民生证券-计算机行业周报：继续关注大安全方向拐点机遇-240526

　　市场回顾

　　本周（5.20-5.24）沪深300指数下跌2.08%，中小板指数下跌2.72%，创业板指数下跌2.49%，计算机（中信）板块下跌4.32%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】板块个股涨幅前五名分别为：荣科科技、立思辰、春秋电子、*ST实达、朗新科技；跌幅前五名分别为：中科软、龙宇燃油、联络互动、思创医惠、浩丰科技。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　行业要闻

　　华为：发布华为影像XMAGE共创计划，将结合软硬芯云，多维度构建全链路的影像技术创新，构筑未来影像力量。

　　华为：2024华为AI+制造行业峰会召开，AI的崛起正在重构生产关系，帮助制造业实现提质、降本、增效和减存，从而激发新质生产力。

　　公司动态

　　联迪信息：5月22日消息，公司发布公司股票解除限售公告，解除限售数量总额为18,796,960股，占公司总股本23.80%。

　　南威软件：5月24日消息，公司公司与华为云计算技术有限公司签订了阿尔及利亚一网通项目合同。合同总金额为人民币5,368.76万元（含税）。

　　本周观点

　　国内算力需求或是最确定主线。浪潮信息发布2023年业绩，23Q4利润端强势反转印证算力行业需求的高景气；海外AI巨头微软、谷歌发布最新季度财报，并再一次强调算力资本开支的增长态势；考虑到GPU供应问题带来的中美算力投资周期错位，2024年国内算力建设或是最确定主线。三大运营商陆续发布大额招标，国产AI算力已成为主流，长期前景广阔。建议重点关注：浪潮信息、寒武纪、中国长城、软通动力、紫光股份、工业富联、海光信息、中科曙光、苏州科达等国产AI算力领军企业。

　　不确定性增长的国际地缘政治，凸显军工IT安全与大安全重要性。中国信息支援部队的建立实现了统筹国内网络信息体系建设运用的关键支撑，我国新型网络安全体系正在稳步推进，国家网络空间安全战略的核心组件网络空间地图与军工及重点单位虚拟训练基地网络靶场等美国近年来大力发展的新型特种网络安全产品有望快速发展，同时卫星传输加密或成为卫星互联网刚需并构建全新业务增量。建议重点关注：普天科技、盛邦安全、梅安森、吉大正元、超图软件、中国长城、永信至诚、安博通等前瞻布局相关业务的厂商。

　　年内首批安全可靠测评结果出台，信创行业迎来重要拐点。《2024年政府工作报告》提出拟发行超长期特别国债，专项用于国家重大战略实施和重点领域安全能力建设。新的一年政策将进一步深化国企改革和信创推进进程，国产化红利有望持续释放，看好需求侧、供给侧共同推动下信创行业迎来重要拐点，建议重点关注：中国软件、中国长城、纳思达等信创行业龙头。

　　风险提示

　　政策落地不及预期；行业竞争加剧