国元国际-半导体行业周报：关注宏观数据公布，台积电代工需求上涨-240312

　　行情回顾

　　上周（2024年03月04日-2024年03月08日），美股市场持续调整，市场整体平稳，略有下挫。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】道指、标普500、纳指周涨幅分别为-0.69%、-0.14%、-0.76%，费城半导体指数周涨幅为-0.49%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）市场情绪面：芝加哥期权交易所波动指数（VIX）周涨幅为9.27%；美国散户投资人看空指数(AAIIBearish)为21.8%，较上个报告期上升0.5个百分点；NAAIM经理人持仓指数为93.99，上个报告期为88.99；CNNBusiness5日平均Put/Call比率为0.74，上个报告期为0.69。

　　新闻摘要

　　美联储降息预期

　　美国2月非农数据引发市场波动

　　关注美股市值第十的博通(AVGO.O)

　　投资建议

　　当前半导体板快正在经历周期性调整后端，上周三大指数保持稳定，略有下挫。美国费城半导体指数周涨幅为-0.49%。宏观方面，美国2月新增就业超过预期，美国就业市场依然热度不减，经济依然保持强劲；但是失业率有所上升，显示劳动力市场中部分行业仍然存在挑战。数据的公布引发了市场的波动。行业方面，戴尔财报显示AI服务器需求增长的势头仍在继续，订单增长近40%，积压订单几乎翻倍，需求主要为英伟达的H100/H800/H200，AMD的MI300X。芯片的需求拉动了AI芯片代工业务高速增长，代工行业龙头台积电的AI芯片代工相关业务增长迅速。AI为基础的运算和云服务刚起步，还有很大的成长空间和机会。英伟达、超微半导体抓住了先入的优势，抢占了台积电大部分产能。建议关注：英伟达(NVDA.O)、超威半导体(AMD.O)、英特尔(INTC.O)、台积电(TSM.N)、高通(QCOM.O)。