先水平，认定为省级工业新产品（新技术）。
基于上述优势，公司的主要产品获得了下游客户的高度认可，树立了良好的市场形象和品牌知名度。
发行人虽然是国内嵌段硅油细分市场前三，但市场占有率不高，行业内生产企业规模小、产业集中度低。
因此，发行人在纺织用硅油行业深耕多年，研发能力强，定制开发能力强、产品功能丰富，并具备较强差异化竞争能力，在行业内生产企业规模小、产业集中度低的情况下，可以巩固并逐步扩大市场份额。
②除嵌段硅油外纺织印染助剂市场占有率较低，同时发行人向有机硅深加工产业链拓展，发行人不断创新及丰富产品线，向上下游产业链延伸，并提高销售能力，有效巩固其市场地位发行人不断丰富产品品类，其中，发行人也向除嵌段硅油外其他的纺织印染助剂拓展新产品，例如发行人研发了新的棉涤同浴皂洗剂制备方法并形成了新的配方，克服了涤棉同浴皂洗剂防沾污性能差的问题，提高了同浴皂洗剂的去污、防沾污能力和对涤棉织物的皂洗牢度。
发行人研发的防沾色皂洗剂为特殊大分子浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-95表面活性剂，可防止洗下的染料重新上染，从而起到防沾色效果，提高皂洗后的色牢度。
报告期内，这两种新产品收入占皂洗剂收入的比例为31.29%。
报告期内，染色印花助剂的收入分别为769.82万元、2,491.02万元、3,345.79万元和1,560.44万元，2020年染色印花助剂销售收入和销量较2019年度增加1,721.20万元和3,380.38吨，增长223.58%和316.53%。
报告期各期，纳米液体分散染料的收入分别为0.00万元、994.50万元、2,099.22万元和967.39万元，报告期内产品从嵌段硅油向前处理助剂、染色印花助剂和纳米液体分散染料延伸，发行人的产品集中度呈逐年下降的趋势。
同时，发行人子公司衢州科峰的有机硅深加工产品已于2022年10月份开始投产销售。
发行人通过不断丰富产品线，向有机硅深加工产业链的扩展，可以有效巩固其市场地位。
③发行人生产基地和下游主要客户都位于华东地区，可有效服务客户，巩固其市场地位发行人的生产基地位于浙江省海宁市、浙江省湖州市德清县、浙江省衢州市，均位于长三角，下游纺织行业客户主要位于华东区的浙江省和江苏省环太湖圈，发行人与主要客户距离较近，有效降低运输费用、差旅等成本，并根据多年生产管理经验的累积合理安排工厂之间的生产，发挥各工厂的优势特点，进行合理的资源分配，以满足客户的需求。
④发行人境外销售拓展空间大境外纺织客户中国办事处主要集中于上海周边的长三角区域，发行人销售中心位于浙江省嘉兴市，距离境外客户中国办事机构较近，且销售人才主要集中于上海等地，因此境外销售拓展空间大。
综上，在印染助剂行业目前生产企业规模小、产业集中度低的情况下，发行人掌握主要产品核心技术，嵌段硅油境内外拓展优势明显，境外销售拓展空间大，发行人将巩固并逐步扩大市场份额，在其他纺织印染助剂领域和有机硅深加工产业链，发行人不断创新及丰富产品线，并提高销售能力，进一步提高市场占有率。
浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-96二、披露可比公司产能增加情况，结合上述情况分析同行业公司产能及供给变动对发行人未来产品价格、销售收入等持续经营能力指标的预计影响情况。
补充披露同行业公司新增产能预计达产时间并分析对市场供给及发行人主营业务持续性的影响，提示不利影响风险。
（一）披露可比公司产能增加情况和同行业可比公司新增产能预计达产时间，并分析对市场供给以及发行人主营业务持续性的影响经查，同行业可比公司未披露嵌段硅油的产能数据，仅披露纺织印染助剂总产能数据。
发行人已在招股说明书之“第六节/二/（七）发行人与同行业可比公司比较”补充披露如下：报告期内，同行业可比公司产能及其产能增加情况如下：单位：万吨公司名称产品项目2022年1-6月份2021年度2020年度2019年度润禾材料[注3]纺织印染助剂产能未披露4.603.103.10产能增加额-1.50未披露未披露德美化工纺织化学品及纺织印染助剂产能19.0819.0818.18未披露产能增加额-0.90未披露未披露传化智联[注4]印染助剂产能未披露44.0544.0534.49产能增加额未披露-9.56-发行人纺织印染助剂产能4.264.262.261.39产能增加额-2.000.87-嵌段硅油产能2.022.021.350.87产能增加额-0.670.48-[注1]：同行业可比公司未披露嵌段硅油的产能数据，仅披露纺织印染助剂总产能数据；[注2]：同行业可比公司联胜化学、德国佳和、雅运股份均未披露具体产能数据；[注3]：润禾材料数据来源于联合资信评估股份有限公司2022年9月出具的信用评级报告；[注4]：传化智联的产能数据来源于2021年7月上海新世纪资信评估投资服务有限公司出具的《跟踪评级报告》。
2021年产能只披露了2021年1-3月产能，未披露2021年4-12月及2022年1-6月产能数据。
具体如下：1、2021年润禾材料披露新增产能1.5万吨，其产能增加主要系其新增前处浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-97理和印花染色助剂；嵌段硅油产能并未有明显增加。
另外，根据润禾材料公开资料，其2022年募集资金投资项目预计增加3,000吨嵌段硅油，该项目预计2024年完成，2025年达产。
2、报告期内，德美化工的纺织化学品的产能增加0.9万吨，增加比例较小，且其主要以生产印花染色助剂和前处理助剂为主，嵌段硅油的产能增加额较小。
根据德美化工的投资者问答，在建有机硅整理剂产能为1万吨（未披露其中嵌段硅油的具体产能）。
另外，根据德美化工2022年7月公告，拟在嘉兴海盐建设年产10万吨纺织印染助剂，主要是投资生产纺织印染助剂和产业及民用新材料方面的产品，开拓功能性防水产品；但截至目前尚未公告该项目拿地等投资进展。
3、根据雅运股份《2022年半年度报告》，截至雅运股份2022年半年报披露日，2018年新增实施的1.6万吨太仓宝霓纺织助剂项目（其中有机硅及其改性整理剂为0.2万吨）和2019年新增实施的8万吨震东新材料建设项目中整理柔软剂为1.2万吨（其中嵌段硅油占比不大）尚未完工。
预计2022年底投产后将新增印染助剂产能9.6万吨，其中后整理柔软剂共增加1.4万吨，嵌段硅油的占比不高。
根据雅运股份《2022年半年度报告》，预计于2022年底投产。
4、报告期内，传化智联2020年新增9.56万吨项目，主要是杭州传化精细化工有限公司搬迁项目新增产能，搬迁后新基地的嵌段硅油柔软剂产能为3.5万吨，嵌段硅油的产能占其助剂比例较小。
该产能已于2020年投产。
根据上述公开信息查询，报告期内其他同行业可比公司的嵌段硅油柔软剂产品的产能没有快速增长；在建未达产项目有：（1）润禾新材0.3万吨嵌段硅油，预计于2025年达产；（2）雅运股份1.4万吨有机硅及后整理助剂预计于2022年底投产，其中嵌段硅油柔软剂占比不高；（3）德美化工有在建1万吨有机硅整理剂产能，未公告具体达产时间。
因此，同行业可比公司嵌段硅油柔软剂整体扩产比例较小，预计达产后不会对嵌段硅油细分行业产能消化造成重大影响。
具体分析如下：（1）嵌段硅油柔软整理剂的下游市场增长稳定，未来市场规模逐步增长根据浙江省纺织印染助剂行业协会的《国内印染助剂行业发展研究报告》预测，我国嵌段硅油的市场容量从2021年的30.33万吨增长到2025年的42.03万浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-98吨，年化增长率为8.5%。
嵌段硅油在建项目的达产不会给行业造成重大不利影响。
（2）同行业可比公司在建嵌段硅油柔软剂项目产能没有大幅增加同行业可比公司中，目前在建未达产的嵌段硅油项目为：（1）润禾新材0.3万吨嵌段硅油，预计于2025年达产；（2）雅运股份1.4万吨有机硅及后整理助剂预计于2022年底投产；（3）德美化工有在建1万吨有机硅整理剂产能，未公告具体达产时间。
同行业可比公司目前在建嵌段硅油柔软剂项目产能占嵌段硅油市场总体规模比例不到10%，对嵌段硅油柔软剂的产能消化影响较小。
（3）发行人在嵌段硅油柔软剂行业多年的技术积累，具有一定市场地位和技术优势发行人被评为国家级专精特新“小巨人”企业，也被中国染料工业协会纺织印染助剂专业委员会认定为“2019至2021年连续三年嵌段硅油全国产品市场占有率位居同行业前三名”。
发行人在嵌段硅油柔软剂领域具有一定的市场地位和核心技术优势。
发行人专注于嵌段硅油柔软剂行业有十多年的技术积累，研发了600余种嵌段硅油的产品数据库，可以满足下游客户的各种不同需求。
发行人利用差异化、定制化的竞争优势，在原材料价格出现大幅波动时可以保持稳定的利润。
（4）目前下游行业分散，随着环保要求的提高和行业集中度的提高，发行人将利用其市场地位进一步提高市场占有率嵌段硅油柔软整理剂差异化和定制化程度高，目前下游行业分散，行业扩产对产品价格和发行人业务发展影响较小。
随着环保要求的提高和行业集中度的提高，发行人将利用其市场地位进一步提高市场占有率。
综上，根据公开信息，报告期内嵌段硅油柔软剂没有大幅扩产、产能没有快速增长，符合下游终端需求增长稳定、行业定制化程度高的特点；目前在建尚未达产的嵌段硅油柔软剂扩产数量占比不高，不会对发行人产品未来销售和细分行业带来重大不利影响。
浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-99（二）提示不利影响风险发行人已在招股说明书之“第四节/一经营风险”补充披露如下：“（九）行业产能增加的风险近年来，发行人主要竞争对手润禾材料、德美化工、传化智联、雅运股份等均对硅油整理剂项目进行扩产，虽然目前在建尚未达产的嵌段硅油项目占嵌段硅油的整体市场规模比例不高，且随着嵌段硅油应用的不断加深和行业持续发展，新增产能将逐步得到消化；但若同行业上市公司凭借资金优势持续投入嵌段硅油柔软剂的产能扩张，嵌段硅油的市场竞争未来会加剧，对发行人未来的发展及经营业绩将产生不利影响。
”（二）结合上述情况分析同行业公司产能及供给变动对发行人未来产品价格、销售收入等持续经营能力指标的预计影响情况。
1、产品具有定制化程度高以及下游需求稳定的特点，行业内产能增长稳定（1）发行人符合化工末端环节的行业特点，具有定制化程度高，对产品研发和产品多样性要求高的特点①化工行业技术特点通常来说，化工产业链主要分为上游原材料、中间化工品、下游制品等三个环节。
产业链上游的基础原材料制造企业和中间体制造企业，产品标准化程度高，产品成分单一相对固定，行业内可比公司的竞争差异主要体现在规模化生产和成本差异。
产业链下游为终端应用领域，产品标准化程度低、产品成分复杂以及定制化程度高，相关企业的竞争差异在于产品配方及其合成工艺的研发。
以上游的工业硅、有机硅单体等大宗化工品为例，产品同质化严重、固定资产投入较多、设备维护成本高、能耗高、停车重启成本费用高，2021年由于限电等因素导致产品价格快速上升，产能加快投资，2022年建筑行业需求下滑加速产能过剩，导致工业硅、有机硅行业产品价格快速下降。
②定制化程度高，对产品研发和产品多样性要求高，产能增长稳定同时，嵌段硅油等纺织印染助剂是新兴产业，其手感、亲水性、耐黄变性等指标没有统一的行业测定标准，由于客户对于各类面料手感丰富度多样化的需求，浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-100以及行业对环保监管的要求增加，产品的技术壁垒高，因此形成了各个下游终端应用对耐酸盐稳定性、耐阴离子稳定性、耐剪切稳定性、多样化手感等均具有相对较高的要求，产品种类众多，通用性较差，因此主要以定制化开发为主，行业具有较高的技术门槛，因此嵌段硅油等纺织印染助剂行业通常产能增速较慢。
另外，公司所在行业下游客户主要为中小印染企业，订单具有“多品种、小批量、多订单、快速交付”等特点，下游客户对产品品质、及时交付能力要求较高。
以上特点决定了纺织印染助剂行业通常采取以销定产的生产模式，并通过多功能装置和间歇方式进行小批量生产，小品种纺织印染助剂通常并不提前备货，库存余额较低，存货周转率较高，极端情况下，市场需求下滑，同行业生产企业的供给也会迅速下降，因此行业内产能增加导致产品价格下降的可能性较低。
（2）纺织行业需求稳定，产能快速增加的必要性低纺织印染助剂产品作为纺织印染工序中的添加剂，是纺织精品加工过程中的重要组成部分，产品旨在提高纺织品的附加值和档次，纺织品处于有机硅产业链末端，下游客户处于纺织行业末端，终端需求相对稳定，波动性较小，因此纺织印染助剂行业产能快速增加的必要性低。
综上，报告期内，行业内产能增加主要系纺织印染助剂品种增加。
通常来说，同行业可比公司嵌段硅油产能没有快速增长，主要由于发行人符合化工末端环节的行业特点，具有定制化程度高，对产品研发和产品多样性要求高的特点；同时，纺织行业总体需求稳定，行业内研发和生产企业主要根据客户需求增加产能，产能快速增加的可能性较低。
同行业可比公司嵌段硅油产能增加稳定，符合前述特点。
因此，在同行业公司嵌段硅油产能增加稳定的情况下，对发行人主要产品价格和销售收入影响较小。
2、纺织行业增长和有机硅使用量提升具备可持续性，发行人产能增加具有合理性纺织行业营业收入、资产总额、利润总额情况如下：浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-101单位：亿元指标名称纺织业:资产总计纺织业:利润总额纺织业:营业收入2019年度19,612.601,009.0024,038.102020年度20,158.801,105.4022,778.402021年度21,360.001,203.1025,714.20数据来源于：国家统计局纺织行业营业收入增长情况如下：数据来源：国家统计局①纺织行业增长和产品高端化推动印染助剂和柔软整理剂市场规模扩大，中高端印染助剂和柔软整理剂市场具有良好的发展前景，不存在重大不利变化中信证券根据中国染料工业协会等统计数据测算，作为全球最大的纺织印染助剂市场，预计到2025年，我国应用于纺织印染助剂的中国纺织领域硅油市场规模将达到108亿元，其增长量主要来自纺织品市场的增量，改性硅油类产品作为后整理剂，在纺织化学品中的市场份额预计保持稳定。
预计2025年我国有机硅在工业助剂市场领域的规模将达到192亿元左右，未来5年复合增长率为8.17%。
纺织印染助剂市场具有良好的发展前景，不存在重大不利变化。
同时，随着人们对纺织面料的要求越来越高，纺织印染助剂的高性能、多功能、环保性需求增长还将持续，公司下游应用行业继续保持稳健发展的趋势。
公司在嵌段硅油柔软剂领域具备一定的市场地位和优势，将受益于渗透率的-500.001,000.001,500.002,000.002,500.003,000.00123456789101112纺织行业增长情况2019年2020年2021年2022年浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-102提升，随着境内外客户的不断导入和新产品的不断推出，公司在纺织印染助剂市场的发展前景良好。
②随着人民生活水平的不断提高，纺织品助剂人均使用量提升空间较大纺织印染助剂的作用越来越重要，纺织品的染色牢度和色彩鲜艳度都需要纺织印染助剂的帮助，同时还可以让纺织品更加的柔软、舒适，除此之外，还能够给纺织品赋予一些特殊的功能，比如阻燃、防水等。
随着人民生活水平的不断提高，对纺织品提出了更高的要求，促进了纺织印染工业的发展和技术的提高，同时对我国纺织印染助剂的品种和质量提出了新的要求。
我国纺织印染助剂与纤维产量之比仅4:100，世界平均水平为7:100，工业发达国家为15:100，我国纺织印染助剂虽逐年有所发展，仍需继续研发。
国内外纺织印染助剂人均使用量的提升空间较大，原材料价格下降有利于纺织印染助剂人均使用量的提升。
③随着产业政策的引导及环保压力的增加，未来行业集中度趋于集中随着国家产业政策的引导和环保压力的不断增加，纺织助剂行业向具备技术、服务优势的龙头企业集中。
行业内企业的竞争从价格竞争转向品牌、技术、环保、服务和新品种等要素上的综合竞争。
发行人作为国内嵌段硅油市场占有率位居同行业前三名的企业，受益于行业市场空间的扩大以及行业内中小企业等落后产能的淘汰，公司未来业绩具备持续增长的潜力。
从国家产业政策看，助剂行业是精细化工产业的重要组成部分，国家发改委在《产业结构调整指导目录（2019年本）》中将“氨基硅油”、“聚醚改性型硅油”、“多效、节能、节水、环保型表面活性剂、助剂和洗涤剂的开发与生产”列入国家鼓励类项目。
国家统计局在《战略性新兴产业分类（2018）》中将“氟硅合成材料制造”分类之“硅油”列入战略性新兴产业分类的重点产品和服务。
④发行人的市场占有率仍具有较大提升空间2019年度、2020年度、2021年度，发行人的国内嵌段硅油市场占有率5.52%、5.44%、5.61%，被中国染料工业协会纺织印染助剂专业委员会认定为2019-2021年销售前三。
公司具有一定的市场规模，公司将不断加大新产品研发，加大境外客户拓展和客户新产品导入，公司市场占有率、境外客户收入占比均存在较大的提升空间。
浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-1033、国外嵌段硅油及其他纺织印染助剂市场空间大，市场提升空间较大，发行人产能增加具有合理性国外企业受制于有机硅产业链完整性，国外嵌段硅油及其他纺织印染助剂市场空间大，发行人及同行业可比公司开始扩大其在国际市场的拓展力度。
报告期内，发行人及同行业可比公司的境外销售收入及其占比快速上升。
报告期内，可比公司境外销售收入占比变化如下：单位：%公司名称分类2022年1-6月份2021年度2020年度2019年度润禾材料境内-76.2484.1686.31境外-22.2515.8413.36雅运股份境内87.6290.6690.8291.73境外12.389.349.188.27德美化工境内83.9584.4187.4089.94境外16.0515.5912.6010.06皇马科技境内79.2088.5988.4986.89境外20.8011.4111.5113.11传化智联境内96.5396.2296.2795.88境外3.473.783.734.12发行人境内93.2795.3398.3498.06境外6.734.671.661.94注：传化智联经营的业务包含国内物流业务，因此境外业务占比较低纺织印染助剂生产企业在营业收入增长的同时，境外收入占比也在不断增长。
4、2022年上游原材料价格大幅下降，嵌段硅油毛利率上升，行业产能增加符合行业发展阶段，产能增加并未对单价产生不利影响2022年1-6月，公司主营业务收入为22,857.59万元，较上年同期增加1,872.42万元，增长8.92%，发行人嵌段硅油产品毛利率为26.78%，相比于2021年全年增长0.48个百分点，2022年上半年发行人嵌段硅油销售收入和毛利率保持一定增长。
发行人2022年7-9月嵌段硅油的平均销售价格为16.48元/kg，较2022年1-6月下降27.16%，主要原因系2022年4月以来受国内新冠疫情的局部爆发、美联浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-104储的加息预期影响，纺织行业的需求下滑，发行人嵌段硅油产品销售价格及其原材料采购价格下降幅度较大，发行人2022年7-9月对DMC平均采购单价较2022年1-6月下降32.33%，具体如下：单位：元/kg项目2022年7-9月2022年1-6月变动率DMC16.7824.80-32.33%发行人染色印花助剂产品种类较多，对应原料种类也较多，2022年7-9月染色印花助剂原材料采购单价较2022年1-6月普遍呈下降趋势，如主要原材料甲醇下降9.59%，交联剂-888下降13.25%、交联剂-999下降10.70%。
染色印花助剂产品平均销售单价随原材料价格下降而有所下降。
2022年上游原材料DMC等价格大幅下降，但是发行人产品价格下降幅度小于原材料下降幅度，嵌段硅油毛利率上升，说明发行人所处行业抗风险能力强。
报告期内，发行人所处行业产能增加符合行业发展阶段，产能增加并未对单价产生不利影响。
综上所述，发行人产品具有定制化程度高以及下游需求稳定的特点，行业内可比公司主要根据客户需求增加产能，报告期内同行业嵌段硅油产能没有快速增加；且发行人产品属于化工末端的应用环节，具有差异化和定制化的特点；因此，同行业公司产能的增加，对发行人主要产品价格和销售收入影响较小。
报告期内，纺织行业增长和有机硅使用量提升具备可持续性，国外嵌段硅油及其他纺织印染助剂市场空间大，发行人产能增加具有合理性。
2022年上游原材料价格大幅下降，嵌段硅油毛利率上升，行业产能增加符合行业发展阶段，产能增加并未对单价产生不利影响。
浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-105三、说明“技术研发优势”与“研发类人才相对短缺”的竞争劣势相关表述是否存在矛盾，“产品品质优势”“营销服务优势”“采购与管理优势”等竞争优势是否为发行人独有优势或相较于同行业可比公司存在显著优势，如否，请删除或修改相关表述。
（一）说明“技术研发优势”与“研发类人才相对短缺”的竞争劣势相关表述是否存在矛盾经核查，发行人技术研发具有相对优势，已经对招股书中高端研发类人才相对短缺的表述进行修改。
修改如下：（3）高端人才相对短缺目前，公司在营销、管理等方面均缺乏高端人才，高端人才短缺也使公司暂时未在全国主要区域全面开展销售网络的布局，亦未在全国区域内大规模进行品牌影响力建设投入，从而导致公司经营业绩尚无法快速增长。
”（二）“产品品质优势”“营销服务优势”“采购与管理优势”等竞争优势是否为发行人独有优势或相较于同行业可比公司存在显著优势，如否，请删除或修改相关表述“产品品质优势”“营销服务优势”“采购与管理优势”等竞争优势不是发行人独有优势，相较于同行业可比公司并不存在显著优势，因此，发行人在招股说明书中修改了前述优势描述，修改内容如下:（2）“产品竞争优势公司产品节能降耗效果明显，高稳定型嵌段聚醚氨基硅油系列产品适用于染色和柔软整理同浴工艺，简化了下游染整工艺流程、降低了能耗和污水排放量；高固含量嵌段聚醚氨基硅油系列产品固含量在90%以上，远高于普通方法制备的嵌段硅油，既降低了产品成本，又改善了下游企业的操作环境，减轻了废气排放的压力。
公司生产的中高端嵌段硅油柔软剂符合欧盟OTeX-100和ZDHC（有害化学品零排放）的L1、L3级环保认证，取得了SGS、莱茵公司(TUVRheinlandPreciselyRight)等相关产品的检测报告。
为满足客户进一步的产品需求，自主研发了免水洗的纳米液体分散染料，色牢度高，节能减排效果显著，下游企业使用每吨该产品可节约标准煤500kg以上，减少温室气体排放浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-1061,350kg以上，染色后残液中COD等大幅度降低。
（3）营销服务优势公司的产品种类较多，包括嵌段硅油、吸湿排汗剂、染色印花助剂、前处理助剂等多种产品，具有多品种、多批量和定制化等特点，各类产品的技术要求、生产工序、交期不同，公司需保证客户满意度，对工厂全面施行精益生产和批量管制。
公司的生产基地主要位于浙江省海宁市、浙江省湖州市德清县、浙江省衢州市，均位于长三角，下游纺织行业客户主要位于华东地区的浙江省和江苏省环太湖圈，发行人与主要客户距离较近，有效降低运输费用、差旅等成本，并根据多年生产管理经验的累积合理安排工厂之间的生产，发挥各工厂的优势特点，进行合理的资源分配，以满足客户的需求。
”【中介机构核查情况】一、核查程序针对上述问题，保荐机构主要履行了以下核查程序：1、查阅同行业公司的公开资料，了解其业务及财务信息；2、访谈发行人实际控制人，了解细分应用领域差异、主要客户及市场区域差异等市场竞争情况；3、访谈浙江省纺织印染助剂行业协会，了解发行人的市场地位、主要产品技术特点、行业发展趋势、细分应用领域差异、市场区域差异等市场竞争情况；4、访谈发行人研发人员，查阅相关文献和公开信息，了解发行人的产品技术特点，行业发展趋势、细分应用领域差异；5、查阅公开资料，了解行业内纺织印染助剂和嵌段硅油产能增加情况；6、查询国家统计局数据，了解纺织行业的增长情况；7、查询行业内可比公司的境外销售情况，与国内纺织印染助剂的发展阶段相匹配。
浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-107二、核查结论经核查，保荐机构认为：1、关于主要产品市场地位（1）发行人已在招股说明书增加披露了境内外同行业可比公司信息；（2）考虑嵌段硅油出口数据以后，发行人的嵌段硅油国内市场占有率5.52%、5.44%和5.61%，被中国染料工业协会纺织印染助剂专业委员会认定为2019-2021年销售前三；（3）德国佳和、传化智联、德美化工、苏州联胜化学等竞争对手属于化学品综合提供商。
不同于前述综合提供商，发行人纺织印染助剂专注于嵌段硅油细分产品，凭借产品稳定的技术和稳定的研发团队，发行人嵌段硅油细分市场地位领先，产品获得同行业客户的认可与采购，近三年发行人市场地位保持稳定；（4）在印染助剂行业目前生产企业规模小、产业集中度低的情况下，发行人拥有主要产品核心技术，嵌段硅油境内外拓展优势明显，境外销售拓展空间大，发行人将巩固并逐步扩大市场份额，在其他纺织印染助剂领域和有机硅深加工产业链，发行人不断创新及丰富产品线，并提高销售能力，进一步提高市场占有率；因此，发行人主要产品市场地位能够持续。
2、关于同行业可比公司产能增加及对发行人的影响（1）发行人已在招股说明书增加披露了可比公司产能增加情况；（2）发行人产品具有定制化程度高以及下游需求稳定的特点，行业内可比公司主要根据客户需求增加产能，报告期内同行业嵌段硅油产能没有快速增加；且发行人产品属于化工末端的应用环节，具有差异化和定制化的特点；因此，同行业公司产能的增加，对发行人主要产品价格和销售收入影响较小；（3）报告期内，纺织行业增长和有机硅使用量提升具备可持续性，国外嵌段硅油及其他纺织印染助剂市场空间大，发行人产能增加具有合理性。
2022年上游原材料价格大幅下降，嵌段硅油毛利率上升，行业产能增加符合行业发展阶段，产能增加并未对单价产生不利影响。
3、发行人技术研发具有相对优势，已对招股说明书中研发类人才相对短缺浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-108的表述进行修改。
“产品品质优势”“营销服务优势”“采购与管理优势”等竞争优势不是发行人独有优势，发行人在招股说明书中已经对前述竞争优势进行了修改和删除。
浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-1098、关于财务内控规范性申请文件及首轮问询回复显示，报告期内，发行人存在个人卡收支、资金拆借、不规范使用票据、第三方回款、现金交易等财务不规范行为。
请发行人：（1）说明关联方资金拆借的用途，发行人与关联方是否存在其他无交易实质的资金往来或利益输送情形。
（2）说明第三方回款的具体情况，涉及的第三方信息，代付行为的商业合理性及合法合规性。
（3）说明使用个人卡账外垫付费用及账外收款核查情况的完整性，是否存在其他财务内控不规范情形。
请保荐人、申报会计师、发行人律师发表明确意见，并按照《深圳证券交易所创业板股票首次公开发行上市审核问答》问题25、问题26说明核查情况。
【发行人回复】一、说明关联方资金拆借的用途，发行人与关联方是否存在其他无交易实质的资金往来或利益输送情形。
（一）报告期各期资金拆入情况报告期各期，发行人向关联方资金拆入情况如下：单位：万元期间关联方期初拆借余额本期增加本期减少期末拆借余额相关利息2019年李云峰-30.00-30.000.28杭州科峰10.00--10.000.50科峰投资2,100.007,204.072,100.007,204.07191.06小计2,110.007,234.072,100.007,244.07191.842020年李云峰30.00--30.001.52杭州科峰10.00-10.00-0.42科峰投资7,204.07-7,204.07-289.12小计7,244.07-7,214.0730.00291.06浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-1102021年李云峰30.00-30.00-1.52报告期，发行人向关联方资金拆入的主要原因及利息支出情况：1、报告期期初即2019年1月1日，科峰投资存在向科峰新材借款2,100万元，主要用于科峰新材的基地建设等资金需求，2019年1月，科峰新材已全部归还科峰投资2,100.00万元借款。
2、2019年，科峰投资向发行人拆入资金7,204.07万元，主要用于发行人收购科峰新材和公司经营。
2020年，发行人全部归还了科峰投资7,204.07万元借款。
3、报告期内，发行人对于拆入资金均已按5%计提财务费用，实际均未向关联方支付，相关资金利息计入发行人资本公积。
（二）报告期各期资金拆出情况报告期各期，发行人向关联方资金拆出情况如下：单位：万元期间关联方期初拆借余额本期增加本期减少期末拆借余额相关利息2019年李云峰16.3229.0537.937.450.20香港科峰-92.48-92.483.16楼玉仙-9.87-9.870.272020年香港科峰92.483.7596.23-3.75楼玉仙9.870.48-10.350.48李云峰7.450.307.75-0.302021年楼玉仙10.350.4810.83-0.48报告期，发行人向关联方资金拆出的主要原因及利息支出情况：1、2019年，发行人向香港科峰拆出资金92.48万元、向李云峰拆出资金29.05万元，主要系代香港科峰、李云峰缴纳因转让科峰新材股权应缴纳的税费金额。
2、2019年，发行人向楼玉仙拆出资金9.87万元，主要用于其经营家庭农场资金周转。
3、报告期，发行人向关联方拆出资金均已按5%计提利息，本期增加额中已浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-111包含当期发生利息金额，并全额收回了拆出资金的本息。
（三）关联方资金拆借整改情况及措施1、截至2021年12月31日，已全部清理并归还相应资金2、公司已建立起关联交易等相关内控制度并严格执行公司已建立起《关联交易管理制度》、《防止大股东及关联方占用公司资金管理制度》等相关制度，可有效防范发生关联方资金拆借的情形。
自股份公司设立以后，公司严格执行内控制度，未再新增关联方资金拆借情况。
3、发行人、控股股东和实际控制人出具承诺公司就避免发生新的资金拆借行为出具了承诺函，承诺“本公司及子公司未来将不会以任何方式与关联方发生资金拆借的情形。
”公司控股股东、实际控制人亦就避免发生新的资金拆借行为出具了承诺函，承诺“本企业/本人及本企业/本人控制的其他公司未来不会以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用、使用发行人资金或资产，未来避免与发行人发生除正常业务外的一切资金往来。
”综上所述，报告期发行人向关联方拆借资金，主要是发行人向关联方拆入资金，具体用途为满足发行人2019年收购科峰新材及公司经营等资金需求；发行人向关联方拆出资金金额较小，主要是代关联方缴纳股权转让税费、关联方经营家庭农场资金周转需要，相关事项不存在争议或纠纷，对发行人报告期内业绩无重大影响。
报告期内，除上述资金拆借情况外，发行人与关联方不存在其他无交易实质的资金往来或利益输送情形。
二、说明第三方回款的具体情况，涉及的第三方信息，代付行为的商业合理性及合法合规性（一）第三方回款的具体情况报告期内，公司在日常经营活动中存在少量第三方回款的情况。
该等第三方回款行为是基于业务合作过程中的需求真实发生的，具有必要性和商业合理性，具体情况如下：浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-112单位：万元项目2022年1-6月2021年2020年2019年扫码付款41.72246.57149.97110.49客户关联企业代付16.79251.51403.86157.29客户关联自然人代付26.60104.5494.41246.29其他-72.72116.0474.48第三方回款合计85.10675.34764.28588.55营业收入23,079.5051,949.3131,382.6628,403.95占比0.37%1.30%2.44%2.07%1、扫码付款：公司的下游客户中存在部分规模较小的客户，单次购买金额较小，出于付款便利性和客户需求考虑，公司向工商银行申请开立公司收款码，向其提供付款二维码，客户法定代表人或其他关联自然人通过扫码直接支付至公司账户，具有商业合理性。
由于初期扫码付款流程不规范，存在客户法定代表人或其他关联自然人直接向发行人销售人员支付宝、微信支付货款，并由发行人销售人员代为向公司扫码支付情况，2019年至2022年6月，扫码付款金额中，员工代为扫码付款金额为44.47万元、55.21万元，21.87万元，0万元。
自2021年8月起，发行人已对该类收款进行严格整改，对相关销售人员进行培训，杜绝该类代为扫码情况的发生。
目前，其他扫码支付均为客户关联自然人直接扫码支付。
具体明细如下：单位：万元打款人性质2022年1-6月2021年2020年2019年员工代收后扫码支付-21.8755.2144.47客户关联自然人扫码支付41.72224.7094.7666.02小计41.72246.57149.97110.492、客户关联企业代付、客户关联自然人代付：客户出于自身资金周转情况及付款便利性，通过其关联公司、实际控制人、股东、亲属及其员工支付货款，公司基于开拓业务并维护客户关系、保证货款的及时可回收性，对上述关联方代付行为有一定的接受度，具有商业合理性。
3、其他第三方回款包括两类情况：（1）由客户员工或法定代表人代付发行人员工后，由发行人员工转账给发行人形成的第三方回款；（2）客户法定代表人或其他关联自然人异地通过柜台转存现金至发行人。
公司销售人员在拜访客户浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-113并向客户催收货款时，客户出于支付便利性，直接将货款通过现金或个人卡转账形式支付给公司销售人员，公司销售人员收款后，将相应款项转至公司账户；另有少量客户通过在银行柜台缴存现金至公司账户。
其他第三方打款的具体明细如下：单位：万元其他分类实际打款人性质2022年1-6月2021年度2020年度2019年度员工转账至公司客户法定代表人付款-24.4737.2925.54客户其他关联自然人付款-47.3878.7645.15小计-71.85116.0570.69现金缴存至公司客户法定代表人付款-0.87-1.92客户其他关联自然人付款---1.87小计-0.87-3.79合计72.72116.0574.48自2021年8月起，发行人已对该类收款进行严格整改，对相关销售人员进行培训，确实付款不便的客户，要求其通过扫码形式进行付款。
2022年1-6月，第三方付款合计85.10万元，均为客户关联方，占营业收入的比例为0.37%，占比较低。
（二）涉及的第三方信息报告期内，前五大第三方付款客户情况如下：2019年度序号客户代付方代付方与客户关系代付金额（万元）1浙江弘盛纺织科技有限公司金**客户法定代表人130.00魏*客户员工23.00阮**客户员工20.002嘉兴银城精细化工有限公司嘉兴银城化工技术有限公司客户关联企业146.783阳江市纤科洗涤原料有限公司李**客户法定代表人20.43卢**客户员工1.154佛山市科峰化工有限公司辛**客户法定代表人17.15浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-114序号客户代付方代付方与客户关系代付金额（万元）5诸暨市华都染整有限公司赵**客户员工19.60小计378.11占当年第三方付款比例64.24%2020年度序号客户代付方代付方与客户关系代付金额（万元）1嘉兴银城精细化工有限公司嘉兴银城化工技术有限公司客户关联企业352.392宁波盛绵针织制衣有限公司宁波绵绵制衣有限公司客户关联企业45.003阳江市纤科洗涤原料有限公司李**客户法定代表人22.404浙江弘盛纺织科技有限公司金**客户法定代表人20.005佛山市科峰化工有限公司辛**客户法定代表人18.84小计458.63占当年第三方付款比例60.01%2021年度序号客户代付方代付方与客户关系代付金额（万元）1嘉兴银城精细化工有限公司嘉兴银城化工技术有限公司客户关联企业163.942长兴赢彩化工有限公司宋**客户法定代表人38.223南昌绿帆贸易有限公司詹**客户员工33.454江阴澳林特纺织原料有限公司威海利红纺织材料有限公司客户关联企业25.555东莞市沃潽纺织助剂有限公司刘**客户法定代表人22.70小计283.86占当年第三方付款比例42.03%2022年1-6月：序号客户代付方代付方与客户关系代付金额（元）1桐乡市诚意化工助剂有限公司余**客户法定代表人8.792东阳市顺逸针织品有限公司周**客户法定代表人8.003东阳诚艺服饰有限公司许**客户员工7.80浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-115序号客户代付方代付方与客户关系代付金额（元）4鄱阳县聚格纺织助剂有限公司徐**客户员工7.005桐乡市亿磊经贸有限公司吕*客户员工5.00小计36.59占当年第三方付款比例43.00%报告期内，嘉兴银城精细化工有限公司通过关联企业嘉兴银城化工技术有限公司代付金额较大，主要系嘉兴银城精细化工有限公司成为失信被执行人，资金周转难度较大，因此通过其关联公司嘉兴银城化工技术有限公司向发行人付款，具有商业合理性。
发行人已取得主要第三方打款客户的声明，确认报告期内第三方打款金额，第三方打款原因，且客户在声明中确认：“本公司确认如上付款情况已经过本公司的授权，上述委托付款均基于真实交易发生，不存在因上述账户付款情况而导致货款归属的纠纷或诉讼；科峰股份以及科峰股份的实际控制人、董监高或其他关联方与本公司及上述回款的支付方均不存在关联关系或其他利益安排。
”（三）代付行为的商业合理性及合法合规性1、发行人存在第三方回款与自身经营模式相关，符合行业经营特点，具有商业必要性和合理性发行人主要从事纺织助剂和染料的生产和销售业务，以直销为主，以贸易商销售为辅。
下游客户存在属于自然人控制的企业，部分规模较小的客户出于交易习惯、支付便利等考虑，委托其关联公司、企业的法定代表人、实际控制人、员工代为支付货款的情况。
同时，公司下游客户还存在少量个体工商户或自然人，存在由个人及其直系亲属代为支付货款的情况。
2、同行业公司也存在第三方回款情况主营染料和纺织助剂生产销售的同行业公司雅运股份（603790）也存在第三方回款情况。
根据雅运股份披露的招股说明书，其第三方回款及占比如下：单位：万元期间营业收入第三方回款金额第三方回款比例2018年1-6月50,586.27365.420.72%浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-116期间营业收入第三方回款金额第三方回款比例2017年度88,347.36900.981.02%2016年度83,958.62344.180.41%2015年度77,447.35297.520.38%因此，发行人报告期存在第三方回款与自身经营模式相关，符合行业经营特点，具有商业必要性和合理性。
发行人仅境内销售涉及第三方代付行为，不存在境外销售第三方代付的情形，因此不涉及海关、外汇等方面的监管；亦不存在违反法律、法规以及规范性文件的规定。
（四）第三方回款的规范整改及内部控制措施为降低第三方回款的金额、进一步提高收款的规范性，发行人已制定《销售收款制度》、《第三方收款制度》等操作规程文件，采取必要措施以保障第三方回款的财务核算准确性及内部控制有效性，具体内容如下：1、要求客户将货款统一电汇至公司银行账户，如操作确有困难的，销售人员向客户提供公司二维码，客户转账完成后，销售人员将取得的客户支付截图转发给发行人出纳，备注付款公司及付款人。
禁止客户将货款转账至任何个人账户或现金交付发行人销售人员。
2、打款账户上，若客户有“自有”银行账户，要求客户通过单位的自有银行账户汇款至发行人规定的公司银行账户。
确实存在执行困难的，可用法定代表人（或营业执照中注明的负责人）或其配偶账户进行支付的方式作为替代，并要求客户签署《关于货款支付情况的声明》递送至发行人处。
3、财务部应每月核对流水和账务，对于存在第三方代付的到款，需确认其付款方、金额是否与第三方代付确认书一致。
如有遗漏或错误，将具体到款信息反馈给销售人员，查清后提供第三方代付声明书。
综上，发行人存在第三方回款情况，占营业收入的比例较低，具有商业合理性及合法合规性。
发行人已对报告期存在的不规范第三方付款行为进行整改，并建立了内部控制措施以保障第三方回款的财务核算准确性及内部控制有效性。
浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-117三、说明使用个人卡账外垫付费用及账外收款核查情况的完整性，是否存在其他财务内控不规范情形。
（一）使用个人卡账外垫付费用及账外收款核查情况的完整性1、报告期内，发行人利用个人账户对外收付款项的情况报告期内，发行人控制李云峰亲属徐叶婷两张个人卡及出纳厉洋峰一张个人卡。
徐叶婷两张个人卡于2021年5月后基本无使用，并于2021年12月注销。
卡内期末余额在个人卡注销时已归还公司。
公司借用的厉洋峰个人卡，自2019年8月后完全由其本人自用，该卡于2022年2月注销。
上述发生额和余额已全部纳入公司财务核算。
徐叶婷共计5个银行账户，除2个账户供公司使用外，徐叶婷其他个人卡均为其个人使用：序号开户主体开户银行账号备注1徐叶婷（实际控制人亲属）农业银行6228480329489410079发行人使用，已销户2工商银行6212261202048928015发行人使用，已销户3邮储银行6217***********3636本人使用，与发行人无关4农信银行6230***********58355交通银行6222***********2419厉洋峰共计9个银行账户，除工商银行7543账户存在借用给公司进行公司业务往来外，其他银行账户均为个人使用：序号开户主体所属银行银行卡号备注1厉洋峰工商银行6222081204005167543发行人借用，已注销2工商银行6222***********1546本人使用与发行人无关3工商银行6222***********44104工商银行6222***********67925中国农业银行6228***********12766中国农业银行6228***********79187中国农业银行6228***********0112浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-118序号开户主体所属银行银行卡号备注8建设银行6227***********11739浙江农信6228***********2295发行人控制李云峰亲属徐叶婷及出纳厉洋峰的个人卡核查情况，请参见“第一次反馈回复之5/二/（一）/2、报告期内，发行人利用个人账户对外收付款款项的情况”。
实控人李云峰、董事李云龙个人卡曾于2019年农历新年前，因向客户催收货款，在个人卡上收到客户付款，实控人李云峰、董事李云龙已将货款及时归还公司；报告期内发行人销售业务员存在代收款项，将货款归还发行人的情况，具体参见本回复8/二/（一）第三方回款的具体情况；前述均为发行人通过第三方代收货款行为，且均已在发行人账面完整体现。
除上述情况外，公司实际控制人及其近亲属、公司董事（不包括独立董事）、监事、高级管理人员、主要财务人员、出纳、主要采购人员、主要销售人员等相关关联自然人的个人账户未替公司账外垫付费用及账外收款。
综上，发行人使用个人卡账外垫付费用及账外收款核查完整，且已缴纳相关税费，相应个人卡发生额和余额已全部体现在公司财务报表中。
2、对使用个人卡的整改（1）公司管理层已认识到内部控制建设对企业长期发展的重要性，报告期内陆续主动终止了个人卡收支行为，所涉及账户均已注销，存放于个人卡内的资金已全部转回公司账户。
（2）发行人已于2021年5月整改并停用个人卡，2021年12月注销徐叶婷两张个人卡，清理了关联方资金占用，缴纳了涉及的相关税费，发行人将两张专用个人卡及借用厉洋峰卡发生额纳入财务核算体系，发生额和余额完整在财务报表体现。
（3）公司已制定了资金使用管理制度，在资金授权、批准、审验、责任追究等方面的管理更为严格和完整，修订和新增了《资金管理制度》、《费用报销制度》、《关联交易管理制度》等相关制度，建立了完善的资金管理内控制度，并得到有效执行，能够严格杜绝个人卡情况的发生。
浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-119（4）发行人及其实际控制人、控股股东已出具承诺：“报告期内，除上述个人卡外，无其他个人银行账户由科峰股份控制并用于科峰股份经营的情形。
发行人未新增其他个人卡交易。
不再出现利用体外账户与科峰股份开展与经营相关的交易事项。
”（5）公司相关董事、监事、高管以及财务人员、销售人员已出具以下承诺：1）在任职期间严格履行对公司的忠实义务，不发生以下行为：i）挪用公司资金；ii）将公司资金以其个人名义或者以其他个人名义开立账户存储；iii）违反公司章程的规定，未经股东会、股东大会或者董事会同意，将公司资金借贷给他人或者以公司财产为他人提供担保；iv）违反公司章程的规定或者未经股东会、股东大会同意，与本公司订立合同或者进行交易；v）未经股东会或者股东大会同意，利用职务便利为自己或者他人谋取属于公司的商业机会，自营或者为他人经营与公司同类的业务；vi）接受他人与公司交易的佣金并归为己有；vii）擅自披露公司秘密；viii）违反对公司忠实义务的其他行为。
2）本人将严格执行《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、中国证券监督管理委员会有关规范上市公司资金往来的法律、法规及规范性文件的相关规定，不以借款、代偿债务、代垫款项或者其他任何方式占用科峰股份及其控制的企业的资金。
3）本人将严格按照《深圳证券交易所创业板股票首次公开发行上市审核问答》监督企业健全且有效执行内部控制制度，避免出现以下行为：i）为满足贷款银行受托支付要求，在无真实业务支持情况下，通过供应商等取得银行贷款或为客户提供银行贷款资金走账通道；ii）向关联方或供应商开具无真实交易背景的商业票据，通过票据贴现后获浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-120取银行融资；iii）与关联方或第三方直接进行资金拆借；iv）通过关联方或第三方代收货款；v）利用个人账户对外收付款项；vi）出借公司账户为他人收付款项等。
4）本人如未能履行已作出的上述承诺，给科峰股份造成损失的，本人同意接受以下追偿及处罚措施：i）同意公司调减或停发本人薪酬或津贴，并以本人薪酬或津贴补偿公司损失；ii）同意公司申请司法冻结本人或本人关联方所持有公司股份，若本人不能以现金补偿所造成的公司损失，同意公司通过变卖本人及关联方所持公司股份，补偿公司损失；iii）同意公司通过相关司法程序依法追讨本人财产，补偿公司相关损失。
（二）按照《深圳证券交易所创业板股票首次公开发行上市审核问答》问题25，说明是否存在其他财务内控不规范情形序号内控不规范情形发行人是否存在该情形1为满足贷款银行受托支付要求，在无真实业务支持情况下，通过供应商等取得银行贷款或为客户提供银行贷款资金走账通道（简称“转贷”行为）报告期内不存在该情形2向关联方或供应商开具无真实交易背景的商业票据，通过票据贴现后获取银行融资报告期内发行人存在向客户票据找零，母子公司之间发生了无真实交易背景的票据流转等无真实交易的商业票据背书情况，但未对上述票据进行贴现获得银行融资。
3与关联方或第三方直接进行资金拆借报告期内存在该类情形4通过关联方或第三方代收货款报告期内存在该类情形[注]5利用个人账户对外收付款项报告期内存在该类情形6出借公司账户为他人收付款项报告期内不存在该类情形7违反内部资金管理规定对外支付大额款项、大额现金借支和还款报告期内不存在该类情形浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-121序号内控不规范情形发行人是否存在该情形8挪用资金报告期内不存在该类情形注：公司客户第三方回款中存在通过发行人员工代收客户货款并将款项支付给公司的情形，具体金额详见“本问题/二、说明第三方回款的具体情况，涉及的第三方信息，代付行为的商业合理性及合法合规性”。
对于上述存在的不规范情形，发行人已在首次申报审计截止日前完成整改。
【中介机构核查情况】一、核查程序针对上述问题，保荐机构、申报会计师、发行人律师主要履行了以下核查程序：1、针对《深圳证券交易所创业板股票首次公开发行上市审核问答》问题25的核查程序：（1）关联方资金拆借的核查程序①取得并核查关联方调查表，了解发行人关联方范围；②取得并核查报告期内发行人及其控股股东、实际控制人李云峰以及其所控制的企业的银行流水；③查阅发行人其他应收款及其他应付款明细表，了解资金拆借情况，检查发行人往来款项中是否存在与关联方之间的大额往来款；④查阅发行人会计账簿，取得资金拆入、拆出的记账凭证以及相关人员审批情况；⑤访谈发行人的控制股东、实际控制人及财务负责人，了解报告期内发行人与关联方资金拆借的原因及归还情况；⑥了解、评价、测试公司关于货币资金管理方面的内控制度，以确定上述内控制度的设计和执行是否有效；⑦核查报告期内发行人的大额资金流水，分析资金拆借记录的准确性与完整性；⑧重新计算关联方资金拆借利息，与实际收取利息进行比对，分析关联方资金拆借利息的公允性。
浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-122（2）个人卡收付款的核查程序参照《首发业务若干问题解答》的要求，确定核查个人卡获取范围包括发行人及子公司直接控制的个人卡；发行人控股股东及发行人主要关联法人账户；实际控制人及其直系亲属、董事、监事、高级管理人员、关键岗位人员个人卡账户。
（3）确保取得银行账户完整性：①控股股东及发行人关联法人的银行流水A、从其基本户开立银行查询并打印《已开立银行结算账户清单》原件，将获取的开立账户清单与相关主体提供的银行账户进行核对；B、实地陪同相关人员到银行现场打印银行流水或相关人员在保荐机构、申报会计师见证下通过网银导出，获取控股股东及发行人关联法人报告期内所有已开立账户的资金流水；C、对银行账单中各银行账户之间发生的交易账号进行交叉比对，核查是否存在开户清单以外的银行账户，如有，则要求相关主体补充提供。
②对于实际控制人及其近亲属、公司董事（不包括独立董事）、监事、高级管理人员、主要财务人员、出纳（包含厉洋峰）、采购经理、销售经理等相关关联自然人（包括徐叶婷）的银行流水A、保荐机构、申报会计师、发行人律师陪同实际控制人及其配偶、董事（不包括独立董事）、监事、高级管理人员及其他关键人员前往工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、招商银行、邮储银行、交通银行、海宁农商银行等8家主要银行确认各自在该银行的账户开立情况，并取得银行流水、银行开户清单、智能查询机查询的开户信息等资料，保证账户的完整性；若前述人员存在8家银行之外的其他银行开户的情形，保荐机构、申报会计师、发行人律师亦陪同其前往对应银行逐一取得相关流水资料；B、保荐机构、申报会计师、发行人律师陪同实际控制人及其配偶、董事（不包括独立董事）、监事、高级管理人员及其他关键人员使用银联云闪付APP，获取银联云闪付支持绑定的相关100多家银行储蓄卡开卡情况截图，确保相关银行账户的完整性；浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-123C、对于前述核查中发现的新卡，保荐机构、申报会计师、发行人律师陪同相关人员亲自前往银行核查银行账户的开立情况，并取得银行流水、银行开户清单等资料，保证账户的完整性；D、取得上述关键人员的信用报告及其关于名下银行卡的承诺及声明，明确该等人员报告期内持有的银行卡数量、卡号等信息，确认其已提供报告期曾存续的全部银行借记卡资金流水，并出具信用卡账户流水是否与公司业务相关的说明及承诺。
（4）确定流水核查重要性水平①对于公司及其子公司依据账户实际重要性选取30万元人民币或等值外币及以上的大额交易作为资金流水的核查标准；②关联法人依据账户实际重要性选取30万元人民币或等值外币及以上的大额交易作为资金流水的核查标准；③针对被核查自然人，获取报告期内所有银行账户的银行流水，确定上述自然人核查大额资金流水的标准为5万元人民币及以上。
（5）对取得流水进行具体查验保荐机构、申报会计师、发行人律师取得了上述自然人及法人提供的报告期内所有账户的资金流水，关注提供的资金流水是否连续、是否加盖银行业务章及格式是否异常，并通过勾稽比对已取得账户中资金流水的对方交易账号及户名等信息，检查是否存在同一账户持有人未提供的银行账户，并在此基础上通过云闪付等软件核查其是否已经提供个人名下所有银行账户，以确保所提供账户的完整性；逐笔记录上述资金流水的流入、流出，确认交易性质、交易对方背景，并与整理的报告期内的客户、供应商及其股东、董事、监事、高级管理人员清单进行交叉核对，确认上述资金流水是否有与发行人报告期内客户、供应商及其股东、董事、监事、高级管理人员的资金往来。
（6）个人卡解决措施的核查程序①测算相关利息计提的准确性和归还金额的准确性，检查并确认发行人将相浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-124关个人卡的余额、对外借款及相关利息归还至公司，并注销曾经使用的个人卡；②检查并确认发行人将个人卡交易纳入账面进行核算，缴纳相关增值税和代扣代缴个人所得税，取得完税凭证；③检查并确认发行人停止个人卡代收代付行为，并对管理层、财务人员进行培训，杜绝使用个人卡结算；④取得公司资金管理内控制度，分析并测试资金管理制度有效性；⑤分析公司重大购销交易、对外投资等大额收付款的明细，确认收付发生额合理性及合规性。
（7）其他核查程序①销售收款的完整性A、访谈公司销售经理，了解公司销售相关内控制度，对销售内控进行测试，确认销售相关内控制度执行的有效性；B、抽查公司生产记录与公司产成品收发存进行核对，确认产成品生产完工后均已登记至库存商品收发存；C、统计分析报告期各期主要产品中生产使用主要原材料DMC、异丙醇等的单耗，不存在异常波动；D、核对公司收发存销售出库记录与公司销售清单，确认商品销售出库数量与确认收入数量一致；E、分析公司主要产品销售价格变动、毛利率变动，不存在无合理原因的异常波动；F、访谈公司生产负责人，了解公司生产过程中废料产生情况及废料处置情况，核实公司是否存在大额废料销售及账面记录情况；G、对公司主要客户进行函证，2019年、2020年、2021年和2022年1-6月回函确认的客户收入占营业收入的比例分别为72.37%、74.48%、75.67%和78.92%；按照业务类型分析报告期各期客户的数量、收入，走访的客户2019年、2020年、2021年和2022年1-6月的客户收入占营业收入的比例分别为74.99%、75.51%、浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-12582.73%和82.35%；H、分析公司直接客户、贸易商客户销售比例，与同行业公司进行比较分析，确认贸易商销售占比的合理性。
②采购成本的完整性A、获取发行人采购内控制度，对采购内控流程进行测试，了解采购内控制执行的有效性；B、获取发行人采购清单，与发行人收发存记录进行核对，确认采购商品均已完整登记收发存；C、在资产负债表日，对发行人原材料、库存商品等存货进行盘点，盘点结果与收发存进行核对，核实存货期末结存数据的准确性；D、核对采购清单发生额与账面应付账款发生额，确认存货采购均已在财务账面完整登记；E、对公司主要供应商的采购及应付账款、预付款项进行了函证，2019年、2020年、2021年和2022年1-6月回函的采购金额占采购总额的比例分别为82.99%、78.98%、78.49%和74.84%；F、对重要的供应商进行走访，核查业务真实性以及合规性，走访的供应商2019年、2020年、2021年和2022年1-6月采购金额占采购总额的比例分别为84.42%、86.91%、86.09%和70.71%。
③费用完整性A、了解发行人与销售费用、管理费用、研发费用相关的内部控制制度设计，并测试相关内部控制的执行有效性；B、获取发行人费用明细表，分析各项费用变动的合理性；C、获取发行人人员薪酬明细表，分析销售人员、管理人员、研发人员、生产人员职工薪酬、平均薪酬变动的原因及合理性；D、获取同行业可比公司的定期报告，对比分析发行人与同行业可比公司费用率情况，分析费用比例差异原因；浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-126E、对发行人销售费用、管理费用、研发费用进行细节测试，核查主要费用的合同、发票、收款记录等凭证；对发行人费用进行截止测试，确认费用归集于恰当会计期间。
2、对照《深圳证券交易所创业板股票首次公开发行上市审核问答》问题25对核查程序进行分析中介机构对发行人财务内控不规范情形及整改纠正、运行情况的核查，与《深圳证券交易所创业板股票首次公开发行上市审核问答》问题25的要求对照分析如下：序号项目核查情况1关注发行人前述行为信息披露充分性，如对相关交易形成原因、资金流向和使用用途、利息、违反有关法律法规具体情况及后果、后续可能影响的承担机制、整改措施、相关内控建立及运行情况等。
发行人已在首次申报的招股说明书（申报稿）“第七节公司治理与独立性/四/（三）/1、个人卡使用问题；5、资金拆借”中披露了发行人报告期内的利用个人账户对外收付款项、与关联方资金拆借的情形。
前述行为形成原因、资金流向、使用用途、利息、整改措施、相关内控建立及运行情形详见本回复“问题8.关于财务内控规范性”之“一、按照《深圳证券交易所创业板股票首次公开发行上市审核问答》问题25、26的要求，说明关联方资金拆借和个人卡收付款的整改情况及对发行人内部控制的影响”。
2关注前述行为的合法合规性，由中介机构对公司前述行为违反法律法规规章制度（如《票据法》《贷款通则》《外汇管理条例》《支付结算办法》等）的事实情况进行说明认定，是否属于主观故意或恶意行为并构成重大违法违规，是否存在被处罚情形或风险，是否满足相关发行条件的要求。
《支付结算办法》第十六条规定，单位、个人和银行办理支付结算必须遵守下列原则：一、恪守信用，履约付款；二、谁的钱进谁的账，由谁支配；三、银行不垫款。
发行人通过个人卡收付款的行为虽然不符合前述规定，但鉴于发行人利用个人卡代收款仅为零星销售与历史货款回收；支付款项主要为零星费用支出及出于维护采购渠道的考虑，不存在影响金融机构权益的情形。
金融机构主管部门未因发行人违反现金管理规定而进行处罚，发行人已整改并停止了个人卡的情形，发行人上述行为不属于主观故意或恶意行为，不构成重大违法违规，不构成影响发行条件的情形。
3关注发行人对前述行为财务核算是否真实、准确，与相关方资金往来的实际流向和使用情况，是否通过体外资金循环粉饰业绩。
发行人资金拆借、个人卡收付款业务的财务核算真实、准确，相关资金流向真实，不存在通过体外循环粉饰业绩的情形。
4不规范行为的整改措施，发行人是否已通过收回资金、纠正不当行为方式、改进制度、加强内控等方式积极整改，是否已针对性建立内控制度并有效执行，且申报后未发生新的不合规资金往来等行为。
首次申报审计截止日前已停止上述不规范行为，且首次申报后未发生个人卡事项与关联方资金拆借情况。
5前述行为不存在后续影响，已排除或不存在重大风险隐患。
个人卡行为已停止，并纳入发行人账面核算。
发行人主动申报缴纳增值税并代扣代缴个人所得税，不存在后续影响，不存在重大风险隐患。
关联方资金拆借已经全额结清，其后续未再发生，不存在后续影响，不存在重大风险隐患。
3、针对《深圳证券交易所创业板股票首次公开发行上市审核问答》问题26的核查程序浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-127（1）访谈公司财务总监，了解公司客户通过第三方支付货款的原因，分析其合理性；了解公司关于第三方回款的内控制度，确认执行的有效性；（2）获取第三方回款（包含自然人代付）明细表、现金回款统计明细表，与账面记录进行核对；检查有关支撑性证据，包括合同、销售订单、销售发货单、发票、物流记录、对账单、收款记录、委托付款确认函等；确认第三方回款的合理性，比对分析存在第三方支付的客户与其他客户在交易价格、结算条件、毛利率等方面是否存在异常情形；核查第三方回款客户声明，确认第三方回款的原因及真实性，报告期各期查验第三方回款金额比例分别为70.41%、84.58%、70.76%，和73.72%；（3）获取发行人报告期内银行流水及有关个人卡交易记录，检查大额资金收支情况，关注是否存在发行人期后将款项退还至客户、发行人通过第三方回款调节账龄等异常情形；（4）函证主要客户，确认报告期内收入发生额及应收账款余额的准确性；（5）核对收取客户货款销售人员相应流水，核对收取货款发生额及将对应款项支付给公司情况，取得销售人员声明及承诺，核实收款；（6）查询国家企业信用信息公示系统、裁判文书网等公开信息，了解公司是否存在与第三方回款相关的法律诉讼。
中介机构对发行人第三方回款的核查，与《深圳证券交易所创业板股票首次公开发行上市审核问答》问题26的要求对照分析如下：序号项目核查情况1第三方回款的真实性，是否存在虚构交易或调节账龄情形；抽取第三方回款的明细样本和银行对账单回款记录，追查至相关业务订单、送货及签收记录，资金流水凭证，获取相关客户代付三方协议、代付方与相关客户的关系说明，核实和确认委托付款的真实性、代付金额的准确性及付款方和委托方之间的关系。
发行人第三方回款对应的交易真实，不存在虚构交易和调节账龄的情形。
2第三方回款收入占营业收入的比例；第三方回款收入占营业收入比例较低。
3第三方回款的原因、必要性及商业合理性；访谈相关客户，查阅第三方付款协议，由客户提供第三方打款声明，发行人第三方回款均为出于自身资金周转情况及付款便利性，客户通过扫码付款、通过客户法定代表人、其他关联方、公司员工代为付款而产生，符合行业惯例，具有业务合理性。
4发行人及其实际控制人、董监高或其他关联方与第三方回款的支付方是否存在关联关系或其他利益安排；第三方回款的合同方和实际支付方均为客户相关公司或人员，公司员工代收客户货款的来源亦为客户相关公司或人员。
经取得第三方打款客户声明，与发行人及其实浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-128序号项目核查情况际控制人、董监高或其他关联方不存在关联关系或其他利益安排。
5境外销售涉及境外第三方的，其代付行为的商业合理性或合法合规性；第三方回款不涉及境外客户。
6报告期内是否存在因第三方回款导致的货款归属纠纷；向客户获取第三方付款声明，向主要客户进行函证，确认不存在因第三方回款导致的货款归属纠纷。
7如签订合同时已明确约定由其他第三方代购买方付款，该交易安排是否具有合理原因；经查阅相关合同，合同签订时未明确约定第三方付款。
经查阅付款时的第三方回款声明，发行人第三方回款主要为客户考虑其自身资金安排或便利性代为付款而产生，具有合理原因。
8资金流、实物流与合同约定及商业实质是否一致。
抽查第三方回款相关合同、协议，实物流与合同约定及商业实质相一致。
二、核查结论经核查，保荐机构、申报会计师、发行人律师认为：1、报告期，关联方资金拆借主要为发行人拆入关联方资金且具有合理用途，发行人与关联方不存在其他无交易实质的资金往来或利益输送情形。
关联方资金拆借发生在公司改制设立前，改制设立后未再发生关联方资金拆借，并已建立相关内控制度，且关联方出具承诺不再发生资金拆借行为。
2、报告期，货款的第三方代付行为比例较小，与行业经营特点相关，具有商业合理性及合法合规性；第三方代付行为不违反法律、法规以及规范性文件的规定。
2022年1-6月，第三方付款占比进一步降低，仅为0.37%，第三方回款不影响销售收入的真实性，不构成影响发行条件事项。
3、发行人使用个人卡账外垫付费用及账外收款核查完整，且已缴纳相关税费，相应个人卡发生额及余额已全部体现在公司财务报表中，除已披露的内控不规范情况外，不存在其他财务内控不规范情形。
浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-1299、关于资金流水核查申请文件及首轮问询回复显示，报告期内发行人实际控制人与丁适跃等主体之间存在大额资金往来。
请发行人结合报告期内关键人员资金大额支出核查情况、主要股东入股发行人资金来源情况，进一步说明是否存在股份代持或资金体外循环等情形。
进一步说明报告期内相关主体大额资金流出用途真实性的核查措施，通过其他主体流出的合理性，截至目前是否收回。
请保荐人、发行人律师、申报会计师发表明确意见。
【发行人回复】一、报告期内关键人员资金大额支出核查情况；进一步说明报告期内相关主体大额资金流出用途真实性的核查措施，通过其他主体流出的合理性，截至目前是否收回对发行人关键人员个人卡资金大额支出进行了核查，核查的关键人员范围包括：公司实际控制人及其配偶；公司董事及其配偶和其他家庭关系密切人员（未获取独立董事的个人流水）；公司高级管理人员及其配偶；公司监事；公司主要销售人员和采购人员。
具体如下：序号人员在公司职务或性质1李云峰公司实际控制人、董事长2陈惠芳李云峰配偶3丁适跃公司主要股东、董事4蔡亚萍丁适跃配偶5丁怡萱丁适跃子女6李云龙公司董事7楼玉仙李云龙配偶8李剑尉李云龙子女9李鑫公司董事会秘书10陈康军李鑫配偶11金凌杰公司财务总监12徐莹金凌杰配偶浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-130序号人员在公司职务或性质13丁康强、章云菊、吴宝财公司监事14李剑浩公司销售经理15李丹艳公司采购经理报告期内关键人员个人卡资金大额支出情况如下：（一）发行人实际控制人大额支出核查报告期内，实际控制人李云峰共计10个自行开立的银行账户，其支出除购买银行理财、直系亲属互转外，主要大额支出情况如下：浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-131单位：万元对方2022年1-6月2021年度2020年度2019年度大额支出合理性大额支出核查是否收回收入支出收入支出收入支出收入支出出资款-----4,799.99-502.58向科峰投资、科发投资、科峰锂电出资款。
说明1不适用科发投资股权转让款-131.801,683.65-----收回相关人员科发投资股权，并退回股权款。
说明2不适用委托亲属股票投资-----150.00310.00680.00李云峰委托亲属陈庆芳进行股票投资说明3已收回代收公司销售货款------40.0640.06注1不适用取现日常使用------44.0056.00取现原计划用于春节前后家庭支出，后预计无需支出，4天后存回44万元不适用资金拆借-科峰股份--30.00--103.48--李云峰与发行人进行资金往来，已取得借款协议说明4不适用资金拆借-科峰股份的客户及其法定代表人----198.97150.13401.16150.00注2已收回资金拆借-科峰股份其他员工5.00-10.0070.0010.0055.00-47.00向员工饶建明、熊春贤、吴华、崔松松、史元元等提供借款，用于员工购房说明7部分尚未收回资金拆借-海宁科峰投资有限公司---1,741.896,894.07-522.587,322.81李云峰通过科峰投资向发行人提供资金支持等说明5部分尚未收回资金拆借-丁适跃504.25--500.00-1,000.00-504.25用于丁适跃对科峰投资增资、归还房贷、房产装修、子女购房摇号冻结保证金，其中对科说明6部分尚未收回浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-132对方2022年1-6月2021年度2020年度2019年度大额支出合理性大额支出核查是否收回收入支出收入支出收入支出收入支出峰投资增资借款已归还。
资金拆借-其他亲属朋友-30.0030.00---10.0050.00李云峰其他亲属与朋友向李云峰借款用于购房或消费。
说明7部分尚未收回合计161.802,311.896,258.609,352.70说明：上表中仅包含报告期内大额支出的相关事项，如该事项有大额收款情况也一并列示，下同。
浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-133注1：代收公司货款情况：李云峰收到苏州科能纺织化工有限公司、桐乡市联发纺织助剂有限公司、桐乡市奥鑫新材料科技有限公司、诸暨市华都染整有限公司货款合计40.06万元。
实际控制人李云峰在2019年农历新年前向客户催收销售货款，由于客户已放春节假期，客户出于付款便利性直接通过其实际控制人或员工个人卡向李云峰个人卡付款，李云峰在春节结束后将货款取现归还公司。
已取得对相应客户销售签收单及对相应客户应收账款余额及发生额函证记录。
注2：李云峰与客户及其关联自然人资金往来情况如下：发行人客户及人员金额（万元）借款时间归还时间对应客户拆出珠海华大浩宏化工有限公司300.002018年12月25日2019年1月16日珠海华大浩宏化工有限公司高雏燕150.002019年12月31日2020年1月3日杭州美高华颐化工有限公司拆入王东原150.132019年12月19日；2019年12月25日；2020年1月4日2020年1月4日、2020年1月10日王东原李云峰向珠海华大浩宏化工有限公司、高雏燕提供资金拆借，主要系对方经营的资金需求，需要临时的资金资助，拆借款项已全部归还。
已取得借款声明。
李云峰从客户王东原处取得资金，主要系王东原向李云峰个人卡支付货款，因不符合公司销售收款制度，李云峰将上述款项退还王东原。
已取得资金往来声明。
注3：李云峰2020年向丁适跃提供借款1,000.00万元，其中500.00万元系李云峰通过丁成荣代为支付，另外500.00万元为李云峰通过银行贷款委托支付至丁适跃夫人蔡亚萍处。
截至本回复出具日，李云峰2022年向丁适跃收回借款1,004.25万元（其中504.25万元系2022年6月丁适跃通过其女儿账户归还李云峰借款）。
大额资金支出情况说明：说明1：出资款李云峰大额资金支出中出资款明细如下：浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-134单位：万元公司2022年1-6月2021年2020年2019年科峰锂电---10.00科峰投资---492.58科发投资--4,799.99-合计--4,799.99502.581、李云峰2019年向科峰投资缴纳增资款492.58万元；2、李云峰2020年向科发投资缴纳出资款4,799.99万元，用于向科峰股份增资4,800.00万元。
说明2：科发投资股权转让款科发投资合伙份额转让款2022年1-6月存在大额支出的明细如下：单位：万元人员金额2021年收到合伙份额转让款其中：李剑浩210.00李云龙210.00邵向东308.01饶建明105.00李马斌84.00赵继创70.01陈惠芳70.01吴建丰56.00夏千42.00徐彩妹35.00崔亚平35.00金凌杰35.00沈俊杰35.00孟文虎28.01陈飞28.01王柱22.05张春妹21.00厉洋峰14.00浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-135人员金额李鑫14.00丁康强14.00陈永娇14.00缪凯伦14.00于莹14.00高同洛14.00史元元14.00崔松松14.00章云菊14.00熊春贤14.00翁艳芳10.00张建设7.70包姗姗14.00吴宝财14.00何永龙14.00吴佳怡7.01俞德根7.01赵洪国31.00卓文明30.80合计1,683.652022年1-6月退回合伙份额转让款其中：邵向东28.00卓文明30.80赵洪国31.00夏千42.00合计131.801、2021年，李云峰收到合伙份额转让款合计1,683.65万元，具体明细如上表。
2、2022年1-6月，李云峰退还合伙份额款131.80万元，主要为:（1）邵向东于2021年12月支付第二笔合伙份额受让款时记错金额，多向李云峰转账28.00万元，李云峰归还邵向东；浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-136（2）李云峰退还卓文明支付的合伙份额转让预付款，具体请参见本回复“2.（五）发行人与上海允继及其主要自然人是否存在关联关系或其他利益往来。
”（3）赵洪国于2021年离职、夏千于2022年离职，根据股权激励协议，赵洪国、夏千向李云峰原价转让科发投资合伙份额，李云峰支付转让款。
说明3：委托亲属股票投资访谈实控人亲属陈庆芳，了解其从事股票投资情况，并向陈庆芳获取李云峰向其转账后，对应款项支出的流水，通过比对获得的银行流水，确认陈庆芳取得李云峰转账后，即将资金转入股票账户进行投资。
报告期内，李云峰委托亲属股票投资转出资金为520.00万元，截至反馈意见回复日，该部分款项已收回540.00万元（通过李云峰个人账户收回470.00万元，通过其配偶陈惠芳账户收回70.00万元），已全额收回。
说明4：资金拆借-公司2019年，李云峰与公司资金往来主要为公司代李云峰、香港科峰缴纳因科峰新材股权转让产生的相关税费，相关款项已结清。
说明5：资金拆借-科峰投资1、2019年，科峰投资向李云峰拆借资金7,322.81万元，主要用于科峰投资向科峰股份缴纳增资款、向科峰股份提供资金支持。
2、2020年，科峰投资收到科峰股份归还的拆借资金后，相应归还了其对李云峰的资金拆借款。
3、2021年，科峰投资向李云峰拆借资金1,741.89万元，主要用于科峰投资归还与杭州科峰的资金往来及支付收购泰丰小贷的股权转让款。
由于报告期前，李云峰已向科峰投资进行资金拆借，用于科峰投资向科峰股份出资，截至反馈意见回复日，科峰投资向李云峰借款余额为4,354.04万元，尚未归还；该借款余额系科峰投资用于对发行人的增资和收购泰丰小贷。
说明6：资金拆借-丁适跃丁适跃总计向李云峰借款2,004.25万元，截至本回复出具日，丁适跃尚有借浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-137款1,000.00万元未归还，丁适跃向李云峰借款均签订借款协议。
2019年至2022年6月，丁适跃及其配偶、子女个人卡上主要支出如下：单位：万元序号事项2022年1-6月2021年2020年2019年1缴纳科峰投资增资款---504.252向银行归还房贷--610.00-3装修支出77.00363.6045.50-4保险投资支出50.0060.00370.00-5向李云峰归还借款504.25---小计631.25423.601,025.50504.251、2019年，丁适跃向李云峰借款504.25万元，用于向科峰投资缴纳出资款。
2、2020年，丁适跃向李云峰借款1,000.00万元，主要用于向银行归还购房部分贷款本金610.00万元，用于房屋装修支出（装修房产为排屋，总装修面积约为600平方米），购买商业保险支出。
3、2021年，丁适跃向李云峰借款500.00万元。
丁适跃为女儿买房，通过其女儿、岳母参加杭州购房摇号，因购房摇号个人账户冻结资金需要。
经查看相关购房协议，丁适跃女儿于2022年11月购买了杭州市上城区价值1,135.00万元的房产。
4、2022年，丁适跃向李云峰归还借款1,004.25万元（其中504.25万元系2022年6月丁适跃通过其女儿账户归还李云峰借款）；截至本回复出具日，丁适跃尚欠李云峰借款余额为1,000.00万元。
说明7资金拆借-科峰股份其他员工及亲戚朋友借款截至本反馈意见回复日，李云峰向员工及亲友拆出资金，尚有员工购房借款92.00万元和亲友借款50.00万元未收回。
截至本反馈意见回复日，李云峰尚有应收款项：应收科峰投资的4,354.04万元（科峰投资全部用于对发行人增资和收购泰丰小贷）、应收丁适跃1,000.00万元、应收员工购房借款92.00万元及亲友借款50.00万元；除前述情况外，李云峰报告期的其他大额支出均已收回。
浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-138中介机构对上述大额支出用途真实性的核查措施：1、出资款（1）查询科峰投资、科发投资、科峰锂电工商资料，确认各公司注册资本情况与李云峰应出资金额；（2）核对科峰投资、科发投资、科峰锂电财务凭证、银行流水，确认李云峰出资情况；（3）查询对应公司银行流水，确认李云峰向科峰投资、科发投资、科峰锂电投资和借款后款项的主要去向。
2、科发投资股权转让款（1）核对股权受让对象签署的协议，确认应出资金额，总计打款金额与实际退还金额是否与协议约定及相关事项相符；（2）访谈卓文明，了解股权转让付款、收回及终止的情况。
3、委托亲属股票投资（1）获取李云峰向被委托人陈庆芳转款及陈庆芳向股票账户转账的银行交易记录，核实李云峰款项是否对应转入股票账户及购买股票；（2）取得李云峰和陈惠芳从陈庆芳处收回股票投资款银行流水；（3）访谈陈庆芳，了解委托股票投资情况及目前资金归还情况。
4、资金拆借-公司（1）核对发行人与李云峰资金往来流水，确认前期向李云峰借款的原因及事项；（2）访谈李云峰，了解公司前期向李云峰借款事项的原因。
5、资金拆借-科峰投资（1）核对科峰投资资金流水，确认李云峰向科峰投资资金拆借的原因及去向，确认拆借资金主要用于向科峰股份增资、归还杭州科峰借款、收购泰丰小贷的股权转让款；浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-139（2）访谈李云峰，了解科峰投资向李云峰进行资金拆借的原因。
6、资金拆借-丁适跃（1）核对李云峰直接或通过其他主体向丁适跃转款记录，确认借款发生真实性；（2）统计丁适跃收到借款后对外支出记录，具体如下：单位：万元序号事项2022年1-6月2021年2020年2019年1缴纳科峰投资增资款---504.252向银行归还房贷--610.00-3装修支出77.00363.6045.50-4保险投资支出50.0060.00370.00-5向李云峰归还借款504.25---小计631.25423.601,025.50504.25A、缴纳科峰投资增资款：增资协议及科峰投资流水。
B、取得丁适跃购房合同，通过购房协议确认借款金额与借款银行，实际归还流水。
丁适跃于2016年11月签订购房合同，合同总价款为1,109.75万元，购房时向银行按揭贷款700.00万元，2020年，丁适跃向银行申请提前归还贷款610.00万元。
C、丁适跃房产装修主要合同清单如下：单位：万元装修公司合同主要内容合同金额截至2022年6月30日已付款金额装修公司成立时间装修公司注册资本杭州美象软装设计有限公司软装家具66.0045.002017/7/7100.00上海泛景规划景观设计有限公司庭院装修16.5012.382013/7/23.00杭州微眼装饰工程有限公司木作橱柜74.5022.352019/1/15200.00浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-140装修公司合同主要内容合同金额截至2022年6月30日已付款金额装修公司成立时间装修公司注册资本浙江铂艾雅家居有限公司软装家具22.9222.922014/6/51,000.00杭州绿城装饰工程有限公司装修设计8.00383.462000/1/285,000.00土建改造基础装修100.00硬装及家电280.00合计567.92486.10--上述装修公司经营范围与签订的合同内容匹配。
访谈主要装修公司杭州绿城装饰工程有限公司现场负责人，了解装修工程总体价格、装修面积及工程进度。
取得大额合同的具体清单，抽取部分购买明细，通过网络途径查询价格进行比较，查询价格与实际合同签订价格不存在较大差异。
D、取得保险投资合同具体如下：单位：万元保险公司保险品种保险期间保险合同金额缴费方式2019年2020年2021年2022年1-6月大家人寿保险股份有限公司大家盛泰两全保险（万能型）5年20.00一次性交清-20.00--君康人寿保险股份有限公司君康君耀未来（黄金版）终身寿险终身每年10万元缴纳5年--10.00-华夏人寿保险股份有限公司华夏财富一号两全保险C款（万能型，尊享版）3年200.00一次性交清-200.00--华夏人寿保险股份有限公司华夏富贵竹年金保险（尊享版）20年每年50万元缴纳3年-50.0050.0050.00阳光人寿保险股份有限公司阳光人寿如意福两全保险5年100.00一次性交清-100.00--访谈蔡亚萍确认，上述保险均通过银行渠道购买，君康君耀未来（黄金版）浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-141终身寿险通过工商银行购买，其余均通过招商银行购买。
查询蔡亚萍招商银行账户信息，确认购买保险的金额与合同约定及实际支付金额一致。
蔡亚萍购买保险主要为固定收益或年金类保险，达到一定条件后能够取得保险本金及相应收益。
目前上述保险投资均尚未到期，无法赎回。
综上，经核查，李云峰个人卡大额支出的用途均真实合理，不存在体外替科峰股份代垫费用、支付货款或向供应商进行其他利益输送情况，不存在体外循环的情形。
截至本回复出具日，李云峰尚有大额应收款项：应收科峰投资的4,354.04万元（科峰投资全部用于对发行人增资和收购泰丰小贷）、应收丁适跃1,000.00万元、应收员工购房借款92.00万元及亲友借款50.00万元；除前述情况外，李云峰报告期的其他大额支出均已收回。
（二）发行人实际控制人配偶大额支出核查报告期内，实际控制人配偶陈惠芳共计5个自行开立的银行账户，其支出除购买银行理财、直系亲属互转外，其他主要大额支出情况如下：单位：万元项目2022年1-6月2021年2020年2019年大额支出合理性大额支出是否回收收入支出收入支出收入支出收入支出亲友间资金拆借--120.00-18.0463.04--主要为与妹妹、弟弟的资金拆借。
已收回股票投资-15.00-40.0055.0010.0075.50121.00个人投资不适用私募投资22.00---22.00-224.00200.00个人投资尚未收回合计15.0040.0073.04321.00说明：上表中仅包含报告期内大额支出的相关事项，如该事项有大额收款情况也一并列示。
截至本反馈意见回复日，报告期内陈惠芳与亲友资金拆借大额支出已收回。
截至本反馈意见回复日，陈惠芳报告期内的对外私募投资仍有200.00万元尚未收回；报告期内收回的金额系报告期前投资以及定期向陈惠芳支付收益金额。
中介机构对大额支出的核查措施：对陈惠芳的私募投资,中介机构访谈陈惠芳，了解投资具体内容，取得私募投资相关入伙及退伙协议。
浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-142经核查，实际控制人配偶陈惠芳个人卡大额支出的用途均真实合理，不存在体外替科峰股份代垫费用、支付货款或向供应商进行其他利益输送情况，不存在体外循环的情形。
陈惠芳报告期的大额支出除有200.00万元的私募投资未到期收回外，其他大额支出已收回。
（三）发行人主要股东、董事丁适跃大额支出核查报告期内，发行人主要股东、董事丁适跃共计16个自行开立的银行账户，其支出除购买银行理财、直系亲属互转外，主要大额支出情况如下：单位：万元项目2022年1-6月2021年度2020年度2019年度大额支出合理性大额支出是否收回收入支出收入支出收入支出收入支出与李云峰资金拆借--500.00500.00-504.25-向李云峰借款用于对科峰投资增资、归还房贷、房产装修、子女购房摇号保证金，其中对科峰投资增资借款已归还。
不适用与亲属的资金拆借500.00主要系支付给岳母借款，用于以岳母名义进行摇号购房，冻结保证金（已取得购房摇号保证金资料）。
该款项已于2022年由岳母归还至丁适跃女儿丁怡萱卡。
已收回向科峰投资增资款-------504.25丁适跃为科峰投资股东，向科峰投资增资。
已取得科峰投资工商资料。
不适用股票投资-----30.00-20.00个人进行股票投资。
不适用个人消费-6.85------不适用合计6.85500.0030.00524.25--说明：上表中仅包含报告期内大额支出的相关事项，如该事项有大额收款情况也一并列示。
除上述对外支付款项外，丁适跃通过向本人贷款账户转账，归还报告期前发生的购房贷款的金额如下：单位：万元项目2022年1-6月2021年度2020年度2019年度性质说明及获取的资料收入支出收入支出收入支出收入支出归还购房贷款-----610.00-52.74报告期前购房贷款，已获取银行借款协议截至本反馈意见回复日，丁适跃向岳母拆出资金500.00万元，已由丁适跃岳母向丁适跃女儿丁怡萱归还。
浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-143中介机构对大额支出的核查措施：详见本问题一/(一)发行人实际控制人个人流水核查/中介机构对大额资金流出用途真实性的核查措施/6、资金拆借-丁适跃。
经核查，丁适跃个人卡大额支出的用途均真实合理，不存在体外替科峰股份代垫费用、支付货款或向供应商进行其他利益输送情况，不存在体外循环的情形。
丁适跃报告期内的大额支出均已收回。
（四）发行人主要股东、董事丁适跃配偶大额支出核查报告期内，发行人主要股东、董事丁适跃配偶蔡亚萍共计10个自行开立的银行账户，其支出除购买银行理财、直系亲属互转外，主要大额支出情况如下：单位：万元项目2022年1-6月2021年2020年2019年大额支出合理性大额支出是否回收收入支出收入支出收入支出收入支出保险投资-50.00-60.00-370.00--向华夏人寿、阳光人寿等购买保险。
尚未收回个人消费-别墅装修-77.00-363.60-45.50--家庭别墅装修支出。
不适用股票投资----180.00-197.00365.00个人股票投资不适用李云峰资金拆借----500.00---丁适跃向李云峰借款，通过蔡亚萍母亲个人卡最终转至蔡亚萍处，用于家庭摇号购房冻结保证金、别墅装修支出。
不适用合计-127.00-423.60415.50365.00--说明：上表中仅包含报告期内大额支出的相关事项，如该事项有大额收款情况也一并列示。
截至本反馈意见回复日，报告期内丁适跃配偶蔡亚萍对外保险投资共计480.00万元，因未到期而尚未收回。
中介机构对大额资金流出用途真实性的核查措施：详见本问题一/(一)发行人实际控制人个人流水核查/中介机构对大额资金流出用途真实性的核查措施/6、资金拆借-丁适跃。
浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-144综上，经核查，发行人主要股东、董事丁适跃配偶蔡亚萍个人卡大额支出的用途均真实合理，不存在体外替科峰股份代垫费用、支付货款或向供应商进行其他利益输送情况，不存在体外循环的情形。
截至本反馈意见回复日，报告期内蔡亚萍对外保险投资共计480.00万元，因未到期而尚未收回，此外蔡亚萍报告期的大额支出不存在其他尚未收回的情况。
（五）发行人主要股东、董事丁适跃子女大额支出核查报告期内，发行人主要股东、董事丁适跃子女丁怡萱共计7个自行开立的银行账户，其支出除购买银行理财、直系亲属互转外，2022年1-6月，丁适跃通过其账户向李云峰归还借款504.25万元。
综上，发行人主要股东、董事丁适跃子女丁怡萱个人卡大额支出的用途均真实合理，不存在体外替科峰股份代垫费用、支付货款或向供应商进行其他利益输送情况，不存在体外循环的情形。
截至本反馈意见回复日，丁怡萱报告期的大额支出不存在尚未收回的情况。
浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-145（六）发行人董事李云龙大额支出核查发行人董事李云龙报告期内共计23个开立的银行账户，报告期内，李云龙支出除购买银行理财、直系亲属互转外，主要大额支出情况如下：单位：万元项目2022年1-6月2021年2020年2019年大额支出合理性大额支出是否收回收入支出收入支出收入支出收入支出代收公司销售货款------13.2413.24注1不适用科发投资股权转让款---210.00----受到公司股权激励，向李云峰受让科发投资股权的股权转让款。
已取得股权激励协议。
不适用家庭农场经营收入与成本--5.4860.2827.50200.7627.9044.43李云龙与妻子共同经营建德市航头镇千红家庭农场，主营业务为家禽饲养。
日常收到零星经营收入及支付养殖业务成本支出。
不适用股票投资5.00140.70558.58521.70142.60100.80138.60130.90个人股票投资不适用私募投资--27.13101.00----个人私募投资。
已取得私募投资协议部分尚未收回委托购房------10.0070.00李云龙与朋友共同购房投资。
已取得委托购房协议。
不适用资金拆借-万紫千红630.00153.5078.80137.0030.00万紫千红为李云龙持股公司，李云龙因计划在杭州购房，参与购房摇号需要冻结保证金，向万紫千红拆借资金。
不适用资金拆借-黄荣棠、郑德荣---100.00100.00黄荣棠、郑德荣为李云龙亲属，李云龙为了满足银行个人贷款条件，通过与黄荣棠、郑德荣进行往来增加个人资金流水。
不适用资金拆借-其他亲友--25.7248.0062.30李云龙与其他亲属朋友的资金拆借。
大部分已收回合计140.70892.98301.56450.87浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-146注1：李云龙于2019年1月收到广州市壹发生物科技有限公司法定代表人打来的货款13.24万元，主要系公司向其催收货款，广州市壹发生物科技有限公司出于付款便利，由其法定代表人直接打款至李云龙账户，李云龙于次日将货款转存至发行人银行账户。
已取得对相应客户销售签收单，对相应客户应收账款余额及发生额函证。
中介机构对大额支出的核查措施：1、科发投资股权转让款：取得股权激励协议，科发投资工商登记资料，核对股权转让金额。
2、家庭农场经营支出：单位：万元供应商供应内容2022年1-6月2021年2020年2019年衢州科盛饲料有限公司养殖饲料-10.00142.76-杭州诺丰农业科技有限公司养殖设备--50.0037.43张小敏小鸡-43.28--工资及其他-7.008.007.00合计-60.28200.7644.43李云龙及妻子经营的家庭农场主要经营养鸡业务，日常经营中需要购买养殖设备、饲料、小鸡，中介机构抽取大额支出对应合同，确认大额支出真实性。
3、私募投资：取得李云龙私募投资协议，查询被投资合伙企业工商信息中合伙人是否存在李云龙，被投资合伙企业对外投资情况。
综上，经核查，李云龙个人卡大额支出的用途均真实合理，不存在体外替科峰股份代垫费用、支付货款或向供应商进行其他利益输送情况，不存在体外循环的情形。
截至本反馈意见回复日，李云龙报告期的大额支出除尚有73.83万元私募股权投资未收回外，不存在其他尚未收回的大额支出。
（七）发行人董事李云龙配偶楼玉仙大额支出核查发行人董事李云龙配偶楼玉仙报告期内共计4个开立的银行账户，报告期内，楼玉仙大额支出除购买理财、直系亲属互转外，主要大额支出为与支出家庭农场成本支出，向科峰股份归还借款。
中介机构对大额支出的核查措施：浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-1471、家庭农场经营支出：单位：万元供应商供应内容2022年1-6月2021年2020年2019年龙游兴牧饲料贸易部养殖饲料82.80127.20--杭州诺丰农业科技有限公司养殖设备-18.14-35.00衢州科盛饲料有限公司养殖饲料-36.31--其他-23.976.00--合计-106.77187.65-35.00李云龙及楼玉仙经营的家庭农场主要经营养鸡业务，日常经营中需要购买养殖设备、饲料，中介机构抽取大额支出对应合同，确认大额支出真实性。
2、楼玉仙于2019年向科峰股份借款98,656.44元，于2021年12月向科峰股份归还借款本金及利息总计108,256.44元。
综上，经核查，楼玉仙个人卡大额支出的用途均真实合理，不存在体外替科峰股份代垫费用、支付货款或向供应商进行其他利益输送情况，不存在体外循环的情形。
截至本反馈意见回复日，楼玉仙报告期的大额支出不存在尚未收回的情况。
（八）发行人董事李云龙子女李剑尉大额支出核查发行人董事李云龙子女李剑尉报告期内共计5个开立的银行账户，报告期内，李剑尉大额支出除购买理财、直系亲属互转外，主要大额支出为与亲属资金拆借，已收回。
综上，经核查，李剑尉个人卡大额支出的用途均真实合理，不存在体外替科峰股份代垫费用、支付货款或向供应商进行其他利益输送情况，不存在体外循环的情形。
截至本反馈意见回复日，李剑尉报告期的大额支出不存在尚未收回的情况。
（九）发行人董事会秘书李鑫大额支出核查发行人董事会秘书李鑫报告期内共计6个自行开立的银行账户。
报告期内，李鑫大额支出除购买理财、直系亲属互转外，主要大额支出情况如下：浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-148单位：万元项目2022年1-6月2021年度2020年度2019年度大额支出合理性报告期内大额支出是否已收回收入支出收入支出收入支出收入支出资金拆借----200.00200.00--向朋友借款用于购房摇号冻结保证金。
不适用科发投资股权转让款-----14.00--用于取得股权激励不适用股票投资10.00-66.00115.90----个人股票投资不适用合计115.90214.00----中介机构对大额支出的核查措施：资金拆借：访谈李鑫，了解资金拆借用途，取得李鑫购房摇号冻结保证金相关资料。
核对收到借款与归还借款时间，分析合理性。
综上，经核查，李鑫个人卡大额支出均有合理原因，不存在体外替科峰股份代垫费用、支付货款或向供应商进行其他利益输送情况，不存在体外循环的情形。
截至本反馈意见回复日，李鑫报告期的大额支出不存在尚未收回的情况。
（十）发行人董事会秘书李鑫配偶陈康军大额支出核查发行人董事会秘书李鑫配偶陈康军报告期内共计6个自行开立的银行账户。
报告期内，陈康军大额支出除购买理财、直系亲属互转外，主要大额支出均为个人股票投资。
综上，陈康军个人卡大额支出的用途均真实合理，不存在体外替科峰股份代垫费用、支付货款或向供应商进行其他利益输送情况，不存在体外循环的情形。
截至本反馈意见回复日，陈康军报告期的大额支出不存在尚未收回的情况。
（十一）发行人财务总监金凌杰大额支出核查财务总监金凌杰报告期内共计6个自行开立的银行账户（发行人财务总监金凌杰为2020年2月入职科峰股份，因此其个人卡核查自2020年2月开始）。
报告期内，金凌杰大额支出除购买理财、直系亲属互转外，主要大额支出如下：项目2022年1-6月2021年2020年2019年大额支出合理性报告期内大额资金支出是否收回收入支出收入支出收入支出收入支出现金收支-结婚彩礼及红包--32.65-17.0024.00--结婚彩礼不适用浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-149项目2022年1-6月2021年2020年2019年大额支出合理性报告期内大额资金支出是否收回收入支出收入支出收入支出收入支出与朋友资金拆借--20.0028.2142.0031.07--已收回股票投资--28.2120.0037.1340.00--个人投资不适用科发投资股权转让款---35.00----用于取得股权激励不适用个人消费---8.30----不适用合计--91.5295.07----综上，金凌杰个人卡大额支出均有合理原因，不存在体外替科峰股份代垫费用、支付货款或向供应商进行其他利益输送情况，不存在体外循环的情形。
截至本反馈意见回复日，金凌杰报告期的大额支出不存在尚未收回的情况。
（十二）发行人财务总监金凌杰配偶徐莹大额支出核查发行人财务总监金林杰配偶徐莹报告期内共计3个自行开立的银行账户，其大额支出除购买理财、直系亲属互转外，主要大额支均为与亲属资金往来，均已归还。
综上，徐莹个人卡大额支出的用途均真实合理，不存在体外替科峰股份代垫费用、支付货款或向供应商进行其他利益输送情况，不存在体外循环的情形。
截至本反馈意见回复日，徐莹报告期的大额支出不存在尚未收回的情况。
（十三）发行人监事大额支出核查发行人监事丁康强共计6个、章云菊共计9个，吴宝财共计5个自行开立的银行账户；其银行账户除购买理财、直系亲属互转外，主要大额支出为取得公司股权激励向李云峰支付受让科发投资份额款项，已取得股权激励协议。
综上，丁康强、章云菊、吴宝财个人卡大额支出的用途均真实合理，不存在体外替科峰股份代垫费用、支付货款或向供应商进行其他利益输送情况，不存在体外循环的情形。
截至本反馈意见回复日，监事丁康强、章云菊、吴宝财报告期的大额支出，不存在尚未收回的情况。
（十四）发行人销售经理李剑浩大额支出核查发行人销售经理李剑浩共计10个自行开立的银行账户进行，其大额支出除购买理财、直系亲属互转外，主要大额支出发生情况如下：浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-150单位：万元项目2022年1-6月2021年2020年2019年大额支出合理性报告期内大额支出是否已收回收入支出收入支出收入支出收入支出个人消费-----42.57-65.31主要为个人购车、购房支出。
不适用科发投资股权转让款---210.00----受到公司股权激励，向李云峰受让科发投资股权的股权转让款。
不适用取现用于日常生活开支-----10.00--取现用于日常生活开支不适用股票投资-60.0050.00248.6040.72197.9967.6047.10个人股票投资不适用私募投资---201.50-101.0098.66100.00个人私募基金投资。
部分尚未收回[注]资金拆借-李丹405.00129.2430.0050.505.005.00李丹为李剑浩姐姐，李丹对李剑浩资金往来主要是委托李剑浩炒股。
已取得借款协议。
不适用资金拆借-亲属60.8089.5175.00与亲戚的资金拆借、收回借款，主要用于亲戚购房。
已收回合计60.00789.34402.06292.41--注：李剑浩在2022年11月收回私募投资共计125.42万元，其余资金尚未收回。
具体私募投资情况如下：单位：元被投资公司支出金额收回金额备注珠海横琴金斧子盘古贰拾伍号股权投资中心（有限合伙）1,000,000.00986,637.44注1共青城任君富瑞股权投资合伙企业（有限合伙）1,000,000.00193,585.41注2青岛任君富鑫创业投资基金合伙企业（有限合伙）1,000,000.00深圳市金斧子基金销售有限公司2,000,000.001,060,582.63注3申购费用25,000.00注1：该项投资于报告期前投资，由于私募管理人安排，变更投资合伙企业为共青城任君富瑞股权投资合伙企业（有限合伙）。
因此收回投资本金（扣除管理费），并再次投资于共青城任君富瑞股权投资合伙企业（有限合伙）。
注2：共青城任君富瑞股权投资合伙企业（有限合伙）对外投资后，未投资的多余资金归还合伙人。
注3：向深圳市金斧子基金销售有限公司购买私募证券投资基金，共计购买两只投资基金，各100万元投资，目前收回其中一只投资基金的投资，收回金额为106.06万元。
截至本反馈意见回复日，李剑浩对外投资的私募有280万元左右尚未收回。
中介机构对大额支出的核查措施：1、科发投资股权转让款：取得股权激励协议，科发投资工商登记资料，核浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-151对股权转让金额。
2、私募投资：取得李剑浩私募投资协议或下单记录，查询被投资合伙企业工商信息中合伙人是否存在李剑浩，被投资合伙企业对外投资情况。
综上，经核查，李剑浩个人卡大额支出用途均真实合理，不存在体外替科峰股份代垫费用、支付货款或向供应商进行其他利益输送情况，不存在体外循环的情形。
截至本反馈意见回复日，李剑浩报告期的大额支出，除对外投资的私募有280万元左右因未到期而尚未收回外，不存在其他尚未收回的大额支出。
（十五）发行人采购经理李丹艳大额支出核查发行人采购经理李丹艳共计4个银行账户进行了核查。
报告期内，李丹艳大额支出除购买理财、直系亲属互转外，无其他大额发生。
经核查，李丹艳个人卡大额支出用途均真实合理，不存在体外替科峰股份代垫费用、支付货款或向供应商进行其他利益输送情况，不存在体外循环的情形。
截至本反馈意见回复日，采购经理李丹艳不存在尚未收回的大额支出。
综上，经核查，发行人所有关键人员大额支出的用途均真实合理，不存在体外替科峰股份代垫费用、支付货款或向供应商进行其他利益输送情况，不存在体外循环的情形。
截至本反馈意见回复出具日，报告期内关键人员大额支出尚未收回情况如下：（1）实际控制人李云峰尚有大额支出应收款项：应收科峰投资的4,354.04万元（科峰投资全部用于对发行人增资和收购泰丰小贷）、应收丁适跃1,000.00万元、应收员工购房借款92.00万元及亲友借款50.00万元；（2）实际控制人配偶陈惠芳有200.00万元的私募投资，因未到期而尚未收回；（3）董事丁适跃配偶蔡亚萍对外保险投资共计480.00万元，因未到期而尚未收回；（4）董事李云龙尚有73.83万元的私募股权投资，因未到期而尚未收回；（5）主要销售人员李剑浩有280万元左右的私募股权投资，因未到期而尚浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-152未收回。
除前述情况外，报告期内关键人员大额支出不存在尚未收回的情况。
二、报告期内主要股东入股发行人资金来源核查情况2018年12月，科峰投资增资发行人8,600.00万元，于2018年12月-2019年1月出资到位，2020年10月科发投资对发行人增资4,800.00万元，于当月出资到位。
增资入股情况如下：单位：万元股东实缴出资时间实缴金额对应实收资本金额持股比例科峰投资2018年12月28日、2018年12月29日、2019年1月10日8,600.004,300.0071.67%科发投资2020年10月28日4,800.00600.0010.00%（一）科峰投资增资资金来源情况科峰投资股东出资情况如下：单位：万元股东实缴时间实缴金额出资比例李云峰2018年12月26日、2018年12月28日、2018年12月29日，2019年1月4日4,495.7589.915%丁适跃2019年1月10日504.2510.085%合计5,000.00100.000%经核查李云峰、丁适跃对科峰投资出资时点前后六个月的银行流水、科峰投资工商档案、实缴出资凭证等资料，以及对李云峰、丁适跃进行访谈确认。
李云峰出资款均为自有资金出资，丁适跃出资款系向李云峰借款取得，该借款于2022年6月由丁适跃通过其女儿账户归还李云峰。
科峰投资向科峰股份出资的剩余3,600万元，由科峰投资向李云峰借款取得。
根据发行人实际控制人李云峰、股东丁适跃出具的确认函，李云峰、丁适跃直接或间接持有的发行人股份均为真实持有，不存在股份代持的情况，也不存在委托他人代持公司股份的情况。
鉴于丁适跃为公司持股5%以上的主要股东以及核心技术人员，其同意将持有的发行人股份锁定期由原来的发行人首次公开发行股票并上市之日起12个月浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-153变更为36个月，并重新出具了股份流通限制及自愿锁定股份的承诺和股东持股及减持意向的承诺，具体承诺内容如下：1、股份流通限制及自愿锁定股份的承诺：“1、自发行人首次公开发行股票并上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购该部分股份。
2、自发行人首次公开发行股票并上市之日起6个月内，如发行人股票连续20个交易日的收盘价均低于发行人首次公开发行股票的发行价，或者上市后6个月期末（如该日不是交易日，则为该日后第一个交易日）收盘价低于发行人首次公开发行股票的发行价，则本人直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份锁定期限自动延长6个月。
3、如本人在股份锁定期限届满后两年内减持的，减持价格不低于发行人首次公开发行股票的发行价格。
4、在本人担任发行人董事/监事/高级管理人员期间，每年转让的股份不超过本人直接或者间接所持发行人股份总数的25%；离职后半年内，不转让本人直接或者间接所持有的发行人股份。
如本人在任期届满前离职的，在本人就任时确定的任期内和任期届满后六个月内，仍将继续遵守前述限制性规定。
5、若发行人股票在锁定期内发生派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项的，上述发行价格、收盘价格、减持价格和/或股票数量应按照相关规定作相应调整。
6、本人将严格遵守我国法律、法规及规范性文件中关于上市公司董事/监事/高级管理人员股份锁定的有关规定、规范，诚信履行相关义务；如我国法律、法规及规范性文件修订上市公司董事/监事/高级管理人员股份锁定的有关规定，本人将依法遵守修订后的相关规定。
”2、股东持股及减持意向的承诺：“1、本人在发行人股票上市后36个月内不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购该部浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-154分股份。
锁定期届满后的两年内，本人可能根据自身财务状况及资金需求审慎地减持发行人股份。
2、若本人在锁定期届满后的两年内减持发行人股份的，减持价格不低于发行价。
若发行人股票在此期间发生派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项的，发行价相应调整。
本人将通过证券交易所集中竞价交易、大宗交易或协议转让等证券交易所允许的方式减持发行人股份。
3、在实施减持时，本人将依照证券市场届时有效的规定制定审慎的减持计划，提前并及时将减持计划告知发行人，并积极配合发行人公告等信息披露工作。
在发行人公告后，本人将严格根据减持计划进行减持。
4、若本人违反上述承诺（因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等本人无法控制的客观原因导致的除外），减持相关股份所取得的收益归发行人所有，造成投资者和发行人损失的，本人将依法赔偿损失。
”（二）科发投资入股资金来源情况科发投资向科峰股份出资资金来源于合伙人出资，具体如下：单位：元合伙人实缴时间实缴金额出资比例李云峰2020年10月28日47,999,904.0099.9998%李云龙2020年10月28日96.000.0002%合计48,000,000.00100.0000%科发投资对发行人增资后，因发行人实施员工股权激励，李云峰将其持有的部分科发投资合伙份额转让给了被激励员工，其中转让价款50万元以上的被激励员工情况如下：序号合伙人姓名出资额（万元）出资比例（%）转让价款（万元）转让价款资金来源1邵向东3.336.67280.0056自有资金2李云龙2.505.00210.00自有资金3李剑浩2.505.00210.00自有资金4饶建明1.252.50105.00自有资金5李马斌1.002.0084.00自有资金6赵继创0.831.6770.0056自有资金浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-1557陈惠芳0.831.6770.0056自有资金8吴建丰0.671.3356.0028自有资金经核查，李云峰、李云龙对科发投资出资时点以及支付转让金额50万元以上的被激励员工受让合伙份额时点前后六个月的银行流水、科发投资工商档案、股权转让协议、股权转让款支付凭证等资料，以及对科发投资全部合伙人进行访谈确认：李云峰、李云龙出资金额以及科发投资其余合伙人受让合伙份额的支付金额均来自于自有资金。
根据科发投资全部合伙人出具承诺函，其确认直接或间接发行人股份不存在代持情形。
因此，李云峰、李云龙以及科发投资其余合伙人通过科发投资持有的发行人股份不存在代持情形。
综上，经对主要股东入股发行人资金来源情况的核查，发行人不存在股份代持情形。
【中介机构核查情况】一、核查程序保荐机构、申报会计师、发行人律师主要履行了以下核查程序：1、核查发行人公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员、关键岗位人员等的资金流水，确认是否存在大额异常情况；2、统计获取的个人卡流水中大额收支情况，确认大额支出的具体对象；3、访谈个人卡持卡人，确认大额款项支出的具体性质，并获取相关证明资料（包括装修协议、私募股权投资协议、购房协议、保险购买协议等），并进一步核实其真实性和合理性；4、取得关键人员个人大额支出在报告期及报告期后收回的银行凭证，确认大额支出的收回情况；5、获取发行人与员工签署的股权转让协议，与公司关键人员个人卡支付股权转让款金额核对；6、获取报告期内公司股东增资资料，包括增资协议、银行回单、工商档案浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-156等，核查公司报告期内是否存在股份代持情形；7、查询报告期内增资股东流水，直接或间接股东出资时点或受让股份时点前后6个月银行流水，确认增资资金或转让资金来源；8、访谈发行人主要股东、主要关联方，获取发行人股东签署的调查表及相关承诺，核查是否存在股权代持的情形；9、查阅发行人实际控制人李云峰、主要股东丁适跃出具的确认函，查阅丁适跃重新签署的股份流通限制及自愿锁定股份的承诺。
二、核查结论经核查，保荐机构、申报会计师和发行人律师认为：1、发行人报告期内不存在股份代持情况。
2、发行人报告期内不存在资金体外循环。
3、报告期，发行人所有关键人员大额支出的用途均真实合理，截至本反馈回复出具日，关键人员大额支出尚未收回情况如下：（1）实际控制人李云峰尚有大额应收款项：应收科峰投资4,354.04万元（科峰投资全部用于对发行人增资和收购泰丰小贷）、应收丁适跃1,000.00万元、应收员工购房借款92.00万元及亲友借款50.00万元；（2）实际控制人配偶陈惠芳有200.00万元的私募投资，因未到期而尚未收回；（3）董事丁适跃配偶蔡亚萍对外保险投资共计480.00万元，因未到期而尚未收回；（4）董事李云龙尚有73.83万元的私募股权投资，因未到期而尚未收回；（5）主要销售人员李剑浩有280万元左右的私募股权投资，因未到期而尚未收回；除前述情况外，报告期内关键人员大额支出不存在尚未收回的情况。
浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-15710、关于信息披露质量申请文件及首轮问询回复显示，发行人招股说明书中关于行业发展趋势部分数据信息未及时更新，同时未充分提供发行人下游市场需求变动相关行业数据。
请发行人补充披露行业发展趋势部分数据最新信息及下游市场需求变动相关行业数据。
请保荐人发表明确意见。
【发行人回复】发行人已经在招股说明书之“第六节/二/（三）行业发展概况及发展趋势”中补充披露行业发展趋势部分数据最新信息；发行人已经在招股说明书之“第六节/二/（三）行业发展概况及发展趋势”中补充披露下游市场需求变动相关行业数据。
【中介机构核查情况】经核查，保荐机构认为：发行人已经在招股说明书中补充披露行业发展趋势部分数据最新信息和下游市场需求变动相关行业数据。
浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-158（本页无正文，为《关于浙江科峰有机硅股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件第二轮审核问询函之回复报告》之发行人签章页）浙江科峰有机硅股份有限公司年月日浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-159发行人董事长声明本人已认真阅读《关于浙江科峰有机硅股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件第二轮审核问询函之回复报告》的全部内容，确认问询函的回复内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
法定代表人、董事长：李云峰浙江科峰有机硅股份有限公司年月日浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-160（本页无正文，为《关于浙江科峰有机硅股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件第二轮审核问核函之回复报告》之保荐机构签章页）保荐代表人：王小江徐彩霞国金证券股份有限公司年月日浙江科峰有机硅股份有限公司审核问询函之回复报告8-1-2-161国金证券股份有限公司董事长声明本人已认真阅读《关于浙江科峰有机硅股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件第二轮审核问核函之回复报告》的全部内容，了解报告涉及问题的核查过程、本公司的内核和风险控制流程，确认本公司按照勤勉尽责原则履行核查程序，问询函回复报告不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对上述文件的真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
法定代表人、董事长：冉云国金证券股份有限公司年月日 目录 1、关于销售价格与经营业绩 【发行人回复】 一、2022年1-6月主要产品的销售价格和销量同期变动情况，发行人是否存在销量下滑的情形及原因。
（一）2022年1-6月主要产品销售价格上涨情况分析 1、2022年1-6月，嵌段硅油平均销售价格较上年同期上涨29.46% 2、2022年1-6月染色印花助剂平均销售价格上涨22.63% 3、2022年1-6月纳米液体分散染料平均销售价格下降3.62%，与上年同期基本持平，未出现大幅度变动。
（二）结合更加具体的下游客户需求、应用场景等，对发行人2022年1-6月、1-9月的销量下滑等原因进行分析。
二、结合发行人的行业需求变化、主要产品的毛利率变化、2022年1-9月审阅数据等，说明发行人的主要产品销售价格、原材料采购价格与同行业可比公司是否存在较大差异，价格传导机制的有效性及依据，发行人是否存在较大的业绩下滑的风险及应对措施。
（一）说明发行人的主要产品销售价格与同行业可比公司是否存在较大差异 （二）说明发行人的主要原材料采购价格，与同行业可比公司是否存在较大差异 （三）发行人价格传导机制的有效性及依据 （四）发行人是否存在较大的业绩下滑的风险及应对措施 1、市场需求变化情况 2、行业发展前景良好 3、随着产业政策的引导及环保压力的增加，未来行业集中度趋于集中 三、2022年全年的业绩预计情况及分析 （一）业绩预计情况 （二）未来业绩成长性分析 1、发行人主要产品下游终端作为生活必需品行业，长期来看处于稳定增长趋势 2、我国新的防控措施将使抑制的终端消费得以释放，有利于提高未来盈利能力 3、发行人已建立有效价格传导机制，能够维持合理利润空间 4、优化产品和产能布局，向有机硅深加工其他领域及新能源行业化工助剂领域拓展，为发行人可持续发展奠定基础 【中介机构核查情况】 一、核查程序 二、核查结论 2、关于主要客户 【发行人回复】 一、说明上海允继注册成立当年即与发行人开展合作的背景及合理性，自开展合作至今各年的销售情况。
（一）说明上海允继注册成立当年即与发行人开展合作的背景及合理性 1、上海允继成立之前，发行人已与上海允继关联公司维胜化工开展合作，且合作时间较长，因此，上海允继成立当年即与发行人开展合作具有合理性 （二）自开展合作至今各年的销售情况 二、说明通过上海允继拓展海外市场的必要性与商业合理性、是否符合行业惯例、对上海允继是否存在渠道依赖、发行人对上海允继的销售规模与其自身经营规模的匹配情况、上海允继的终端销售客户与发行人直接客户的重叠情况、发行人与上海允继及其主要自然人是否存在关联关系或其他利益往来。
（一）说明通过上海允继拓展海外市场的必要性与商业合理性、是否符合行业惯例 1、通过上海允继拓展海外市场的必要性与商业合理性 2、是否符合行业惯例 （二）对上海允继是否存在渠道依赖 1、报告期内，发行人直销外销收入增长趋势明显 2、发行人销售给上海允继的产品70%以上销售到境外，该部分境外收入基本均以发行人品牌和包装出口 （三）发行人对上海允继的销售规模与其自身经营规模的匹配情况 1、发行人对上海允继的销售规模及上海允继自身收入规模统计如下： （四）上海允继的终端销售客户与发行人直接客户的重叠情况 1、上海允继内销终端销售客户与发行人直接客户重叠情况 2、上海允继境外终端销售客户与发行人直接客户重叠情况 （五）发行人与上海允继及其主要自然人是否存在关联关系或其他利益往来 三、结合报告期内发行人实控人李云峰与上海允继控股股东卓士波之子卓文明存在资金往来的情况，说明首轮问询回复中关于资金流水核查及相关信息披露是否准确、完整。
【中介机构核查情况】 一、核查程序 二、核查结论 3、关于原材料价格 【发行人回复】 一、上游DMC产能的分布及扩张情况 二、与发行人主要供应商的匹配性 三、DMC价格波动对发行人生产经营的影响及发行人的应对措施 （一）DMC价格波动对发行人生产经营的影响 （二）发行人的应对措施 【中介机构核查情况】 一、核查程序 二、核查结论 4、关于创业板定位及成长性 【发行人回复】 一、结合报告期内业绩变动情况、下游市场需求变化情况、期后业绩同比变动、嵌段硅油市场需求规模和整体市场空间等因素，进一步说明发行人主营业务是否具有持续性及成长性；量化分析期后业绩下滑的原因，与同行业可比公司变动是否一致，业绩下滑趋势预计是否会进一步持续；结合2022年1-9月印染行业同比下降情况，提示相关市场需求风险；补充同行业可比公司市场份额、竞争格局等信息；说明纺织助剂国产替代与发行人收入增长的关系。
（一）结合报告期内业绩变动情况、下游市场需求变化情况、期后业绩同比变动、嵌段硅油市场需求规模和整体市场空间等因素，进一步说明发行人主营业务是否具有持续性及成长性；量化分析期后业绩下滑的原因，与同行业可比公司变动是否一致，业绩下滑趋势预计是否会进一步持续。
1、报告期内业绩变动情况 2、2022年发行人下游市场需求下滑 3、期后业绩同比变化 4、业绩下滑趋势是否会进一步持续 5、嵌段硅油市场需求规模和整体市场空间将保持稳定增长，发行人主营业务具有持续性和成长性 （二）结合2022年1-9月印染行业同比下降情况，提示相关市场需求风险。
（三）补充同行业可比公司市场份额、竞争格局等信息 1、同行业主要竞争对手 2、同行业可比上市公司产量及市场份额 （四）说明纺织助剂国产替代与发行人收入增长关系 1、嵌段硅油的国产替代 2、其他纺织助剂的国产替代 3、印染助剂部分高端产品仍以国外进口为主-以防水整理剂为例 二、量化分析主要产品价格下降对业绩规模的影响情况，说明发行人是否具备应对主要产品价格下降的相关措施、发行人是否具备足够的抗风险能力。
（一）量化分析主要产品价格下降对业绩规模的影响情况 （二）说明发行人是否具备应对主要产品价格下降的相关措施、发行人是否具备足够的抗风险能力 1、建立有效价格传导机制，维持合理利润空间 2、发行人加强采购、生产和销售的管理，保持较高的存货周转率，减少原材料价格波动对发行人业绩的影响 3、发行人产品种类逐渐丰富，报告期开发了前处理助剂、染色印花助剂和纳米液体分散染料，并向有机硅深加工新产品拓展 三、说明已逐渐摒弃技术路线对应产品的相关市场份额情况，发行人其他产品所采用的技术路线是否存在类似无法继续使用的风险。
（一）说明已逐渐摒弃技术路线对应产品的相关市场份额情况 1、摒弃技术路线一的原因 2、已逐渐摒弃的技术路线对应产品的相关市场份额情况 （二）发行人其他产品所采用的技术路线是否存在类似无法继续使用的风险 1、纳米液体分散染料 2、染色印花助剂 四、说明是否符合《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定（2022年修订）》（简称“《暂行规定》”）创业板定位的相关指标要求。
【中介机构核查情况】 一、核查程序 二、核查结论 5、关于历史沿革及关联交易 【发行人回复】 一、结合《监管规则适用指引——评估类第1号》相关规定及科峰新材被分步收购前的具体业务、资产构成、现金流等情况,详细说明增长率、毛利率、折现率等重要评估参数的选择依据以及是否合理，评估结果及交易作价能否反映其公允价值。
进一步说明科峰新材评估值中无形资产、所有者权益差异的具体原因及合理性。
（一）结合《监管规则适用指引——评估类第1号》相关规定及科峰新材被分步收购前的具体业务、资产构成、现金流等情况，详细说明增长率、毛利率、折现率等重要评估参数的选择依据以及是否合理 1、科峰新材被分步收购前的具体业务、资产构成及现金流情况 2、结合《监管规则适用指引——评估类第1号》相关规定，说明增长率、毛利率、折现率等重要评估参数的选择依据以及是否合理 （二）评估结果及交易作价能否反映其公允价值 （三）进一步说明科峰新材评估值中无形资产、所有者权益差异的具体原因及合理性。
二、进一步说明报告期内发行人向关联方华德利采购厂房建设服务单价高于同期华德利为其他客户提供服务单价的原因及合理性，是否涉及利益输送或体外资金循环，发行人未向其他建筑商采购建设服务的原因。
（一）进一步说明报告期内发行人向关联方华德利采购厂房建设服务单价高于同期华德利为其他客户提供服务单价的原因及合理性 1、报告期内，发行人向关联方华德利采购建筑服务情况如下： 2、华德利为发行人建设项目与其为其他非关联第三方提供类似厂房建设的价格对比 3、华德利为发行人建设项目与其为其他非关联第三方提供类似厂房建设的单价差异的分析 （二）是否涉及利益输送或体外资金循环，发行人未向其他建筑商采购建设服务的原因 1、发行人向华德利采购的建筑服务价格公允，具有合理性 2、染料车间及其他项目结算价低于咨询造价，衢州科峰项目合同价在预算价之内，均不存在重大差异 3、发行人按照施工进度和合同约定付款，不存在提前付款的情况 4、华德利及金冠军个人流水核查 5、发行人未向其他建筑商采购建设服务的原因 【中介机构核查情况】 一、核查程序 二、核查结论 6、关于环保及安全生产 【发行人回复】 一、主要原材料是否涉及《环境保护综合名录（2021年版）》中规定的高污染、高环境风险产品 二、是否存在因使用上述原材料而导致污染事件的情形 三、相关原料的安全管理措施 （一）建立了完善的安全生产方面的制度体系 （二）设立安全管理职能部门 （三）严格规范各环节管理 （四）安全宣传和培训 （五）安全生产检查 四、是否具有相关使用资质证书 【中介机构核查情况】 一、核查程序 二、核查结论 7、关于行业与市场地位 【发行人回复】 一、披露境内外同行业可比公司信息，结合报告期内境内外主要竞争对手产品销量、发行人出口情况等因素，进一步分析市场占有率、细分应用领域差异、主要客户及市场区域差异等市场竞争情况，发行人市场地位能否持续。
（一）披露境内外同行业可比公司信息 （二）结合报告期内境内外主要竞争对手产品销量、发行人出口情况等因素，进一步分析市场占有率、细分应用领域差异、主要客户及市场区域差异等市场竞争情况，发行人市场地位能否持续。
1、部分行业可比公司未披露产品销量等具体数据 2、进一步分析市场占有率、细分应用领域差异、主要客户及市场区域差异等市场竞争情况，发行人市场地位能否持续。
二、披露可比公司产能增加情况，结合上述情况分析同行业公司产能及供给变动对发行人未来产品价格、销售收入等持续经营能力指标的预计影响情况。
补充披露同行业公司新增产能预计达产时间并分析对市场供给及发行人主营业务持续性的影响，提示不利影响风险。
（一）披露可比公司产能增加情况和同行业可比公司新增产能预计达产时间，并分析对市场供给以及发行人主营业务持续性的影响 （二）结合上述情况分析同行业公司产能及供给变动对发行人未来产品价格、销售收入等持续经营能力指标的预计影响情况。
1、产品具有定制化程度高以及下游需求稳定的特点，行业内产能增长稳定 2、纺织行业增长和有机硅使用量提升具备可持续性，发行人产能增加具有合理性 3、国外嵌段硅油及其他纺织印染助剂市场空间大，市场提升空间较大，发行人产能增加具有合理性 4、2022年上游原材料价格大幅下降，嵌段硅油毛利率上升，行业产能增加符合行业发展阶段，产能增加并未对单价产生不利影响 三、说明“技术研发优势”与“研发类人才相对短缺”的竞争劣势相关表述是否存在矛盾，“产品品质优势”“营销服务优势”“采购与管理优势”等竞争优势是否为发行人独有优势或相较于同行业可比公司存在显著优势，如否，请删除或修改相关表述。
（一）说明“技术研发优势”与“研发类人才相对短缺”的竞争劣势相关表述是否存在矛盾 （二）“产品品质优势”“营销服务优势”“采购与管理优势”等竞争优势是否为发行人独有优势或相较于同行业可比公司存在显著优势，如否，请删除或修改相关表述 【中介机构核查情况】 一、核查程序 二、核查结论 8、关于财务内控规范性 【发行人回复】 一、说明关联方资金拆借的用途，发行人与关联方是否存在其他无交易实质的资金往来或利益输送情形。
（一）报告期各期资金拆入情况 （二）报告期各期资金拆出情况 （三）关联方资金拆借整改情况及措施 二、说明第三方回款的具体情况，涉及的第三方信息，代付行为的商业合理性及合法合规性 （一）第三方回款的具体情况 （二）涉及的第三方信息 （三）代付行为的商业合理性及合法合规性 1、发行人存在第三方回款与自身经营模式相关，符合行业经营特点，具有商业必要性和合理性 2、同行业公司也存在第三方回款情况 （四）第三方回款的规范整改及内部控制措施 三、说明使用个人卡账外垫付费用及账外收款核查情况的完整性，是否存在其他财务内控不规范情形。
（一）使用个人卡账外垫付费用及账外收款核查情况的完整性 1、报告期内，发行人利用个人账户对外收付款项的情况 2、对使用个人卡的整改 （二）按照《深圳证券交易所创业板股票首次公开发行上市审核问答》问题25，说明是否存在其他财务内控不规范情形 【中介机构核查情况】 一、核查程序 二、核查结论 9、关于资金流水核查 【发行人回复】 一、报告期内关键人员资金大额支出核查情况；进一步说明报告期内相关主体大额资金流出用途真实性的核查措施，通过其他主体流出的合理性，截至目前是否收回 （一）发行人实际控制人大额支出核查 （二）发行人实际控制人配偶大额支出核查 （三）发行人主要股东、董事丁适跃大额支出核查 （四）发行人主要股东、董事丁适跃配偶大额支出核查 （五）发行人主要股东、董事丁适跃子女大额支出核查 （六）发行人董事李云龙大额支出核查 （七）发行人董事李云龙配偶楼玉仙大额支出核查 （八）发行人董事李云龙子女李剑尉大额支出核查 （九）发行人董事会秘书李鑫大额支出核查 （十）发行人董事会秘书李鑫配偶陈康军大额支出核查 （十一）发行人财务总监金凌杰大额支出核查 （十二）发行人财务总监金凌杰配偶徐莹大额支出核查 （十三）发行人监事大额支出核查 （十四）发行人销售经理李剑浩大额支出核查 （十五）发行人采购经理李丹艳大额支出核查 二、报告期内主要股东入股发行人资金来源核查情况 （一）科峰投资增资资金来源情况 （二）科发投资入股资金来源情况 【中介机构核查情况】 一、核查程序 二、核查结论 10、关于信息披露质量 【发行人回复】 【中介机构核查情况】。
