国信证券-五一节假期海外金融市场事项一览：恒生指数一枝独秀-240505

　　事项：

　　2024年五一节假期为5月1日至5月5日，期间海外金融市场共经历3个交易日，我们对假期海外主要资产表现及重大新闻热点作出了梳理回顾。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

　　评论：

　　结论：

　　1、大类资产表现：2024年五一节假期期间恒生指数上涨显著；长短端美债利率均有回落；铜、油价格下跌，金价略有上涨；美元有所走弱。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　2、海外经济数据：美国4月就业表现不佳；美国3月就业缺口收窄；美国4月经济景气下滑；欧元区3月失业率保持稳定。

　　3、全球要闻一览：美联储开始缩减量化紧缩规模；美国财政部保持发债规模稳定；一季度全球央行增持黄金；日本央行或干预日元汇率。

　　大类资产表现：

　　股票市场：2024年五一节假期期间，恒生指数上涨显著，美国三大股指均有上涨，欧洲股指表现不一，日韩股指有所下跌。截至5月3日收盘，道琼斯工业指数涨2.27%，标普500指数涨1.83%，纳斯达克指数涨3.18%，德国DAX指数涨0.39%，富时100指数涨0.85%，欧洲Stoxx50指数跌0.38%，日经225指数跌0.44%，韩国综指跌0.57%，恒生指数上涨4.01%，恒生国企指数上涨4.36%，富时中国A50指数期货上涨1.62%。

　　债券市场：美债长短端利率均有所回落，美联储会议鲍威尔表态“不加息”，推动2年期和10年期美债利率下行。假期期间，两年期美债收益率下行23BP，收于4.81%，十年期美债收益率下行19BP，收于4.5%。十年期德债收益率下行1BP，收于2.55%；十年期日债收益率上行1.9bp，收于0.898%。

　　大宗商品：假期期间，国际油价大幅下跌，铜价小幅下跌，金价略有上涨。截至5月3日，布伦特原油价格下跌3.65%，收于82.78美元/桶；伦敦铜价下跌0.63%，收于9914美元/吨；伦敦金价上涨0.71%，收于2301.93美元/盎司。

　　外汇市场：假期期间美元小幅走弱，欧元、人民币、日元兑美元汇率均有不同程度走强。截至5月3日，美元指数报105.09，下降1.18%；日元兑美元汇率为152.9746，大幅升值3.06%；欧元兑美元汇率为1.0763，欧元升值0.91%；人民币离岸汇率小幅升值0.87%，至7.1916。

　　海外经济数据：

　　美国方面：

　　美国4月就业表现不佳：美国4月新增非农就业17.5万人，为近六个月的最低水平，结构来看，采矿和伐木业、建筑业、信息业、专业和商业服务业、休闲和酒店业新增就业人数均低于近12个月的平均水平。美国4月失业率为3.9%，较上月回升0.1个百分点，但整体仍处于历史偏低位置。4月美国时薪同比增长3.9%，较上月回落0.2个百分点，时薪增速已回落至2021年7月以来的最低水平。

　　美国3月就业缺口收窄：美国3月职位空缺数为850万人，较2月减少约30万人；空缺岗位数与失业人数比重为1.32，连续两个月保持下降趋势，但较疫情前1.2左右的水平仍然偏高，美国就业市场继续朝着“再平衡”的方向发展。

　　美国4月经济景气下滑：美国4月ISM制造业和非制造业景气度为49.2和49.4，前值分别为50.3和51.4，其中非制造业景气指数自2022年12月以来首次回落至收缩区间。结构来看，制造业生产指数、新出口订单指数和新订单指数下滑居前，4月录得49.1、51.3、48.7，分别较上月回落2.3、3.3和2.9个百分点，而制造业价格指数显著上升，4月录得60.9，较上月上升5.1个百分点；4月份非制造业新订单指数和就业指数表现不佳，4月录得52.2和45.9，分别较上月回落2.2和2.6个百分点。

　　欧元区方面：

　　欧元区3月失业率保持稳定：欧元区3月失业率为6.5%，与前值持平，欧元区失业率较为稳定，近12个月保持在6.4-6.5%左右。尽管去年以来，受能源短缺和利率上升影响，欧元区经济增长持续放缓，但劳动力市场表现稳定，就业状况仍较为良好。

　　全球要闻一览

　　美联储开始缩减量化紧缩规模：美联储5月会议宣布，将联邦基金利率目标区间维持在5.25%至5.50%的水平不变。同时缩减量化紧缩规模，从今年6月开始，美联储将把美债减持速度从每月600亿美元降至250亿美元。鲍威尔在媒体会上表态较为鸽派，尽管何时降息尚不确定，但他明确表示还没有考虑再度加息。

　　美国财政部保持发债规模稳定：美国财政部发布声明称，未来几个季度计划保持美国国债拍卖规模稳定，计划5-7月的再融资总规模为1250亿美元，净融资172亿美元。美国财政部还将启动回购计划，预计首次回购时间为5月20日。美国财政部上一次启动回购计划还需追溯到2000年初。

　　一季度全球央行增持黄金：世界黄金协会最新发布的2024年一季度《全球黄金需求趋势报告》显示，一季度，全球央行保持净购金态势：全球各经济体官方黄金持有量净增290吨；一季度，全球金条和金币需求为312吨，同比增长3%。一季度，全球黄金ETF持仓量减少114吨，欧洲和北美地区的ETF基金出现净流出，而亚洲地区ETF基金出现净流入。

　　日本央行或干预日元汇率：假期期间日元汇率波动剧烈，日本央行发布的每日预测显示5月1日商业银行在央行的存款可能会减少7.56万亿日元，约合483.6亿美元。日本央行与货币经纪商的预测之间存在约5.5万亿日元的差距，这意味着日本央行可能进行了大规模的日元购买干预。

　　风险提示

　　全球各大央行货币紧缩超预期、地缘政治冲突影响全球大宗商品价格上涨、极端气候对全球供应链造成冲击。